Инвестицияны басқару
Дискретті инвестицияны басқару дегеніміз не?
Дискрециялық инвестицияларды басқару – бұл сатып алу-сату туралы шешімдерді клиенттің шоты үшін портфолио менеджері немесе инвестициялық кеңесші жасайтын инвестицияларды басқару түрі. «Дискретті» термині инвестициялық шешімдер портфолио менеджерінің қалауы бойынша қабылданатындығын білдіреді. Бұл дегеніміз, клиент инвестициялық менеджердің мүмкіндігіне үлкен сенім артуы керек.
Инвестицияларды басқаруды тек инвестициялық салада мол тәжірибесі бар және білім берудің жоғары деңгейлі куәліктері бар адамдар ұсына алады, көптеген инвестициялық менеджерлер бір немесе бірнеше кәсіби белгілері бар, мысалы Chartered Financial Analyst (CFA), Chartered Alternative Investment Analyst Chartered Alternative Investment Analyst CAIA), Chartered Market Technician (CMT) немесе қаржылық тәуекел менеджері (FRM).
Инвестицияны басқарудың қалауы бойынша түсіну
Ықтимал инвестициялық басқарудағы қызметтер мен операциялар табысы жоғары адамдар (HNWI) мен зейнетақы қорлары сияқты институционалды инвесторларға сәйкес келеді, өйткені дискрециялық шоттар ең төменгі инвестициялық талаптарға ие, көбінесе 250 000 доллардан басталады.
Инвестициялық менеджердің стратегиясы клиенттің тәуекел профилі мен қаржылық мақсаттарына сәйкес келген жағдайда, нарықта әртүрлі бағалы қағаздарды сатып алуды қамтуы мүмкін. Мысалы, ерікті инвестициялық менеджерлер акциялар, облигациялар, ETF және қаржылық туынды құралдар сияқты құнды қағаздарды сатып ала алады.
Инвестициялық менеджмент қалай жұмыс істейді
Инвестициялық менеджерлер өз стратегияларын нәтижелер туралы есеп беруді жеңілдететін және белгілі бір әдіспен жүзеге асырылатын инвестициялық стратегияларды жүйелі тәсіл арқылы көрсетеді. Инвестициялар тапсырыс берушіге бейімделмеген немесе арнайы жасалмаған; инвестициялар клиенттердің стратегияларына сәйкес жасалады. Басқаша айтқанда, клиенттер белгіленген мақсаттар мен тәуекелге төзімділікке байланысты топтастырылған. Содан кейін әр топта клиенттер салған ақша қорынан жасалған бірдей инвестициялық портфель болады. Клиенттердің нақты шоты бөлініп, салынған қаражат жеке тұлғалардың капиталдық салымдары бойынша өлшенеді.
Мысалы, бастапқы капиталы 10 миллион доллар болатын портфельді қарастырыңыз. 1 миллион доллар үлес қосқан табысы жоғары жеке тұлға портфолиоға 10% инвестиция салады, ал 300 000 доллар салған біреу портфельге 3 пайыз инвестиция салады деп айтылады.
Дискретті басқарудың артықшылықтары
Дискреционалды инвестицияларды басқару клиенттерге бірнеше артықшылықтар ұсынады. Бұл клиенттерді күнделікті инвестициялық шешімдер қабылдау ауыртпалығынан босатады, оны нарықтың қыңырлығына бейімделген білікті портфолио менеджері қабылдауы мүмкін. Инвестициялау процесін құзыретті менеджерге тапсыру клиентті басқа маңызды мәселелерге назар аудара алады.
Инвестициялық менеджмент сонымен бірге инвестициялық менеджердің қызығушылығын клиенттің қызығушылығымен сәйкестендіреді, өйткені менеджерлер әдетте басқарудағы активтердің пайызын олардың басқару төлемдері ретінде алады. Осылайша, егер портфолио инвестициялық менеджердің басқаруымен өсетін болса, менеджерге төлем үшін жоғары доллар сомасын алу арқылы өтемақы төленеді. Бұл кеңесшінің көп комиссия алу үшін шотты « ұрып-соғу » азғыруын азайтады, бұл транзакцияға негізделген инвестициялар үлгісіндегі үлкен кемшілік.
Инвестицияларды дискрециялық басқару портфолио менеджері арқылы клиенттің жақсы инвестициялық мүмкіндіктерге қол жеткізуіне кепілдік бере алады. Клиент сонымен қатар өткізілген сауда-саттыққа жақсы баға ала алады, өйткені портфолио менеджері бірнеше клиентке сатып алу-сату бойынша бір тапсырыс жасай алады. Дискрециялық шоттардағы клиенттер үшін портфолио менеджерлері қолда бар ақпаратқа тез және тиімді әрекет ете алады, барлық шоттарындағы позицияны бір ғана тиімді операциямен сата алады. Сол сияқты, портфолио менеджері нарықтар құлап, сапалы акциялар уақытша арзандаған кезде сатып алу мүмкіндіктерін пайдаланған дұрыс.
Дискретті басқарудың тәуекелдері
Төменгі жағында, шоттағы минималды қалдық пен жоғары төлемдер көптеген инвесторларға, әсіресе жаңадан бастағандарға үлкен кедергі болуы мүмкін. Инвестициясы аз мөлшерде жаңа инвестор инвестициялаудың осы стилінен пайда таба алмайды.
Клиенттің көзқарасы бойынша портфолио менеджерінің біліктілігіне, адалдығына және сенімділігіне сенімді болу керек. Сондықтан клиенттерге өмірлік жинақтауды тапсырмас бұрын әлеуетті портфолио менеджерлеріне тиісті тексеру жүргізу қажет. Ақшаны портфолио менеджеріне тапсыру қаупі бар, ол жосықсыз немесе клиенттің алға қойған мақсаттарына аз көңіл бөледі.