EBITDA, EBITDAR және EBITDARM қалай ерекшеленеді?
Компанияның кірістілігін талдауға арналған көптеген қаржылық көрсеткіштер бар. Әрбір көрсеткіш, әдетте, нәтижеге жету үшін қаржылық есептіліктің белгілі бір тармақтарын қосады немесе алып тастайды.
EBITDA, EBITDAR және EBITDARM – компания ішіндегі операциялық бөлімшелердің қаржылық нәтижелері мен ресурстардың бөлінуін бағалауға көмектесетін кірістіліктің көрсеткіштері.
Төменде әрқайсысы анықталып, олардың айырмашылықтары қарастырылады.
Негізгі өнімдер
- EBITDA – пайыздар, салықтар, амортизация және амортизацияға дейінгі пайда. Бұл компанияның негізгі қызметінен түсетін кірісті өлшейді.
- EBITDAR – жалдау және қайта құрылымдау шығындарын қоспайтын EBITDA нұсқасы. Қайта құрылымдау шығындары көбінесе бір реттік құбылыс болып табылады, сондықтан бизнесті көрсетпейді.
- EBITDARM жоғарыда көрсетілген шығындарды, сондай-ақ жалдау ақысы мен басқару төлемдерін ескерместен бұрын кірістер туралы хабарлайды.
- Бұл көрсеткіштердің сыншылары олардың маңызды шығындарды елемейтінін, сондықтан компанияның қаржылық жағдайының нақты көрінісін бейнелемейтіндігін айтады.
EBITDA
Дейінгі пайда і nterest, салықтарды, амортизацияны және амортизация (EBITDA) қоғамның табыстылығын өлшейді. EBITDA қарыздануды, салық шығыстарын, амортизацияны және амортизациялық шығыстарды пайдадан алып тастайды . Нәтижесінде EBITDA пайдалы болуы мүмкін, өйткені ол компанияның негізгі қызметінен түсетін кірістіліктің көрінісін береді.
EBITDA операциялық кірісті алу және амортизацияны қайта қосу арқылы есептеледі. Бұл 1980-жылдары танымал сатып алулар арқылы сатып алудың ықтимал рентабельділігін көрсету болды. Алайда, кейде оны ұтымды сандарды көпшілікке жария еткісі келетін компаниялар қолданған.
EBITDAR
Сыйақыларға, салықтарға, амортизацияға және жалға алу / қайта құрылымдау шығындарына дейінгі пайда (EBITDAR) – бұл жалдау және қайта құрылымдау шығындары алынып тасталатын EBITDA өзгерісі.
Бұл қайта құрылымдау шараларын жүргізетін компаниялар үшін пайдалы, өйткені қайта құрылымдау ақысы әдетте бір реттік немесе бір реттік емес шығындар болып табылады. Қайта құрылымдау шығындарын алып тастау компанияның операциялық жұмысының айқын көрінісін көрсетеді және мүмкін несие берушіден қаражат алуға көмектеседі.
EBITDARM
Сыйақыларға, салықтарға, амортизацияға, жалға алу / қайта құрылымдау шығындарына және басқару төлемдеріне (EBITDARM) дейінгі пайда жалдау шығындарын, сондай-ақ басқару төлемдерін алып тастайды.
EBITDARM жалдау және басқару төлемдері операциялық шығындардың едәуір мөлшерін құрайтын компанияларды талдау кезінде пайдалы. Мысалы, ауруханалар, әдетте, өздері пайдаланатын ғимарат кеңістігін жалға алады, яғни жалдау ақысы пайдалану шығындарының көп бөлігі болуы мүмкін. Сондай-ақ, сақтаудың үлкен көлемін қажет ететін компаниялардың жалдау ақысы жоғары болады. EBITDARM осы компаниялардың өндірістік көрсеткіштерін жақсартуға мүмкіндік беретін шығындарды жоюға көмектеседі.
Бұл, ең алдымен, ішкі талдау үшін және инвесторлар мен кредиторлар үшін қолданылады. Сондай-ақ, оны несиелік рейтингтік агенттіктер (CRA) компанияның қарызға қызмет ету қабілеті мен несиелік рейтингін бағалау үшін қарастырады.
EBITDA, EBITDAR және EBITDARM проблемалары
EBITDA, EBITDAR және EBITDARM қолдануға қарсы көптеген сыншылар бар.
Маңызды
EBITDA, EBITDAR және EBITDARM бухгалтерлік есептің (GAAP) қағидаттары болып табылмайды, демек, олардың стандарттары мен біркелкілігі жоқ, сондықтан әр компаниядан екіншісіне өзгеруі мүмкін.
Бірінші мәселе, олар бұрмалануы мүмкін, өйткені олар компанияның ақша ағыны туралы нақты көрініс бере алмайды. Екіншіден, бұл сандарды манипуляциялау оңай деп санайды. Соңғы мәселе – олар айналым қаражаттарының ауытқуы сияқты нақты шығындардың әсерін елемейді. Сыншылар сонымен қатар амортизацияны қосу арқылы күрделі шығындарға жұмсалатын шығындар еленбейді дейді.
Төменгі сызық
Жеке қолданылатын EBITDA, EBITDAR және EBITDARM – бұл компанияның қаржылық жағдайын, әсіресе бизнестің негізгі операцияларын зерттеудің жалғыз әдісі. Бірақ олар компанияның жұмысының барлығында және соңында ретінде қолдануға арналмаған. Бұл үшін инвесторлар мен талдаушылар әр түрлі шараларды қолдануы керек.