Қайтарудың ішкі жылдамдығын есептеу формуласы

Ықтимал инвестицияның ішкі кірістілігін есептеу (IRR) ұзақ және нақты емес болып табылады. IRR есептеулері болжам, болжам, сынақ және қате арқылы жүзеге асырылуы керек. Негізінде, IRR есептеу мүмкін мәндер бойынша кездейсоқ екі болжамнан басталады және валидациямен немесе бас тартумен аяқталады. Егер қабылданбаған болса, жаңа болжамдар қажет.

Қайтарудың ішкі жылдамдығының мақсаты

IRR — бұл болашақтағы ақша ағындарының таза ағымдағы құны (NPV) нөлге тең болатын дисконттау ставкасы. Функционалды түрде IRR-ді инвесторлар мен кәсіпкерлер инвестициялау олардың ақшасын дұрыс пайдалану екенін анықтау үшін пайдаланады. Ан экономист инвестициялық мүмкіндігі шығындарды анықтауға көмектеседі деп айтуға мүмкін. Қаржы статистикасы бұл белгілі бір инвестиция үшін ақшаның ағымдағы құнын және ақшаның болашақ құнын байланыстырады дейді.

Мұны инвестиция қайтарымымен (ROI) шатастыруға болмайды. Инвестиция кірісі ақшаның уақыттық құнын ескермейді, оны нақты санға емес, номиналды санға айналдырады. ROI инвесторға басынан аяғына дейін нақты өсу қарқынын көрсетуі мүмкін, бірақ IRR барлық ақшалай қаражаттар ағындарын шығаруға және инвестициялардан барлық құнды қайтарып алуға қажет кірісті көрсету үшін қажет.

Қайтарудың ішкі жылдамдығының формуласы

IRR үшін алгебралық формуланың бірі:

Мұнда бірнеше маңызды айнымалылар бар: инвестиция көлемі, жалпы инвестициялау уақыты және инвестициядан алынған ақша ағындары. Ақшалай кірістердің кезеңдерін ажырату үшін күрделі формулалар қажет.

Бірінші қадам — ​​таза қазіргі мәндерді анықтау үшін R1 және R2 үшін мүмкін мәндерге болжам жасау. Тәжірибелі қаржылық талдаушылардың көпшілігінде болжамдардың қандай болатынын сезінеді.

Егер есептелген NPV1 нөлге жақын болса, онда IRR R1-ге тең. Барлық теңдеу IRR кезінде NPV нөлге тең болатынын біле отырып орнатылған. Бұл қатынас IRR-ді түсіну үшін өте маңызды.

IRR бағалаудың басқа әдістері бар. Әрқайсысы үшін бірдей негізгі процесс орындалады. Алайда, егер NPV нөлден тым алыс болса, тағы бір болжам жасап, қайталап көріңіз.

Мүмкін болатын шектеулер

IRR есептеліп, ипотекалық несие талдауы, жеке капиталға инвестициялар, несиелік шешімдер, акциялардың күтілетін кірістілігі немесе облигациялар бойынша өтеу кірістілігін табуды қамтитын мақсаттарда қолданылуы мүмкін.

IRR модельдері капитал құнын ескермейді. Олар сондай-ақ жобаны іске асыру барысында алынған барлық ақша ағындары IRR мөлшерлемесімен қайта инвестицияланған деп болжайды. Бұл екі мәселе өзгертілген ішкі кірістілікте (MIRR) ескеріледі.