Дискреттік тапсырыс
Дискретті бұйрық дегеніміз не?
Дискреттік тапсырыс дегеніміз – орындау үшін белгілі бір ендікпен орналастырылған шартты тапсырыс. Кеңірек түрде, дискрециялық тапсырыс дегеніміз – бұл брокер немесе басқа қаржы нарықтарының маманы тапсырыс берушінің нақты келісімінсіз тапсырыс бере алады және жұмыс істей алады. Дискреттік тапсырыстар тапсырыстарды орындау мүмкіндігін жақсартуға көмектеседі, сонымен бірге инвесторға белгілі бір шартты шектеулер қоюға мүмкіндік береді.
Дискреттік тапсырыс қалай жұмыс істейді
Дискрециялық бұйрықтар бұйрықты орындау ықтималдығын жоғарылату үшін шартты бұйрықтардың стандартты түрлерінің сипаттамаларын кеңейте алады.
Шартты тапсырыстардың стандартты түрлері қосымша дискрециялық компонентті қамтуы мүмкін. Дискреттік компонент әдетте тапсырыстарды шектеу және шығындар туралы тапсырыстарды тоқтату үшін қосылады. Дискрециялық компонент – бұл тапсырыс берушіге өз қалауынша соманы қосуға мүмкіндік беретін тапсырыстың негізгі ережесі. Осылайша, егер брокерге өз қалауы бойынша лимиттік бұйрық берілсе, брокер тапсырыс түскен кезде нарықтық белсенділік пен өтімділікке жауап ретінде шекті бағаны өзгертуді таңдай алады.
Дискреттік тапсырыстарды электрондық сауда жүйелері арқылы немесе брокермен орналастыруға болады. Кез келген жағдайда инвестор брокер-дилерге қалауы бойынша шартты тапсырысты көрсетеді. Дискрециялық сома әдетте центпен белгіленеді және стандартты шарттардан тыс орындалу үшін қосымша кеңдік береді. Бұл тапсырыстар брокер-диллерлердің оларды тапсыруға бақылау жасайтын арнайы тапсырыстар ретінде қарастырылады. Брокерлер-дилерлер тапсырыс беруші үшін ең жақсы баға негізінде тапсырыс беруге тырысады.
Дискрециялық тапсырыстарға брокерлер-дилердің үстемелері жатады. Ұсынылған жағдайда оларды әдетте барлық тапсырыстарға қосуға болады. Кейбір жағдайларда инвестор бір күндік тапсырысқа қалауынша мөлшер қосуы мүмкін. Дискрециялық сомалар, егер инвестордың күшін жоймаса, белгісіз мерзімге дейін ашылатын жойылған өтінімдерге дейін тауарға қосылуы мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Дискрециялық бұйрықтар – бұл брокердің клиенттің тапсырысы бойынша тапсырыс беру кезінде белгілі бір ендікке ие болуы, әр нюансты олардың тікелей мойындауынсыз.
- Ықтималдық көбінесе шартты тапсырыстармен қатар жүреді, мысалы, нарықтың өзгеруіне байланысты шекті бағаны белгілеу.
- Дискрециялық бұйрықтар сонымен бірге брокер немесе кеңесші клиенттің атынан әр іс-әрекеттен өз пікірін алмай-ақ сауда-саттық жасайтын дискрециялық инвестицияларды басқарудың негізгі компоненті болып табылады.
Дискрециялық тәртіптің мысалдары
Көптеген инвесторлар сатып алуға және сатуға арналған стандартты тапсырыстарға дискрециялық соманы қосуды таңдайды. Лимиттік тапсырыстар – бұл инвесторға бағалы қағазды сатып алуға немесе сатуға ұмтылған нақты бағаны таңдауға мүмкіндік беретін шартты тапсырыстың ең негізгі түрі. Сатып алудың шекті бағалары нарықтық бағадан төмен болады, ал сатылымға арналған тапсырыстар нарықтық бағадан жоғары болады.
Сатып алудың ерікті талаптары бойынша инвестор орындау үшін төмен нарықтық бағаны көрсетуі керек. Бұл инвестор сондай-ақ олардың сауда-саттық жүйесі арқылы немесе тікелей өз брокерімен дискрециялық соманы белгілейді. Егер инвестор 22 долларлық акцияларға 10 центті қалайтын мөлшерде сатып алса, 20 доллардан сатып алуға шектеу қоятын болса, онда олар бағалы қағазды 20 доллардан сатып алуға ұмтылғанымен, 20-дан 20,10 долларға дейін тапсырыс беруге рұқсат береді. Егер баға 20.10 долларға дейін түсіп кетсе, бұл тапсырыс инвестор үшін ұсынылып, орындалуы керек.
Дискретизация бойынша сатудың шектік тапсырысында инвестор орындау үшін жоғарыда көрсетілген нарықтық бағаны көрсетуі керек. Бұл инвестор сондай-ақ олардың тапсырысымен дискрециялық соманы көрсетуі керек. Егер инвестор сату туралы тапсырысты $ 22-дағы акциялардың сауда-саттығында 22 доллардан 10 цент мөлшеріндегі қалауы бойынша сататын болса, онда тапсырыс 23,90 доллар немесе одан жоғары сату бағасымен ұсынылуы және орындалуы мүмкін.
Инвестицияны басқару
Дискрециялық инвестицияларды басқару – бұл сатып алу-сату туралы шешімдерді клиенттің шоты үшін портфолио менеджері немесе инвестициялық кеңесші жасайтын инвестицияларды басқару түрі. «Дискретті» термині инвестициялық шешімдер портфолио менеджерінің қалауы бойынша қабылданатындығын білдіреді. Бұл дегеніміз, клиент инвестициялық менеджердің мүмкіндігіне үлкен сенім артуы керек. Дискретті инвестицияларды басқаруды тек инвестициялық индустрияда мол тәжірибесі бар және жоғары білімі бар жеке тұлғалар ұсына алады. Дискрециялық инвестицияларды басқару, әдетте, инвестициялауға болатын активтердің едәуір деңгейіне ие, жоғары табысы бар клиенттерге ғана ұсынылады.
Клиенттер дискрециялық шотты – инвестициялық шотты жүргізеді, бұл уәкілетті брокерге әр сауда-саттыққа клиенттің келісімінсіз бағалы қағаздарды сатып алуға және сатуға мүмкіндік береді . Клиент клиенттің келісімін растайтын құжат ретінде брокермен дискрециялық хабарламаға қол қоюы керек. Дискретті шотты кейде басқарылатын шот деп те атайды ; көптеген брокерлік үйлер бұл қызметке клиенттердің минимумдарын (мысалы, 250 000 АҚШ доллары) талап етеді және әдетте басқарудағы активтердің ( AUM ) жылына 1 пайыздан 2 пайызға дейін ақы төлейді.