Ақысыз ақша ағыны бар 5 компания

Көптеген инвесторлар қомақты инвестиция жасамас бұрын ұзақ уақыт жүреді деп есептейтін компанияларды анықтауға тырысады. Олардың үміті – егер осы компаниялардың кез-келгенінің қоры мұрынға итермелейтін болса, ол қайта оралуы уақыт мәселесі болады.

Осы сипаттамалары бар компанияны анықтаудың бір әдісі – үлкен ақша ағыны бар компанияларды іздеу (FCF). FCF – компания үшін қол жетімді ақша ағыны; оны кредиторларды өтеу немесе дивидендтер мен инвесторларға пайыздар төлеу мақсатында пайдалануға болады. Кейбір инвесторлар компанияның пайдасына немесе акцияға шаққандағы пайдаға емес, оның қаржылық жағына назар аударғанды ​​жөн көреді .


Негізгі өнімдер

  • Ұзақ мерзімді перспективада қалпына келуі мүмкін компанияны анықтаудың бір әдісі – оның акциясы мұрынға қажет болса да – үлкен ақша ағыны бар компанияларды іздеу (FCF).
  • Еркін ақша ағыны (FCF) – бұл компания үшін қол жетімді ақша ағыны; еркін ақша ағыны несие берушілерді қайтару немесе дивидендтер мен инвесторларға пайыздар төлеу мақсатында қолданыла алады.
  • Кейбір инвесторлар кірістіліктің өлшемі ретінде компанияның пайдасына немесе акцияға шаққандағы пайдаға емес, қаржылық жағдайына назар аударғанды ​​жөн көреді, өйткені кірістер мен табыстардан айырмашылығы ақша ағындарының көрсеткіштерін өзгерту мүмкін емес.
  • Apple (APPL), Verizon (VZ), Майкрософт (MFST), Walmart (WMT) және Pfizer (PFE) – бұл бес жылдық компаниялар, олардың пайда болу тарихының нәтижесінде еркін ақша ағымы (FCF) «монстр» деп санауға болады. бос ақша ағынының үлкен мөлшері (FCF).




Ақшалай қаражат ағымы неге маңызды?

Табыс пен табыс екеуі де міндетті көрсеткіштер болып табылады, бірақ екеуін де басқаруға болады. Мысалы, бөлшек саудагерлер көбірек дүкендер ашу арқылы кірісті басқара алады. Пайда сандарын корпоративті сатып алу кері бағытта бұрмалай алады, бұл акциялардың санын азайтады және сайып келгенде акцияларға кірісті жақсартады (EPS).

Инвесторлар компанияның FCF-ті көрсететін сандарды ешқашан назардан тыс қалдырмауы керек, өйткені кірістер мен кірістерден айырмашылығы ақша ағындарын ешқашан басқаруға болмайды. Сонымен қатар, еркін ақша ағыны бар компания дивидендтер төлеуді, сатып алуды, бейорганикалық өсу үшін сатып алуларды және органикалық өсу үшін инновацияларды жүзеге асыруы мүмкін. Ақшаның еркін ағыны қарызды азайтуға мүмкіндік беретіні туралы айтпағанда.

FCF фигурасы неғұрлым үлкен болса, корпорация соғұрлым маневрлік қабілетке ие болады. Бұл экономикалық өрлеу кезінде оң өсуге және экономикалық құлдырау кезіндегі икемділікке, сол жаман кезеңдер кеңірек нарыққа, өнеркәсіпке немесе компанияның өзіне байланысты болғанына қарамастан.

FCF ірі компанияларының бесеуі де үй атаулары. Бұл фактор компанияның тұрақты болып қалуында үлкен рөл атқаруы мүмкін, өйткені тұтынушылар осы брендтерге ие болды.

FCF маңызды көрсеткіш болғанымен, бұл көптеген көрсеткіштердің бірі ғана. Сондай-ақ, егер компания өзінің жоғары деңгейінің өсіп келе жатқанын және үнемі тиімді болатындығын, сондай-ақ компанияның қарыз меншікті капиталына коэффициентін, акциялардың бір жылдық көрсеткіштерін және дивидендтердің кірістілігін ескеру қажет.

Ақша қаражаттарының негізгі ағыны бар бес компания (FCF)

Тарихи ақша қаражаттарының қозғалысы туралы өте үлкен көрсеткіштерге ие болған компаниялардың бес мысалы:

Осы компаниялардың бесеуі де тұрақты жұмыс істеді, дегенмен олардың барлығы бірдей уақыт аралығында кірістің тұрақты өсуіне қол жеткізе алмады. Веризонның қарыз бен меншіктің арақатынасы жоғары. Әдетте бұл жағымсыз белгі болғанымен, компанияда ақша ағыны қарқынды дамыған кезде, қарыздық тәуекелді барынша азайтуға болады. Тарихи тұрғыдан Apple-дің акцияларының әлсіз кезеңдері болғанына қарамастан, ол әлі де ұзақ мерзімді перспективаларға ие болуы мүмкін (Microsoft-пен бірге). Бұл диаграммадағы барлық цилиндрлерге түсетін және Apple сияқты дискретті емес жалғыз компания – Microsoft.

Майкрософттың иесі болған кезде бояудың құрғағанын көргенмен тең болар еді: бұрынғы чемпион болып көрінетін жылдар. Шындық мынада, бұл джеггернт соншалықты жақсы басқарылған және әртараптандырылған – ол әлі де ақша ағындарын көбейтіп, тұрақты пайда алып келеді, сондықтан ол қайта өрлеу пайда болғанға дейін әрдайым уақыт мәселесі болуы керек.

Төменгі сызық

Жоғарыдағы бес ақша ағыны монстры қосымша зерттеулер жүргізу үшін қарастырылуы керек, бірақ сіз ұзақ мерзімді инвестор болсаңыз ғана. Дүниежүзілік экономикаға қатысты көптеген сұрақтар нарықтары бар және ешқандай қор жеңілмейді. Егер тарих қайталана берсе, жоғарыдағы бес акциялар басқаларынан гөрі қауіпсіз болуы керек деді. 

Дэн Московицтің AAPL, VZ, MSFT, WMT немесе PFE-де ешқандай лауазымы жоқ.