Облигация баспалдақтарының анықтамасы
Облигациялық баспалдақ дегеніміз не?
Облигациялар баспалдақтары — бұл инвестор пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруіне салыстырмалы түрде жылдам жауап беруі үшін өтеу мерзімі әр түрлі облигацияларды сатып алуды көздейтін инвестициялық стратегия.
Бұл өтелетін облигациялардың тұрақты кірістерге ұқсас өнімдерге айналуына байланысты қайта инвестициялау қаупін бірден төмендетеді. Бұл сонымен қатар ақша ағымын басқаруға көмектеседі, жыл бойына ақша ағындарының тұрақты ағымын қамтамасыз етуге көмектеседі.
Негізгі өнімдер
- Облигациялар баспалдақтары бір портфельдегі өтеу мерзімі әр түрлі облигацияларды сатып алуды көздейді.
- Мұндағы ставкалардың кез-келген идиосинкратикалық қадамдарынан қорғану үшін тәуекелді әртараптандыру және пайыздық қисық бойымен тарату болып табылады.
- Өтеу мерзімдерін таңқаларлықтай етіп, сіз ұзақ уақытқа белгілі бір облигацияларға түсіп қалмайсыз.
- Стратегияны өсімнен артық кіріс іздейтін тәуекелге қарсы инвесторлар қолданады.
Bond баспалдақтары қалай жұмыс істейді
А облигациялық инвестор бойымен қаупін тарату үшін екі қысқа мерзімді және ұзақ мерзімді облигациялар сатып алуы мүмкін жоғары кірісті облигацияларға қайта салуға болады.
Маңызды
Әдетте, қысқа мерзімді облигация үш жылдан аз мерзімде өтеледі.
Егер пайыздық мөлшерлемелер ең төменгі деңгейге жеткен болса, инвестор қайта инвестициялау бойынша төмен кірісті алады. Алайда, инвестор бұрынғыдай тиімді ставка алып отырған ұзақ мерзімді облигацияларды ұстайды.
Негізінен, облигациялар баспалдақтары — бұл тәуекелді төмендету немесе пайыздық мөлшерлеменің жоғарылауымен ақша табу мүмкіндігін арттыру стратегиясы. Тарихи төмен пайыздық ставкалар кезеңінде бұл стратегия инвесторға ұзақ уақыт бойына нашар кірісті болдырмауға көмектеседі.
Баспалдақтар
Сіз инвестициялауды жоспарлап отырған доллардың жалпы сомасын алып, оны баспалдақ алғыңыз келетін жылдар санына бірдей бөлу арқылы сіз осы портфолио үшін облигациялар санына немесе баспалдақтағы баспалдақтар санына жетесіз. Баспалардың саны неғұрлым көп болса, портфолио соғұрлым әртараптандырылады және сіз облигациялар бойынша төлемдерді төлей алмайтын кез-келген компаниядан жақсы қорғаласыз.
Баспалдақтың биіктігі
Баспалдақтардың арақашықтығы тиісті байланыстардың өтелуінің ұзақтығымен анықталады. Бұл бірнеше айдан бірнеше жылға дейін өзгеруі мүмкін. Баспалдақтың ұзағырақ болғаны анық, портфолиода орташа кірістілік жоғарылауы керек, өйткені облигациялардың кірістілігі уақыт бойынша өседі. Алайда, бұл жоғары кірісті қайта инвестициялау тәуекелі және қаражатқа қол жетімсіздік өтейді. Баспалдақтар арасындағы қашықтықты өте аз ету баспалдақтың орташа қайтарымын азайтады, бірақ сіз ақшаға қол жеткізе аласыз.
Құрылыс материалдары
Нақты баспалдақтар сияқты, баспалдақтар да әртүрлі материалдардан жасалуы мүмкін. Тәуекелділікті азайтудың бір әдісі — әртүрлі компанияларға инвестициялау. Бірақ облигациялардан басқа өнімдерге инвестициялар сіздің қажеттіліктеріңізге байланысты кейде тиімді болады. Борыштар, мемлекеттік облигациялар, муниципалдық облигациялар, қазынашылық және депозиттік сертификаттар (CD) баспалдақ жасау үшін қолданыла алады. Олардың әрқайсысының әр түрлі күшті және әлсіз жақтары бар. Есіңізде болсын, сіздің баспалдақтарыңызды құрайтын өнімдер эмитенттің өтеуіне жол бермеуі керек. Бұл баспалдақты жиналмалы баспалдақпен иеленудің баламасы болар еді.
Облигациялық баспалдақтың басқа артықшылықтары
Облигациялар баспалдақтары қысқа мерзімді облигациялар бойынша проценттік төлемдер түрінде тұрақты кіріс ұсынады. Бұл сондай-ақ тәуекелді төмендетуге көмектеседі, өйткені портфолио құрамында облигациялардың әр түрлі жетілу жылдамдығына байланысты әртараптандырылған.
Маңызды
Облигациялар баспалдақтары тұрақты кіріс портфелінің қаупін азайту үшін қолданылуы керек.
Шын мәнінде баспалдақ облигациялар портфолиосына өтімділік элементін қосады. Облигациялар өзінің табиғаты бойынша өтімді инвестициялар емес. Яғни, оларды кез-келген уақытта айыппұлсыз қолма-қол ақшамен алуға болмайды. Әр түрлі өтеу мерзімі бар облигациялар сериясын сатып ала отырып, инвестор ақшаның жеткілікті қысқа мерзімде қол жетімді екеніне кепілдік береді.
Облигациялардың баспалдақтары тиісті индекспен салыстырғанда сирек көлемге әкеледі. Сондықтан оны әдетте негізгі портфельдің өсімі мен кірістің қауіпсіздігін жоғары бағалайтын инвесторлар пайдаланады.
Кепілдік баспалдақтарының өзгерістері
Теория жүзінде инвестордың облигациялық баспалдағы облигациялардың кез келген санынан тұруы мүмкін. Муниципалдық және мемлекеттік облигациялар, АҚШ қазынашылығы және депозиттік сертификаттар вариациялардың қатарына жатады және әрқайсысының төлеу мерзімі болады. Күрделі емес тәсіл — облигациялық қордың акцияларын сатып алу және кәсіпқойға барлық аяқ жұмыстарын жасау.