Mezzanine несиелері қалай құрылымдалған?
Меззанинді несиелер – бұл бастапқы және ерте кезеңдегі қаржыландыру ретінде емес, көбінесе құрылған компанияларды кеңейту кезінде қолданылатын қарыз бен үлестік қаржыландырудың жиынтығы. Қаржыландырудың бұл түрі қарыз капиталына ұқсас, өйткені несие беруші тарапқа егер несие толығымен және уақтылы төленбесе, компаниядағы меншік құқығына немесе үлестік қатысу үлесіне қол жеткізу шарттарын түзету құқығын береді. Несиелердің бұл түрлері қысқа мерзімде қол жетімді және әдетте қарыз алушыдан ең төменгі кепілдік талап етіледі. Mezzanine заемдары айтарлықтай жоғары пайыздық мөлшерлемені ұсынады, әдетте 20% -дан 30% -ке дейін.
Mezzanine қаржыландыру
Мезониндік қаржыландыру – бұл субординацияланған қарыз, артықшылықты капитал немесе екеуінің тіркесімі ретінде жоғары қарыз бен қарапайым капитал арасында болатын компания капиталының бөлігі. Аралық несиелерді құрылымдау кезінде бірқатар сипаттамалар кең таралған, мысалы:
- Олар төленетін басымдылыққа қатысты бұл қарыздар қарызға тәуелді, бірақ қарапайым капиталға дейін.
- Стандартты банктік несиелерден өзгеше, аралық несиелер жоғары қарызға қарағанда жоғары кірісті талап етеді және көбінесе кепілсіз болады.
- Негізгі амортизация жоқ.
- Аралық несие бойынша кірістің бір бөлігі бекітілген, бұл қарапайым капиталға қарағанда қамтамасыз етудің бұл түрін аз сұйылтатын етеді.
- Реттелген қарыз ағымдағы сыйақы купонынан, заттай төлемнен және ордерден тұрады.
- Артықшылықты капитал – бұл субординирленген қарыздан кіші, бұл оны капиталды қаржыландыру құрылымындағы үлкен мүшелерден келетін меншікті капитал ретінде қарастыруға мәжбүр етеді.
Компаниялар көбінесе нақты өсу жобаларын немесе сатып алуларды қолдау үшін аралық қаржыландыруды іздейді. Компания үшін аралық қаржыландыруды алудың артықшылықтары аралық капиталды жеткізушілердің көбіне компанияның ұзақ мерзімді инвесторлары болатындығын қамтиды. Бұл қаржыландырудың басқа түрлерін алуды жеңілдетеді, өйткені дәстүрлі несие берушілер әдетте ұзақ мерзімді инвесторлары бар компанияға неғұрлым қолайлы көзқараспен қарайды, сондықтан сол компанияға несиелік және қолайлы шарттарды ұсынады.
Mezzanine заемдары
Mezzanine несиелері бизнеске капиталдың кірістілігін ұлғайтуға және төменгі деңгейден жоғары пайда табуға мүмкіндік беруден басқа, оның капиталын көбейтуге көмектеседі. Меззаниндік несиелер, әдетте, қарыз мерзімі ішінде төлемді талап етпейді, тек мерзім аяқталғаннан кейін. Бұл компанияға ақша ағымын жақсартуға мүмкіндік береді. Компания қосымша қолда бар қаражатты басқа бар қарыздарды төлеуге, айналым капиталын инвестициялауға, өнім шығаруға немесе нарықты кеңейтуді қаржыландыруға қолдана алады. Компания сондай-ақ ақшаны мүмкіндігінше пайдалану үшін болашақ әлеуетті мүмкіндіктерді іздеу кезінде қосымша қолма-қол ақшаны ұстап, оны өз балансында жинауға мүмкіндік бергісі келуі мүмкін.