Облигацияларды сатып алу туралы келісім
Облигацияны сатып алу келісімі дегеніміз не?
Облигацияны сатып алу шарты (BPA) – облигацияны сату шарттарын белгілейтін облигация эмитенті мен андеррайтер арасындағы заңды күші бар құжат. Облигацияны сатып алу келісімінің талаптары, басқалармен қатар, сату бағасы, облигациялардың пайыздық мөлшерлемесі, облигациялардың өтелуі, облигацияларды өтеу бойынша резервтер, қордың резервтері және келісім жойылуы мүмкін шарттар сияқты шарттарды қамтиды.
Негізгі өнімдер
- Облигацияларды сатып алу туралы келісімшарттарға андеррайтер облигацияларды сатып алғанға дейін орындалуы керек шарттар және андеррайтердің өзінен бас тарта алатын шарттар кіреді.
- Облигацияларды сатып алу туралы келісімде көрсетілген шарттар бағаны, пайыздық мөлшерлемені, өтеу күнін, өтеу бойынша кез-келген резервті және кез келген басқа күші жойылатын резервтерді қамтуы мүмкін.
- Әдетте, эмитент андеррайтерге оның қаржылық жағдайындағы кез-келген өзгерістер туралы хабарлауы керек, ал келісімдер кепіл ретінде пайдаланылатын активтерді шектейді.
- BPA – бұл жеке орналастыру бағалы қағаздары немесе кішігірім компаниялар шығаратын инвестициялық құралдар.
Облигацияларды сатып алу туралы келісімді түсіну
Облигацияны сатып алу шарты (BPA) – бұл жаңа облигация бағаланған күні орындалатын белгілі бір баптарды көздейтін келісімшарт. BPA ережелері мен талаптарына мыналар кіреді:
- Облигациялардың шарттары.
- Облигацияларды андеррайтер сатып алғанға дейін орындалатын шарттар.
- Облигациялардың орындалу және жеткізу күні мен орны.
- Андеррайтер шарттан айыппұлсыз шығара алатын жағдайлар.
- Облигациялардың сатып алу бағасы мен пайыздық мөлшерлемесі.
- Әр түрлі тараптар төлейтін шығыстар.
- Барлық тараптар орындауы керек SEC-тің белгілі бір талаптары.
Облигацияны сатып алу келісімінің көптеген шарттары бар. Мысалы, ол эмитенттен андеррайтер сататын облигацияларды қамтамасыз ететін сол активтермен қамтамасыз етілген басқа қарыздарды алмауын талап етуі мүмкін және ол эмитенттің эмитенттің қаржылық жағдайындағы қолайсыз өзгерістер туралы андеррайтерге хабарлауын талап ете алады.. Сондай-ақ облигацияны сатып алу келісімі эмитент өзінің кім екенін, оның облигациялар шығаруға уәкілетті екендігіне, оның сот ісіне жатпайтындығына және оның қаржылық есептілігінің дәлдігіне кепілдік береді.
Облигациялар – андеррайтер төлегеннен кейін – тиісті түрде рәсімделеді, авторизацияланады, шығарылады және эмитент андеррайтерге жеткізеді. Эмитент облигацияларды андеррайтерге жеткізгеннен кейін, андеррайтер облигацияларды облигацияларды сатып алу шартында белгіленген баға мен кірістілік бойынша нарыққа шығарады және инвесторлар облигацияларды андеррайтерден сатып алады. Андеррайтер осы сатудан түскен қаражатты жинайды және эмитенттен облигацияларды сатып алған бағасы мен облигацияларды тұрақты кірісті инвесторларға сату бағасы арасындағы айырма негізінде пайда табады.
Маңызды
Облигацияны сатып алу шарты – бұл облигациялардың эмитенті мен облигациялардың андеррайтері арасындағы сату шарттарын қарастыратын құжат.
Облигацияларды сатып алу келісімі және облигацияларды сату
BPA облигацияларға қатысты (немесе сенімгерлік тәуекелдерге) ұқсас, өйткені олардың екеуі де эмитент пен ұйым арасында облигация талаптары бойынша жасалған келісімшарттар болып табылады. BPA – бұл эмитент пен андеррайтер арасындағы келісім, ал эмитент – облигация инвесторларының мүдделерін білдіретін эмитент пен сенімгер арасындағы келісім.
Облигациялардың түсімінде көрсетілген облигациялардың талаптарына облигацияның өтеу мерзімі, номиналды құны, пайыздарды төлеу кестесі және облигациялардың шығарылу мақсаты кіреді. Мысалы, сенім индекстері мәселені шақыруға болатындығын көрсете алады. Егер эмитент облигацияны «шақыра» алса, онда тәуекелге облигация иесі үшін қоңырауды қорғау кіреді, бұл эмитент облигацияны нарықтан сатып ала алмайтын уақыт кезеңі. Бағалы қағаздар және биржалар (SEC) коммуналдық мәселелер басқа барлық облигациялардың шығарылымдары, облигация indentures болуын талап етеді.
Облигацияларды сатып алу туралы келісімдер әдетте жеке орналастырылған бағалы қағаздарды немесе кішігірім компаниялар шығарған инвестициялық құралдарды білдіреді. Бұл бағалы қағаздар қарапайым халыққа сату үшін емес, керісінше, андеррайтерге тікелей сатылады. Сонымен қатар, облигациялық келісімдер ӘКК тіркеу талаптарынан босатылуы мүмкін.