Көлденең талдау
Көлденең талдау дегеніміз не?
Көлденең талдау қаржылық есеп беруді талдау кезінде коэффициенттер немесе сызықтық баптар сияқты тарихи деректерді салыстыру үшін бірнеше есеп кезеңдерінде қолданылады. Көлденең талдау абсолютті салыстыруды немесе пайыздық салыстыруды қолдана алады, мұнда әрбір кейінгі кезеңдегі сандар базалық жылдағы соманың пайызымен көрсетіледі, ал базалық сома 100% тізімделеді. Бұл сондай-ақ базалық жыл талдауы деп аталады.
Негізгі өнімдер
- Көлденең талдау компанияның қаржылық есептілігін бірнеше кезеңге шолу кезінде қолданылады.
- Әдетте, ол базалық жылдың сол жолындағы пайыздық өсім ретінде бейнеленеді.
- Көлденең талдау қаржылық есептілікті пайдаланушыларға тенденциялар мен өсу заңдылықтарын оңай анықтауға мүмкіндік береді.
- Көлденең талдау компанияның бәсекелестерге қарағанда өсуі мен қаржылық жағдайын көрсетеді.
- Салыстыру ретінде нашар үлгерімнің нақты тарихи кезеңдері таңдалса, ағымдағы кезеңді жақсырақ ету үшін көлденең талдауды басқаруға болады.
Көлденең талдау қалай жұмыс істейді
Көлденең талдау инвесторлар мен талдаушыларға бірнеше жыл ішінде компанияның қаржылық көрсеткіштерін не қозғағанын көруге және тенденциялар мен өсу заңдылықтарын анықтауға мүмкіндік береді. Талдаудың бұл түрі талдаушыларға әр түрлі элементтердің уақыт бойынша салыстырмалы өзгеруін бағалауға және болашаққа жобалауға мүмкіндік береді. Пайда мен шығындар туралы есепті, бухгалтерлік балансты және ақша қозғалысы туралы есепті уақыт бойынша талдау операциялық нәтижелердің толық бейнесін береді және компанияның жұмысына не әсер ететінін және оның тиімді және пайдалы жұмыс істейтіндігін анықтайды.
Пайдалы маржалар, тауарлы-материалдық құндылықтар айналымы және меншікті капиталдың кірістілігі сияқты іскерлік қызметтің маңызды шараларын талдау пайда болатын проблемалар мен күшті жақтарды анықтай алады. Мысалы, акцияға пайда (EPS) сатылатын өнімнің өзіндік құны төмендегендіктен немесе сатылым тұрақты өсіп келе жатқандықтан өсуі мүмкін. Ақшалай қаражаттар ағыны мен қарызды жабу коэффициенті сияқты қамту коэффициенттері компанияның жеткілікті өтімділік арқылы қарызға қаншалықты қызмет ете алатындығын және оның қабілеттілігінің өсіп немесе төмендеуін анықтай алады. Көлденең талдау сонымен қатар бір саладағы бірнеше компаниялар арасындағы өсу қарқыны мен табыстылықты салыстыруды жеңілдетеді.
Жалпы қабылданған бухгалтерлік есеп принциптері (GAAP) қаржылық есептіліктің бірізділігі мен салыстырмалылығына негізделген. GAAP сияқты дәйекті бухгалтерлік қағидаларды пайдалану жүйелілік пен уақыт бойынша компанияның қаржылық есептілігін дәл қарау мүмкіндігін қамтамасыз етеді. Салыстырмалылық – бұл екі немесе одан да көп әр түрлі компаниялардың қаржыларын эталондық тәжірибе ретінде қарастыру мүмкіндігі.
Көлденең анализге қарсы және тік анализге қарсы
Тік анализдің горизонтальды талдаудан алғашқы айырмашылығы – вертикальды талдау бір есептік кезеңдегі немесе уақыттың бір сәтіндегі сандар арасындағы қатынастарға бағытталған. Тік талдау қаржылық есеп беруді жалпы өлшемді талдау деп те аталады.
Мысалы, кірістер мен шығыстар туралы есептің вертикальды талдауы нәтижелер мен шығыстар туралы есептің барлық сомаларын таза сатудың пайыздық үлесі ретінде қайта қарауға әкеледі. Егер компанияның таза сатылымы 2 миллион доллар болса, олар 100% түрінде ұсынылады (2 миллион доллар 2 миллионға бөлінген). Егер сатылған өнімнің құны $ 1 миллион болса, онда ол 50% түрінде ұсынылады ($ 1 миллион сатылымға бөлінген $ 2 миллион).
Екінші жағынан, көлденең талдау қаржылық есептіліктің көптеген жылдардағы көкжиегіндегі сомаларды қарастырады. Көлденең талдауды трендті талдау деп те атайды . Талдау үшін негізгі жыл үш жыл бұрын деп есептейік. Бухгалтерлік баланстағы және кіріс туралы есеп берудегі барлық сомалар базалық жыл сомасына пайызбен көрсетіледі. Үш жыл бұрынғы сомалар 100% немесе жай 100 түрінде ұсынылған. Соңғы жылдардағы сомалар базалық жылға бөлінеді. Мысалы, егер соңғы бір жыл базалық жылмен салыстырғанда үш есе көп болса, онда соңғы жыл 300-ге тең болады. Талдаудың бұл түрі сатылған өнімнің өзіндік құны сияқты желілік баптардың тенденциясын анықтайды.
Көлденең талдаудың сыны
Талдаушы қандай есептік кезеңнен басталатынына және қанша есептік кезең таңдалғанына байланысты, ағымдағы кезең әдеттен тыс жақсы немесе жаман болып көрінуі мүмкін. Мысалы, ағымдағы кезеңнің пайдасы алдыңғы тоқсанның пайдасымен салыстырғанда өте жақсы болып көрінуі мүмкін, бірақ егер алдыңғы жылдың осы тоқсанындағы нәтижелермен салыстырғанда, олар өте нашар болса.
Маңызды
Есеп саясатындағы өзгеріс немесе бір реттік оқиғаның орын алуы көлденең талдауға әсер етуі мүмкін болса да, бұл жағдайлар қаржылық есептіліктің ескертпелерінде дәйектілік қағидатын сақтай отырып ашылуы керек.
Горизонтальды талдаудағы жалпы проблема – қаржылық есептіліктегі ақпараттар жиынтығы уақыт бойынша өзгеруі мүмкін, сондықтан кірістер, шығындар, активтер немесе міндеттемелер әртүрлі шоттар арасында ауысуы мүмкін, сондықтан шоттардағы қалдықтарды салыстыру кезінде ауытқулар пайда болуы мүмкін. бір кезеңнен келесі кезеңге. Шынында да, кейде компаниялар өсім мен кірістілік тенденцияларының көлденең талдауын анықтауды қиындату үшін өздерінің бизнес сегменттерін бөлу тәсілін өзгертеді. Дәл талдауға бір реттік оқиғалар мен бухгалтерлік төлемдер әсер етуі мүмкін.
Көлденең талдаудың мысалы
Көлденең талдау әдетте базалық кезеңнен доллармен және пайызбен өзгерісті көрсетеді. Мысалы, өткен тоқсанда кірістер 10% өсті деген мәлімдеме көлденең талдауға негізделген. Пайыздық өзгеріс алдымен салыстыру жылы мен базалық жыл арасындағы доллар өзгерісін базалық жылдағы жол бағанының мәніне бөлу арқылы есептеледі, содан кейін квоентті 100-ге көбейтеді.
Мысалы, инвестор XYZ компаниясына ақша салғысы келеді деп есептейік. Инвестор компанияның өткен жылы қалай өскенін анықтағысы келуі мүмкін. XYZ компаниясының базалық жылында ол таза кірісі 10 миллион доллар және бөлінбеген пайда 50 миллион доллар туралы есеп берді деп есептейік. Ағымдағы жылы XYZ компаниясы $ 20 миллион таза кіріс және $ 52 миллион бөлінбеген пайда туралы хабарлады. Демек, оның таза кірісі жыл сайын 10 миллион долларға, ал бөлінбеген пайдасы 2 миллион долларға артты. Сондықтан ABC компаниясының таза кірісі жыл ішінде 100% ((20 млн. Доллар – 10 млн. Доллар) / 10 млн. * 100), ал бөлінбеген пайда 4% ((52 млн. – 50 млн.)) / 50 млн. * 100-ге дейін өсті. ).
Көлденең талдау бойынша сұрақтар
Көлденең талдау қалай жүзеге асырылады?
Көлденең талдау жүргізу үшін:
- Талдағыңыз келетін жол тармағын, шот балансын немесе қатынасты таңдаңыз.
- Базалық жылды таңдап, доллар мен пайыздық өзгерісті келесі жылдармен базалық жылмен салыстырыңыз.
- Алдымен салыстыру жылы мен базалық жыл арасындағы долларлық өзгерісті базалық жылдағы жол бағанының мәніне бөлу арқылы пайыздық өзгерісті есептеңіз, содан кейін квоентті 100-ге көбейтіңіз.
Көлденең талдаудың артықшылықтары қандай?
Көлденең талдау құнды, өйткені талдаушылар компанияның қазіргі қаржылық жағдайымен немесе өсуімен бірге өткен нәтижелерді бағалайды. Трендтер пайда болады және оларды болашақ өнімділікті жобалау үшін пайдалануға болады. Көлденең талдауды сол саладағы бәсекелестері бар компанияны салыстыру үшін де қолдануға болады.
Инвестор көлденең талдауды қалай қолдана алады?
Инвесторлар көлденең талдауды пайдалана отырып, компанияның қаржылық жағдайының тенденцияларын және белгілі бір уақыт ішінде компанияға ақша салғысы келетін-келмейтінін анықтай алады. Алайда, инвесторлар көлденең анализді вертикальды талдаумен және компанияның қаржылық денсаулығы мен траекториясының нақты көрінісін алу үшін басқа әдістермен біріктіруі керек.
Көлденең талдау мен тігінен талдаудың айырмашылығы қандай?
Тік анализдің көлденең анализден алғашқы айырмашылығы – вертикальды талдау бір есептік кезеңдегі немесе уақыттың бір сәтіндегі сандар арасындағы қатынастарға бағытталған. Көлденең талдау бірнеше кезеңдердегі белгілі бір сызық элементтерін, коэффициенттерін немесе факторларын қарастырады, олар өзгеру дәрежесін және олардың үрдістерін анықтайды.