Бизнесті қаржыландыру негіздері

Бизнесті қаржыландыру дегеніміз не?

Егер сіздің бизнесіңізде Apple-дің балансы болмаса, сайып келгенде, сізге бизнесті қаржыландыру арқылы капиталға қол жетімділік қажет болады. Іс жүзінде, тіпті көптеген ірі компаниялар қысқа мерзімді міндеттемелерді орындау үшін үнемі инфузия іздейді. Шағын бизнес үшін қаржыландырудың дұрыс моделін табу өте маңызды. Ақшаны дұрыс емес жерден алыңыз, сонда сіз компанияңыздың бір бөлігінен айырылып қалуыңыз мүмкін немесе болашақта сіздің көптеген жылдар бойғы өсуіңізді нашарлататын өтеу шарттарымен жабылып қалуыңыз мүмкін.

Негізгі өнімдер

  • Шағын кәсіпкерлікті қаржыландырудың бірнеше жолдары бар.
  • Қарызды қаржыландыру, әдетте, қаржы институтымен ұсынылады және қарызды төлегенге дейін ай сайынғы төлемдерді талап ететін ипотека немесе автомобиль несиесін алуға ұқсас.
  • Үлестік қаржыландыруда фирма немесе жеке тұлға сіздің бизнесіңізге инвестиция салады, яғни сізге ақшаны қайтарудың қажеті жоқ, бірақ қазір инвестор сіздің бизнесіңіздің пайыздық үлесіне иелік етеді, мүмкін бақылаушы да.
  • Mezzanine капиталы қарыз және үлестік қаржыландыру элементтерін біріктіреді, әдетте несие берушіде төленбеген қарызды компания меншігіне айналдыру мүмкіндігі бар.

Қарызды қаржыландыру дегеніміз не?

Сіздің бизнесіңізге қарызды қаржыландыру – бұл сіз ойлағаннан да жақсы түсінетін нәрсе. Сізде ипотека немесе автомобиль несиесі бар ма? Бұл екеуі де қарызды қаржыландыру нысандары. Бұл сіздің бизнесіңіз үшін дәл осылай жұмыс істейді. Қарызды қаржыландыру банктен немесе басқа несиелік ұйымнан жүзеге асырылады. Жеке инвесторлар сізге ұсынуы мүмкін болғанымен, бұл норма емес.

Мұнда ол қалай жұмыс істейді. Несие қажет деп шешкенде, сіз банкке барып, өтінішті толтырасыз. Егер сіздің бизнесіңіз дамудың алғашқы сатысында болса, банк сіздің жеке несиеңізді тексереді.

Неғұрлым күрделі корпоративтік құрылымы бар немесе ұзақ уақыт жұмыс істеген бизнес үшін банктер басқа көздерді тексереді. Ең маңыздыларының бірі –  Dun & Bradstreet (D&B) файлы. D&B – бұл бизнестің несиелік тарихын жасаумен айналысатын ең танымал компания. Сіздің несиелік тарихыңызбен қатар, банк сіздің кітаптарыңызды тексеріп, басқа да  мұқият тексеруді аяқтағысы келеді.

Өтініш берер алдында барлық іскери жазбалардың толық және жүйелі екеніне көз жеткізіңіз. Егер банк сіздің несие туралы сұрауыңызды мақұлдаса, онда төлем шарттары, оның ішінде пайыздар белгіленеді. Егер бұл процесс сіздің банктен несие алу үшін бірнеше рет бастан кешкен процеске ұқсас болса, сіз дұрыссыз.

Қарызды қаржыландырудың артықшылықтары

Сіздің бизнесіңізді қарыз арқылы қаржыландырудың бірнеше артықшылықтары бар:

  • Несиелік мекеме сіздің компанияңызды қалай басқаратындығыңызға бақылау жасай алмайды және оның меншігі де жоқ.
  • Несиені қайтарғаннан кейін сіздің несие берушімен қарым-қатынасыңыз аяқталады. Бұл сіздің бизнесіңіз құнды бола бастаған кезде өте маңызды.
  • Қарызды қаржыландыруға төлейтін пайыздарыңыз бизнес шығыны ретінде салықтан алынады.
  • Ай сайынғы төлем, сондай-ақ төлемдердің бөлінуі сіздің болжау модельдеріңізге дәл енгізілуі мүмкін белгілі шығындар болып табылады.

Қарызды қаржыландырудың кемшіліктері

Алайда, сіздің бизнесіңізге қарызды қаржыландыру кейбір жағымсыз жақтарымен келеді:

  • Қарыз төлемін сіздің ай сайынғы шығындарыңызға қосу сіздің барлық іскери шығындарыңызды, оның ішінде қарызды төлеуді қамтамасыз ету үшін сізде әрқашан капитал ағыны болады деп болжайды. Шағын немесе ерте сатыдағы компаниялар үшін, олар көбінесе сенімділіктен алшақ.
  • Шағын кәсіпкерлікті несиелеу рецессия кезінде едәуір баяулауы мүмкін. Экономика үшін қиын кезеңдерде, егер сіз үлкен біліктілікке ие болмасаңыз, қарызды қаржыландыру қиынға соғуы мүмкін.

Kurzübersicht

Экономикалық құлдырау кезінде шағын бизнес үшін қарызды қаржыландыру талаптары өте қиынға соғуы мүмкін.

АҚШ-тың шағын бизнесті басқару (SBA) шағын бизнеске несие беру үшін белгілі бір банктермен жұмыс істейді. Несиенің бір бөлігі АҚШ үкіметінің несиесімен және толық сенімімен кепілдендірілген. Несиелік ұйымдар үшін тәуекелді төмендетуге арналған бұл несиелер, әйтпесе біліктілігі болмауы мүмкін кәсіп иелеріне қарызды қаржыландыруға мүмкіндік береді. Осы және басқа SBA қарыздары туралы қосымша ақпаратты SBA веб-сайтынан таба аласыз.

Меншікті капиталды қаржыландыру дегеніміз не?

Егер сіз ABC-дің «Shark Tank» сериалын көрген болсаңыз, сізде үлестік қаржыландыру қалай жұмыс істейтіні туралы жалпы түсінік болуы мүмкін. Бұл көбінесе « венчурлық капиталистер » немесе « періште инвесторлары » деп аталатын инвесторлардан келеді.

Венчурлық капиталист әдетте жеке тұлға емес, фирма болып табылады. Фирманың серіктестері, адвокаттар тобы, бухгалтерлер және инвестициялық кеңесшілер бар, олар кез-келген ықтимал инвестицияларды мұқият тексереді. Венчурлық компаниялар көбінесе ірі инвестицияларды (3 млн. Доллар немесе одан көп) алады, сондықтан процесс баяу жүреді және мәміле көбіне күрделі болады.

Періштелер инвесторлары, керісінше, әдеттегідей ауқатты адамдар, бұл бизнесті құрудың орнына бір өнімге аз мөлшерде ақша салғысы келеді. Олар өз өнімін дамытуға қаражат құюға мұқтаж бағдарламалық жасақтама жасаушылар үшін өте қолайлы. Ангелдік инвесторлар тез қозғалады және қарапайым шарттарды қалайды.

Kurzübersicht

Үлестік қаржыландыру несие берушіні емес, инвесторды пайдаланады; егер сіз банкроттыққа тап болсаңыз, онда сіз инвесторға ештеңе қарыздар емессіз, ол кәсіптің иесі ретінде жай инвестицияларын жоғалтады.

Үлестік қаржыландырудың артықшылықтары

Сіздің бизнесіңізді инвесторлар арқылы қаржыландырудың бірнеше артықшылығы бар:

  • Ең үлкен артықшылығы – ақшаны қайтарудың қажеті жоқ. Егер сіздің бизнесіңіз банкроттыққа ұшыраса, сіздің инвесторыңыз немесе инвесторыңыз несие беруші емес. Олар сіздің компанияңыздың ішінара иелері, сондықтан сіздің компанияңызбен бірге олардың ақшалары жоғалады.
  • Сізге ай сайынғы төлемдер қажет емес, сондықтан операциялық шығындар үшін қолма-қол ақша көбінесе көп болады.
  • Инвесторлар бизнесті құру үшін уақыт қажет екенін түсінеді. Сіз өзіңізге қажет ақшаны қысқа уақыт ішінде сіздің өніміңіздің немесе бизнесіңіздің өркендеуін көруге мәжбүр етпей аласыз.

Меншікті капиталды қаржыландырудың кемшіліктері

Дәл сол сияқты, үлестік қаржыландырумен байланысты бірқатар кемшіліктер бар:

  • Жаңа серіктес болуға қалай қарайсыз? Үлестік қаржыландыруды тартқан кезде, бұл сіздің компанияңыздың бір бөлігіне меншік құқығынан бас тартуды көздейді. Инвестиция неғұрлым үлкен және тәуекелді болса, инвестор соншалықты көп үлесті қалайды. Мүмкін сізге 50% немесе одан көп компаниядан бас тартуға тура келуі мүмкін. Егер сіз кейінірек инвестордың үлесін сатып алу туралы келісім жасасаңыз, онда серіктес сіздің пайдаңыздың 50% -ын шексіз алады.
  • Шешім қабылдағанға дейін сіз инвесторларыңызбен кеңесуіңіз керек. Сіздің компанияңыз енді тек сіздікі емес, егер инвесторда сіздің компанияңыздың 50% -дан астамы болса, сізде жауап беруге тура келетін бастық бар.

Mezzanine Capital дегеніміз не?

Өзіңізді несие берушінің орнына бір сәтке қойыңыз. Несие беруші өзінің ақшасы үшін ең аз тәуекелге қатысты ең жақсы мән іздейді. Қарызды қаржыландыру проблемасы – несие беруші бизнестің жетістігіне үлес қоса алмайды. Ол тек ақшаны төлемеу қаупін мойнына алған кезде пайызбен қайтарады. Бұл пайыздық мөлшерлеме инвестициялық стандарттар бойынша әсерлі нәтиже бере алмайды. Мүмкін, ол бір таңбалы қайтарымды ұсынады.

Mezzanine капиталы көбінесе меншікті капитал мен қарызды қаржыландырудың ең жақсы ерекшеліктерін біріктіреді. Кәсіпкерлікті қаржыландырудың бұл түріне арналған белгілі бір құрылым болмағанымен, қарыз капиталы көбінесе несие беруші мекемеге несиені уақытында немесе толық көлемде төлемеген жағдайда несиені компанияның үлестік қатысу үлесіне аудару құқығын береді.

Mezzanine Capital артықшылықтары

Аралық капиталды пайдаланудың бірнеше артықшылықтары бар:

  • Несиенің бұл түрі өсіп келе жатқан жаңа компанияға сәйкес келеді.Банктер қаржылық деректері жоқ компанияға несие бергісі келмейді.Доктор Аджай Тягидің 2017 жылы шыққан «Капиталды инвестициялау және жаңадан бастаушыларға арналған қаржыландыру» кітабына сәйкес, Forbes банк несие берушілері кем дегенде үш жылдық қаржылық деректерді іздейтіндігі туралы хабарлады. Алайда, жаңа бизнесте жеткізуге ондай мәліметтер болмауы мүмкін. Компанияның меншік құқығын иемдену опциясын қосу арқылы банктің несие алуды жеңілдететін қауіпсіздігі бар.
  • Mezzanine капиталы компанияның балансында меншікті капитал ретінде қарастырылады. Қарыз міндеттемесінен гөрі меншікті капиталды көрсету компанияны болашақ несие берушілер үшін тартымды етіп көрсетеді.
  • Mezzanine капиталы көп жағдайда өте аз қамтамасыз етілмейді.

Mezzanine Capital-дің кемшіліктері

Mezzanine капиталының кемшіліктері бар:

  • Купондық кредитор жоғары тәуекел ретінде компанияны қарастырады немесе пайыздық, жиі жоғары. Борыштық немесе үлестік міндеттемелері бар бизнеске ұсынылған мезонинальды капитал көбіне сол міндеттемелерге бағынады, бұл несие берушінің қайтарылмау қаупін арттырады. Тәуекелдің жоғары болуына байланысты несие беруші 20% -дан 30% -ға дейін кірісті көргісі келуі мүмкін.
  • Меншікті капитал сияқты, компанияның айтарлықтай бөлігін жоғалту қаупі өте нақты.

Назар аударыңыз, аралық капитал қарыз немесе үлестік қаржыландыру сияқты стандартты емес. Мәміле, сондай-ақ тәуекел / сыйақы профилі әр тарапқа тән болады.

Kurzübersicht

Баланстан тыс қаржыландыру біржолғы ірі мақсаттарға пайдалы, бұл бизнеске шығындарды өз балансында ұстайтын арнайы мақсаттағы көлік құралын (SPV) құруға мүмкіндік береді, бұл бизнесті қарызға аз болып көрінеді.

Баланстан тыс қаржыландыру

Жеке қаражатыңызды бір минут ойланыңыз. Егер сіз жаңа ипотека алуға өтініш білдіріп, студенттік несиеңізді, несиелік картаңызды және автомобиль қарызын несиелік есебіңізден шығаратын заңды тұлға құру жолын тапсаңыз ше? Кәсіпорындар мұны істей алады.

Баланстан тыс қаржыландыру несие болып табылмайды. Бұл, ең алдымен, ірі сатып алуларды (қарыздарды) компанияның балансынан сақтау, оны мықты және қарызсыз етіп көрсету тәсілі. Мысалы, егер компанияға қымбат құрал-жабдық қажет болса, оны сатып алудың орнына оны лизингке алуы немесе сатып алуды өз балансында ұстайтын «баламалы отбасылардың» бірі – арнайы көлік құралын (SPV) құруы мүмкін. Егер демеушілік компания қарызға қызмет көрсету үшін несие қажет болса, оны тартымды етіп көрсету үшін, ол SPV-ны көбінесе капиталдандырады.

Баланстан тыс қаржыландыру қатаң түрде регламенттелген және оны пайдаланудың жалпыға бірдей қабылданған бухгалтерлік қағидалары (GAAP). Қаржыландырудың бұл түрі көптеген кәсіпкерлерге сәйкес келмейді, бірақ бұл әлдеқайда ірі корпоративті құрылымдарға айналатын шағын бизнес үшін таңдау бола алады.

Отбасы мен достардан қаржыландыру

Егер сіздің қаржыландыру қажеттілігіңіз салыстырмалы түрде аз болса, сіз алдымен қаржыландырудың формальды емес түрлерін қолданғыңыз келуі мүмкін. Сіздің бизнесіңізге сенетін отбасы мен достар кейбір ресми формаларға ұқсас несиелеу моделін құрудың орнына қарапайым және тиімді төлем шарттарын ұсына алады. Мысалы, сіз оларды өзіңіздің компанияңызда акцияларды ұсына аласыз немесе оларды қарызды қаржыландыру туралы мәміле жасағандай қайтара аласыз, онда сіз үнемі төлемдерді пайыздармен жүзеге асырасыз.

Зейнетақы шоттарына түрту

Сіз өзіңіздің зейнеткерлік жоспарыңыздан несие алып, сол несиені пайызбен төлей алатын болсаңыз да, бизнесті бастаушыларды қаржыландырудың іс жүзіндегі көзі ретінде баламалы іскери бастауларға (ROBS) айналды. Тиісті түрде орындалған кезде, ROBS кәсіпкерлерге өздерінің зейнетақылық жинақтарын салық салмай, мерзімінен бұрын алынатын айыппұлдарсыз немесе несиелік шығындарсыз жаңа бизнес-кәсіпке салуға мүмкіндік береді. Алайда, ROBS транзакциясы күрделі, сондықтан тәжірибелі және білікті провайдермен жұмыс істеу өте маңызды.

Төменгі сызық

Ресми қайнар көзден қаржыландырудан қашуға болатын кезде, бұл сіздің бизнесіңіз үшін әлдеқайда тиімді болады. Егер сіздің отбасыңыз бен достарыңыз жоқ болса, қарызды қаржыландыру шағын бизнеске қаражат табудың ең оңай көзі болып табылады. Сіздің бизнесіңіздің өсуі немесе өнімді дамытудың кейінгі кезеңдеріне қарай үлестік қаржыландыру немесе аралық капитал сіздің таңдауыңызға айналуы мүмкін. Қаржыландыру туралы және оның сіздің бизнесіңізге қалай әсер ететіндігі туралы айтатын болсақ, аз.