Корпоративті қайта қаржыландыру
Корпоративті қайта қаржыландыру дегеніміз не?
Корпоративті қайта қаржыландыру – бұл компания өзінің қаржылық міндеттемелерін қолданыстағы қарыздарды ауыстыру немесе қайта құрылымдау арқылы қайта құру процесі. Корпоративтік қайта қаржыландыру көбінесе компанияның қаржылық жағдайын жақсарту үшін жасалады. Қайта қаржыландыру арқылы компания қолайлы пайыздық мөлшерлемені ала алады, несиелік сапасын жақсартады және қаржыландырудың қолайлы нұсқаларын қамтамасыз етеді. Бұл қарызды қайта құрылымдаудың көмегімен компания қиындыққа тап болған кезде де жасалуы мүмкін.
Әдетте корпоративті қайта қаржыландырудың нәтижесі ай сайынғы пайыздық төлемдер, несиенің қолайлы шарттары, тәуекелді азайту, операциялар мен күрделі салымдар үшін қолма-қол ақшаға қол жеткізу болып табылады.
Корпоративтік қайта қаржыландыру туралы түсінік
Корпоративті қайта қаржыландырудың ең үлкен драйверлерінің бірі – үстемақының үстемдігі. Компаниялар бұрынғы қарызын төмен пайыздық мөлшерлемемен қарызбен қайта қаржыландыру арқылы айтарлықтай үнемдей алады. Мұндай қадам ақша өсіруге және одан әрі инвестициялауға мүмкіндік береді, бұл өсуге ықпал етеді.
Негізгі өнімдер
- Корпоративті қайта қаржыландыру – бұл компания өзінің қарыздық міндеттемелерін ауыстыру немесе қайта құрылымдау арқылы өзінің қаржылық міндеттемелерін қайта құра алатын процесс.
- Корпоративті қайта қаржыландырудың кейбір мақсаттары ай сайынғы пайыздық төлемдерді азайту, несиенің тиімді шарттарын табу, тәуекелді азайту және қолма-қол ақшаға қол жеткізу болып табылады.
- Корпоративті қайта қаржыландыруға әдетте айтарлықтай шығындар қажет.
Компания қолданыстағы қарызды төлеу үшін жаңа қарызды шығарған кезде, ол купондық төлемдерді төмендетуі мүмкін, бұл ағымдағы нарықтық пайыздық мөлшерлемені және компанияның несиелік рейтингін көрсетеді. Корпоративті қайта қаржыландырудың нәтижесі – бұл оның операциялық икемділігінің жақсаруы, бизнес стратегиясын жүзеге асыруға көп уақыт пен ақшалай ресурстар және жалпы қаржылық жағдайдың тиімділігі. Компанияның қол жеткізуінің бір жолы – өтелетін немесе шақырылатын облигацияларды шақыру, содан кейін оларды төмен пайыздық мөлшерлемемен қайта шығару.
Корпоративті қайта қаржыландыру мерзімдеріне әсер етуі мүмкін тағы бір фактор – бұл компания клиенттен немесе басқа көзден ақша ағыны күтеді. Маңызды ағын компанияның несиелік рейтингін жақсарта алады және қарыздың шығынын төмендетеді ( несиелік қабілеттілік неғұрлым жақсы болса, соғұрлым төмен купонды төлеуге тура келеді). Қаржылық қиыншылыққа ұшыраған компаниялар қарыздық міндеттемелерінің талаптарын қайта қарау шеңберінде қайта қаржыландыруы мүмкін.
Корпоративті қайта қаржыландырудың танымал стратегиясы компанияның қарызсыз бөлігін айналдыруды және осы еншілес ұйымды қаржыландыруды қамтиды. Содан кейін еншілес компания бас компанияның бөлшектерін жеңілдік ретінде сатып алуға қолданылады. Бұл стратегия әлеуетті сатып алушылардан бас тартуы мүмкін.
Қарызды төлеу үшін компаниялар меншікті капиталды шығара алады. Бұл жақсы стратегия болуы мүмкін, егер акциялар барлық уақыттағы ең жоғары деңгейге жақын жерде сатылып жатса және қарызды шығару компанияның несиелік рейтингі нашар немесе жоғары үстемақы ставкалары болғандықтан салыстырмалы түрде қымбат болса. Қарызды азайту үшін меншікті капиталды сату компанияның қарыздан несиеге қатынасын жақсартуға әсер етеді, бұл оның болашақ қаржыландыру болашағын жақсартады.
Ерекше мәселелер
Компания үлкен немесе кіші болсын, қайта қаржыландыру процесінде айтарлықтай шығындар бар. Қарызды және капиталды шығара алатын ірі компаниялар сәтті қаржыландыру процесін аяқтау үшін банкирлер мен адвокаттар тобының көмегіне жүгінуі керек. Шағын бизнес үшін банктік және титулдық төлемдер, банкирлерге, бағалаушыларға және адвокаттарға түрлі қызметтер үшін төлемдер бар.