Соқыр ұсыныс

Соқыр өтінім дегеніміз не?

Соқыр баға ұсынысы – бұл әдетте портфолио менеджерлерінің әрқайсысының құрамын немесе құнын білмей бағалы қағаздар себетін сатып алу туралы ұсынысы.

Соқыр өтінімдерді түсіну

Соқыр баға ұсынысы – бағалы қағаздардың нақты сатып алынатын бағасын білмей-ақ, түпнұсқалық тәуекелге әкеліп соқтырмай сатып алу туралы ұсыныс. Соқыр өтінім қауіпті, себебі инвестор ұсынылатын инвестициялардың құрамын білмейді. Тәуекел – инвесторлардың ақырында құнды қағаздарға иелік етуі.

Институционалды инвесторлар жалпы нарыққа әсер етпеу үшін немесе мақсатты сатып алу-сату сауда-саттықтарын іздеу мен орындау шығындарына жол бермеу үшін соқыр өтінімдерді пайдаланады. Соқыр өтінімдер оларға портфолиодағы акциялардың саны мен олардың шартты құнын біле отырып, бағалы қағаздар кітабымен айналысуға мүмкіндік береді. Сауда-саттық мәмілесі неғұрлым көп болса, базалық бағалы қағаздармен байланысты тәуекелдік сыйлықақы соғұрлым көп болады.

Институционалды инвесторлар бағалы қағаздарды сатып алуға жеке инвесторларға қарағанда басқаша қарайды. Жеке инвесторлар төлем бағасын анықтау үшін өтімділік, құбылмалылық және компания жаңалықтары сияқты факторларды қарастырады, ал институционалды инвесторлар жүздеген миллион доллармен сауда жасайды және бағалы қағаздардың бүкіл кітаптарын қамтиды. Тәжірибе, ішіндегі нәрсені білмей, жалпы күтуге болатын нәрсені жақсы білетін, қалдырылған сақтау бірлігін сатып алуға ұқсас.

Соқыр өтінімнің мысалы

Бағалы қағаздар кітабының бета, құбылмалылығы және басқа атрибуттары сияқты жалпы сипаттамаларын ғана көрсететін соқыр өтінім ұсынылуы мүмкін. Бұл жағдайда портфолио өте төмен құбылмалылыққа ие және облигациялардан тұрады делік. Институционалды инвестор төмен құбылмалылығы бар тұрақты кірісті инвестицияларды іздеуі мүмкін және соқыр ұсынысқа тап болуы мүмкін. Олар өздерінің портфолиосындағы тәуекелді азайтуды көздейтіндіктен, бағалы қағаздар кітабын жекелеген компоненттерін білмей сатып алуды таңдауы мүмкін. Портфолио сипаттамалары олардың жоғары рейтингті корпоративті облигациялардан және / немесе мемлекеттік бағалы қағаздардан тұратынын болжауы мүмкін, сондықтан соқыр ұсыныс әсерлі мән ұсына алады.

Төменгі сызық

Соқыр баға ұсынысы – бұл сатып алынатын бағалы қағаздарды білмей, бағалы қағаздар пакетін сатып алу туралы ұсыныс. Жеке инвесторлар ешқашан мұндай мәмілені жасамаса да, бұл мәмілелер жеке компоненттерден гөрі портфолио сипаттамаларына көбірек алаңдайтын институционалды инвесторлар арасында кең таралған.

Соқыр өтінімдер елеулі базалық тәуекелге әкеледі, бұл инвестордың бастапқыда инвестордың іздестірген инвестициялық портфелімен салыстыруға келмейтін базалық активтерді иемдену қаупі. Бұл құралдардың кері байланыста болмайтындығы әлеуеті хеджирлеу стратегиясындағы артық пайда немесе шығындар қаупін күшейтеді, бұл, сайып келгенде, инвестордың тәуекелге төзімділігінен асып кететін тәуекел шегін арттырады. Негіздік тәуекелді әр түрлі валюталар, құбылмалылық профильдері немесе бета нұсқаларын қамтитын белгілі бір