• Санатталмаған

Активтерді қаржыландыру

Активтерді қаржыландыру дегеніміз не?

Активтерді қаржыландыру дегеніміз – компанияның баланстық активтерін, оның ішінде қысқа мерзімді инвестицияларды, тауарлы-материалдық құндылықтарды және дебиторлық берешекті ақшаны қарызға алу немесе несие алу үшін пайдалану. Қаржы қаражатын қарызға алған серіктестік несие берушіге активтерге кепілдік үлесін беруі керек.

Активтерді қаржыландыру туралы түсінік

Активтерді қаржыландыру дәстүрлі қаржыландырудан айтарлықтай ерекшеленеді, өйткені қарыз алушы компания өзінің кейбір активтерін қолма-қол несие алу үшін ұсынады. Жобаға негізделген несие сияқты дәстүрлі қаржыландыру келісімі бизнес жоспарлау, болжау және т.с.с. Активтерді қаржыландыру көбінесе қарыз алушыға қысқа мерзімді қолма-қол несие немесе айналым қаражаты қажет болған кезде қолданылады. Көп жағдайда активтерді қаржыландыруды қолданатын қарыз алушы компания өзінің дебиторлық қарызын кепілге қояды; дегенмен, қарыз алу процесінде тауарлы-материалдық құндылықтарды пайдалану сирек емес.


Негізгі өнімдер

  • Активтерді қаржыландыру компанияға баланстық активтерді кепілге қою арқылы несие алуға мүмкіндік береді.
  • Активтерді қаржыландыру әдетте айналым қаражатына қысқа мерзімді қажеттілікті жабу үшін қолданылады.
  • Кейбір компаниялар активтерді қаржыландыруды дәстүрлі қаржыландырудың орнына пайдалануды жөн көреді, өйткені қаржыландыру банктің компанияның несиелік қабілеттілігі мен болашақ бизнес перспективаларын қабылдауы емес, активтердің негізінде жүзеге асырылады.

Активтерді қаржыландыру мен активтерге негізделген несиелеу арасындағы айырмашылық

Базалық деңгейде активтерді қаржыландыру және активтерге негізделген несиелеу дегеніміз, шамалы айырмашылықтары бар, бір нәрсеге сілтеме жасайтын шарттар. Активтерге негізделген несиелеу кезінде, жеке тұлға үй немесе автокөлік сатып алу үшін қарызға ақша алған кезде, үй немесе көлік құралы несие үшін кепіл ретінде қызмет етеді, егер несие көрсетілген мерзімде төленбесе, ол төлемді қайтарады және содан кейін несие беруші несие сомасын төлеу үшін көлікті немесе үйді тартып алып, сата алады. Дәл осындай тұжырымдама актив сатып алатын кәсіпкерлерге де қатысты. Активтік қаржыландыру кезінде, егер жеке тұлға несие алуына көмектесу үшін басқа активтер пайдаланылса, олар әдетте несие сомасына тікелей кепіл болып саналмайды.


Активтерді қаржыландыру, әдетте, қазіргі кезде меншігіндегі активтерден қарыз алуға бейім кәсіпкерлер пайдаланады. Дебиторлық берешек, тауарлық-материалдық құндылықтар, машиналар, тіпті ғимараттар мен қоймалар несиеге кепіл ретінде ұсынылуы мүмкін. Бұл несиелер әрдайым жұмысшылардың жалақысын төлеуге немесе сатылатын тауарларды өндіруге қажетті шикізатты сатып алуға қолма-қол ақша беру сияқты қысқа мерзімді қаржыландыру қажеттіліктері үшін қолданылады. Сонымен, компания жаңа актив сатып алмай отыр, бірақ жұмыс істеп тұрған ақша ағынының тапшылығын жабу үшін меншікті активтерін пайдаланады. Егер компания өзінің дефолтына көшсе, несие беруші активтерді алып қоюға және несие сомасын қайтару үшін оларды сатуға тырысуы мүмкін.

Активтерді қаржыландырудағы кепілдіксіз және кепілсіз несиелер

Активтерді қаржыландыру, бұрын қаржыландырудың соңғы курсы болып саналды; дегенмен, осы қаржыландыру көзінің айналасындағы стигма уақыт өте келе азайды. Бұл, ең алдымен, баламалы қаржыландыру көздеріне ие болу үшін тәжірибесі немесе несиелік рейтингі жоқ шағын компанияларға, стартаптарға және басқа компанияларға қатысты.

Берілуі мүмкін несиенің екі негізгі түрі бар. Ең дәстүрлі түрі – бұл кепілдендірілген несие, мұнда компания қарызға активті кепілге қояды. Несие беруші компанияның жалпы несиелік қабілеттілігін қараудың орнына кепілге салынған активтің құнын қарастырады. Егер несие қайтарылмаған болса, несие беруші қарызға кепілге қойылған активті алып қоюы мүмкін. Кепілсіз несиелер кепілдікке қатысты емес; алайда несие беруші компанияның активтеріне қатысты жалпы талап қоюы мүмкін, егер төлем жасалмаса. Егер компания банкротқа ұшыраса, кепілдендірілген кредиторлар өздерінің талаптарының көп бөлігін алады. Нәтижесінде кепілдендірілген несиелер пайыздық мөлшерлемені төмендетеді, бұл оларды активтерді қаржыландыруға мұқтаж компаниялар үшін тартымды етеді.