Богей

Богей дегеніміз не?

Ауада қалықтаған бір сілтеме атайды болып эталон қордың өнімділігін және тәуекелдерді сипаттамалары бағалау үшін пайдаланылады. Боги қордың инвестициялық ауқымын салыстыру үшін жақын прокси бола алатын индекстің эталонын ұсынады.

Негізгі өнімдер

  • Боги термині қордың тиімділігі мен тәуекел сипаттамаларын бағалау үшін пайдалы индекстің эталонын білдіреді.
  • Қор компаниялары жақын салыстыру құралы ретінде қолданыла алатын нақты эталонды таңдайды.
  • Богей эталондары компанияның мақсатына байланысты әр түрлі қаражат түрлерін салыстыру ретінде қолданыла алады.
  • Мысалы, пассивті инвестициялық қорлар эталонды белгілеп, индекстің көрсеткіштерін қайталауға тырысуы мүмкін.
  • Басқа инвестициялық компаниялар олардан асып түскісі келетін стандарт ретінде бағдар қоюы мүмкін.

Богей қалай жұмыс істейді

Боги инвесторға тиімділігі мен басқа сипаттамаларын салыстыра алатын нарық сегментінің репрезентативті үлгісін ұсынатын өзара қордың эталонын білдіреді. Эталондарды анықтауға және қолдануға әр түрлі тәсілдер қолдануға болады. Кейбір эталондар салыстырмалы болуы мүмкін және инвестор өз қорын кең нарықпен немесе саладағы басқа инвестициялармен салыстыру үшін белгілеуі мүмкін. Боги әдетте қордың өзі үшін жақын салыстыру ретінде қор компаниясы белгілейтін нақты эталонды айтады.

Маңызды

Богиді таңдау – өмірлік маңызды портфолио міндеті; индексті немесе эталондық бағаны таңдау құбылмалылық пен пайыздық мөлшерлемені болжауды қажет етеді. 

Ерекше мәселелер 

Инвесторлар нарықтық үлгіні көрсететін индекстің көрсеткіштерін нарықтағы әр түрлі қаражат түрлері мен салымдармен салыстыру және салыстыру үшін эталондарды пайдаланады. Салыстырмалы бағаларды кез-келген мақсатта қолдануға болады және инвесторға нарық сегменттерінің салада қалай жұмыс істейтіндігі туралы түсінік алуға көмектеседі.

Үлкен эталонды үлестік қор компаниясы жиі анықтайды және қордың тіркеу құжаттары мен проспектісінде оның мақсаты мен инвестициялық стратегиясына сілтеме жасайды. Пассивті инвестициялық қорлар мен олардың эталондары сенімді эталонның жетекші үлгісін ұсынады. Бұл қорлар индекстің өнімділігі мен сипаттамаларын аз қайтарымды қадағалаумен немесе тәуекелдер ауытқуымен қайталауға тырысады. 

Басқа қорлар эталоннан асып түсуді көздейтін инвестициялық стратегияны құру кезінде инвестициялық әлем ретінде бастапқы эталонды қолдануы мүмкін. Сонымен қатар, кейбір инвесторлар қордың және оның эталонының басқа кең нарық нұсқаларымен салыстырғанда қалай жұмыс істейтіндігін жақсы түсіну үшін салыстырмалы эталондармен салыстыра алады.

Богейдің мысалы 

S & P 500 және Barclays АҚШ жиынтық Bond индексі АҚШ пайлар және АҚШ борыш үшін бағдарларының екі мысалдар қамтамасыз етеді. 2019 жылдың 22 қазанына дейін S&P 500 кірісі жыл басынан 19,5%, ал Barclays АҚШ облигацияларының индексі 8,52% кірісіне ие болды. Бұл жетекші эталондар көбінесе инвесторларға акцияларға және тұрақты кірістерге жаңа инвестициялардың нәтижелерін күтуге көмектесу үшін қолданылады.

Қарапайым эталонның қор сияқты көрсеткіштері бірдей болады. Пассивті қордағы эталондық талдаудың бір мысалы ретінде Russell 3000 индексі және iShares Russell 3000 индекс қоры (IWV) жатады. 22.10.2018 дейін Расселл 3000 өсу индексі 22.3%, IWV үшін 18.9% қайтарым болды. 

Бұл инвестицияға кең нарықтық тұрғыдан қарайтын инвестор үшін олар IWV өзінің эталонын мұқият қадағалап отырғанын және тәуекелдік сипаттамалары ұқсас екенін көреді. Салыстырмалы түрде алғанда, бұл қор және оның эталондық көрсеткіші Barclays US Aggregate Index-тен 8,32% кірістілікпен озып отыр.