Көпшілікке сатылатын хедж-қорлар бар ма?
Хеджирлеу қорлары – бұл инвестициялық пай қорлары мен кәдімгі инвестициялық құралдарға кедергі келтіруі мүмкін көптеген дәстүрлі реттеуші шектеулерден тыс жұмыс істейтін қаржылық серіктестіктер. Нәтижесінде, олар қарапайым инвесторлар үшін жиі тыйым салынды, өйткені олар әдетте алты сандық немесе одан да көп минималды инвестицияларды қажет етеді, сонымен қатар олар тартылған инвестициялар түрлері өте күрделі, өтімді емес және қауіпті болуы мүмкін, сондықтан оларды жасау мүмкін көптеген адамдар үшін жарамсыз.
Хеджирлеу қорларымен тікелей өзара іс-қимыл әлі де болса көбіне аккредиттелген инвесторлармен шектелгенімен, хеджирлеу қорына ұқсас қызметпен айналысатын жекеменшік капиталдың кейбір серіктестіктері өздерін қоғамдық қор биржаларында тізімге алады және осылайша басқаша шығарылған қатысушылармен саудаласа алады.
Негізгі өнімдер
- Хедж-қорлар – бұл көбінесе левередж, туынды құралдар немесе активтердің баламалы сыныптарын қолданатын тәуекелді және күрделі стратегияларды жүзеге асыратын бұлыңғыр және еркін реттелетін инвестициялық фирмалар.
- Нәтижесінде хедж-қорлар қарапайым инвесторлардың көпшілігі үшін әдетте тыйым салынады.
- Бөлшек сатуға бағытталған хедж-қорлар арқылы немесе мемлекеттік инвестициялық фирмалардың акцияларымен сауда жасау арқылы хедж-қорларға қол жеткізуге болатын әдістер әлі де бар.
Неліктен көпшілікке жариялау керек?
Көпшілікке шығу – бұл хедж-қор үшін қызықты қадам, өйткені көптеген инвесторлар, ішінара, ашылулардың, есептердің және көпшілік ақпараттың жоқтығын алға тартады. Қорға көпшіліктің назарын аударған кезде, портфолиолардың өзі инвестициялық қауымдастықтан қорғалған болар еді – жылдық есептерде тек нақты нәтижелер мен жиынтық мәндер туралы ақпарат қажет.
Көпшілікке жариялауды таңдайтын қор кез-келген басқа құнды қағаздар сияқты сатылуы мүмкін, бұл инвестициялық қауымдастыққа басқаша түрде қол жетімсіз портфельдің кірісі мен шығынын сезінуге мүмкіндік береді. Хеджирлеу қорының алғашқы жария ұсыныстары (IPO) сирек кездеседі, өйткені көптеген хеджирлеу қорлары жоғары бағаларға қол жеткізу үшін өте тұрақсыз. Бұл құбылмалылық хедж-қордың қауіпсіздігін сатып алушыларға да қатысты. Сонымен қатар, хедж-қор менеджерлері өсіп келе жатқан компания сияқты акциялардың бағасын арттыру арқылы акционерлердің құнын құрумен айналыспайды. Хедж-қор менеджерлері бір нәрсеге назар аударады: олардың инвестициялары бойынша ақшалай кірістер.
Қордың нұсқасы
Халық хеджирлеу қорларына (FoF) қаражат салуды да таңдай алады. Аты айтып тұрғандай, олар хедж-қорлар портфолиосынан жасалған. Олардың көпшілігі минимумдардың салыстырмалы түрде төмен деңгейіне ие және хедж-қорлар әлеміне жанама әсер етудің қауіпсіз әдісін ұсынады. Әртараптандырылған инвестициялық көліктің кез-келген түрі сияқты, тәуекелдер стратегиялық тұрғыдан азаяды, бірақ жоғарылау әлеуеті де шектеулі.
Хеджирлеу қоры компанияларының мысалдары
BlackRock (NYSE: BLK) – инвестицияларды басқарудың ең ірі және құрметті компанияларының бірі.Нью-Йоркте орналасқан BlackRock бүкіл әлем бойынша активтердің барлық түрлеріне инвестиция салады және жеке клиенттерге зейнетақы қорларынан корпорациялар мен тәуелсіз байлық қорларына қызмет көрсетеді.Бірнеше дәстүрлі пай қорларын және ETF-ті басқарудан басқа, компания баламалы активтер портфолиосы мен инвестицияларын басқарады.Қазіргі уақытта BlackRock-та 22 триллион долларға жуық актив бар (AUM), нарықтық капитализациясы 106,5 миллиард долларды құрайды.1
Blackstone Group (NYSE: BX) (BlackRock-қа қатысы жоқ) инвестициялық басқарудың басқа фирмасы болып табылады, оның құрамына баламалы инвестициялар тобы кіреді, ол 618,6 миллиард долларды AUM құрайды және негізінен таза клиенттерге қызмет етеді. Invesco (NYSE: IVZ) дәл осылай орналасқан, оның баламалы инвестицияға шамамен 14% -ы бар AUM-да 1,206,5 трлн.
Кейбір инвестициялық фирмалар дәстүрлі хедж-қорлар сияқты ұйымдастырылған, дегенмен халыққа акцияларын ұсынады. Олардың кейбіреулері:
- Sculptor Capital Management (NYSE: SCU)
- KKR & Co. (NYSE: KKR)
- Apollo Global Management (NYSE: APO)