Өзара қорлар жалғыз акциялардан жақсы ма?
Өзара қорлар, бірнеше инвесторлардың ақшалары бірнеше акцияларға бірігіп салынатын инвестиция түрі, акцияларға қарағанда диверсификация мен ыңғайлылықты қоса алғанда артықшылықтар ұсынады.
Негізгі өнімдер
- Инвестициялық пай сияқты бірлескен инвестиция инвесторларға өз активтерін әртараптандыруға және инвестициялық тәуекелді төмендетуге мүмкіндік береді.
- Өзара қорлар ыңғайлылықты ұсынады, өйткені инвестициялық шешімдер қордың кәсіби менеджеріне беріледі.
- Кейбір инвесторлар нарықтық индексті бақылайтын және белсенді басқарылатын қорлармен салыстырғанда төлемдері төмен индексті пай қорын қалайды.
Әртараптандырумен тәуекелді азайту
Тек санаулы акцияларға инвестициялау қауіпті, себебі инвесторлардың портфолиосы сол акциялардың біреуі төмендеген кезде қатты әсер етеді. Өзара қорлар бұл акцияны көптеген акцияларға ие болу арқылы азайтады. Жалғыз акциялардың құны төмендегенде, бұл әртараптандырылған портфолио құнына аз әсер етеді.
Мысалы, адам екі акциялардың әрқайсысында 10 акцияны иеленді делік, олардың әрқайсысы 100 долларға бағаланды. Егер акциялардың біреуінің бағасы 25% -ға түсіп кетсе, портфолионың құны 2000 доллардан 1750 долларға дейін төмендейді, 12,5% төмендейді.
Егер портфолио әрқайсысы 100 долларға бағаланатын 20 акциялардың әрқайсысынан бір акциядан тұрса, онда бір акция бағасының 25% төмендеуі портфолионың құнын 2000 доллардан 1975 долларға дейін жеткізеді. Бұл жалпы портфолио құнының тек 1,25% төмендеуі.
Өзара қаражат қолайлылық ұсынады
Сонымен қатар, инвестициялық пай қорларына инвестициялау жеке акцияларға қарағанда ыңғайлы, өйткені қор менеджері қорларды зерттеп, қайсысын сатып алу керектігін шешеді. Жеке акцияны сатып алатын инвестор бұл шешімді өзі қабылдауы керек. Алайда, бұл ыңғайлылықтың минусы — қор менеджері алатын ақы, бұл инвесторлардың қордан таба алатын мөлшерін азайтады.
Инвестициялық қорлар әртараптандырылған және ыңғайлы болғанымен, оларды инвестициялау кірісті максималды түрде жоғарылатудың әдісі бола ма, экономистер арасында пікірталас туындайды. Тиімді нарықтық гипотезаны қолдайтындар жеке акцияны сатып алатын инвесторлар жалпы нарық кірісі сияқты жоғары кіріске қол жеткізе алмайды деп санайды.
Осылайша, олар адамдарға индекстік қорларға ақша салуды ұсынады, бұл нарықтық индексті қадағалайтын және негізінен шығындар коэффициенті төмен үлестік қорлар. Басқа экономистер бұл гипотезамен келіспей, жеке қорларды сатып алу пайлық қорларға қарағанда жоғары кірістерге әкеледі деп сендіреді.