Қаржы ағынының қарызға қатынасы
Қарызға ағынның қатынасы қандай?
Ақша қаражаттарының қарызға қатынасы – бұл компанияның операциялардан түсетін ақша ағынының оның жалпы қарызына қатынасы. Бұл коэффициент жабу коэффициентінің бір түрі болып табылады және егер компания өзінің барлық ақша ағындарын қарызды төлеуге жұмсаған болса, компанияның қарызын өтеуге қанша уақыт кететінін анықтауға болады. Ақша ағымы пайдадан гөрі қолданылады, өйткені ақша ағыны компанияның өз міндеттемелерін төлеу қабілетін жақсырақ бағалайды.
Ақша қаражаттарының қарызға қатынасының формуласы
Коэффициент EBITDA немесе еркін ақша ағынының көмегімен аз есептеледі.
Негізгі өнімдер
- Ақша қаражаттарының қарызға қатынасы коэффициенті компанияның операциялардан туындаған ақша ағындарын оның жалпы қарызымен салыстырады.
- Ақша қаражаттарының қарызға қатынасы коэффициенті компанияның барлық операциялық ақша ағындарын қарызды өтеуге жұмсаса, барлық қарыздарын төлеуге қанша уақыт кететінін көрсетеді (бірақ бұл өте шындыққа жанаспайтын сценарий болса да).
Қарызға ағынның арақатынасы сізге не айта алады?
Компанияның өзінің барлық ақша ағындарын операциялардан қарызды төлеуге бағыттайтындығы шындыққа сәйкес келмесе де, ақша ағындары мен қарыздардың арақатынасы компанияның жалпы қаржылық саулығының суретін ұсынады. Жоғары коэффициент компанияның өз қарызын төлеуге қабілетті екенін және осылайша қажет болған жағдайда көп қарыз ала алатындығын көрсетеді.
Ақша ағыны мен қарыздың арақатынасын есептеудің тағы бір әдісі – бұл операциялардан түскен ақша ағынына емес, компанияның EBITDA көрсеткіштерін қарау. Бұл опция аз пайдаланылады, өйткені ол тауарлы-материалдық құндылықтарға инвестиция салуды қамтиды, және тауарлық-материалдық құндылықтар тез сатылмауы мүмкін болғандықтан, ол операциялардан түскен ақша сияқты өтімді болып саналмайды.
Компания активтерінің құрамы туралы қосымша ақпаратсыз, компания EBITDA әдісін қолдана отырып, өзінің қарыздық міндеттемелерін өтей алатындығын анықтау қиын.
Ақшалай қаражат ағыны мен операциялардан түсетін ақша ағынының айырмашылығы
Кейбір сарапшылар операциялардан түсетін ақша ағынының орнына бос ақша ағындарын пайдаланады, өйткені бұл шара күрделі шығындарға жұмсалған ақшаны алып тастайды . Пайдалану тегін ақша ағыны орнына қолма-қол ақша ағыны операциялардан түскен, сондықтан, компания өз міндеттемелерін орындау үшін кем қабілетті екенін көрсетуі мүмкін.
Ақша қаражаттарының қарызға қатынасы ақша ағындарының жалпы қарызға қатынасын зерттейді. Сарапшылар кейде ақша ағымының жай ұзақ мерзімді қарызға қатынасын да зерттейді. Бұл коэффициент компанияның қаржылық жағдайы туралы неғұрлым қолайлы көріністі қамтамасыз етуі мүмкін, егер ол қысқа мерзімді қарызға алған болса. Осы коэффициенттердің кез-келгенін қарастырғанда, олардың әр түрлі салада әр түрлі болатындығын есте ұстаған жөн. Тиісті талдау осы коэффициенттерді сол саладағы басқа компаниялармен салыстыруы керек.
Қаржы ағыны мен қарыздың арақатынасын қалай пайдалану туралы мысал
ABC Widgets, Inc.-тің жалпы қарызы 1 250 000 АҚШ доллары және операциялардан түскен ақша ағыны 312 500 доллар деп есептейік. Компанияның қарыз ағынына қатынасын келесідей есептеңіз:
Cash Flow to Debt=$312018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек,500$1,2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек50,000=.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек5=2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек5%\ begin {aligned} & \ text {Қарызға ақша ағымы} = \ frac {\ $ 312,500} {\ $ 1,250,000} =.25 = 25 \% \\ \ end {aligned}Қарызға ақшалай қаражат ағымы=$1,250,000
Компанияның 25% арақатынасы оның тұрақты, тұрақты ақша ағындарын ескере отырып, қарызын төлеуге шамамен төрт жыл қажет болатындығын көрсетеді, өйткені ол жыл сайын 25% төлей алады. 1 санын қатынастың нәтижесіне бөлу (1 /.25 = 4) компанияның қарызын өтеуге төрт жыл қажет болатындығын растайды.
Егер компанияның жалпы қарызға қатысты операциялардан түсетін ақша ағыны жоғары коэффициентті нәтижесі болса, бұл қажет болған жағдайда қарызды өтеудің долларлық мөлшерін көбейте алатын қаржылық жағынан күшті бизнесті көрсетеді.