Ағымдағы қатынас пен жылдам қатынас қалай ерекшеленеді?
Екі қатынасы ағымдағы және жылдам қатынасы компанияның қысқа мерзімді өлшеу өтімділігін, немесе барлық қарыздарын өтеуге жеткілікті қолма-қол ақша жасау үшін, оның қабілеті, олар бірден салдарынан болуы тиіс. Олардың екеуі де компанияның қаржылық денсаулығының өлшемдері болғанымен, олар біршама өзгеше. Жылдам коэффициент ағымдағы коэффициенттен гөрі консервативті болып саналады, себебі оның есептеу элементтері аз. Міне, екі қатынасты, оларды қалай есептеу керектігін және олардың негізгі айырмашылықтарын қарастырамыз.
Ағымдағы қатынасқа не кіреді?
Ағымдағы коэффициент компанияның ағымдағы немесе қысқа мерзімді міндеттемелерді (қарыздар мен кредиторлық қарыздарды) өзінің ағымдағы немесе қысқа мерзімді активтерімен (ақша қаражаттары, тауарлық-материалдық құндылықтар және дебиторлық қарыздар) төлеу қабілетін өлшейді.
Компанияның балансында ағымдағы активтер бір жыл ішінде қолма-қол ақшаға айналуы мүмкін барлық активтердің құнын білдіреді. Ағымдағы активтердің мысалдары:
Ағымдағы міндеттемелер – бұл компанияның бір жыл ішінде төлеуге жататын қарыздары немесе баланстағы міндеттемелері. Ағымдағы міндеттемелердің мысалдары:
Компанияның ағымдағы коэффициентін төмендегі формулада көрсетілгендей ағымдағы активтерді ағымдағы міндеттемелерге бөлу арқылы есептеуге болады:
Егер компанияның ағымдағы коэффициенті бірден аз болса, онда оның қысқа мерзімді активтері қысқа мерзімді міндеттемелерге қарағанда аз болады. Несие берушілер компанияны қаржылық тәуекел деп санайды, өйткені ол өзінің қысқа мерзімді міндеттемелерін оңай төлей алмауы мүмкін.
Егер компанияның ағымдағы коэффициенті біреуден көп болса, онда ол қысқа мерзімді міндеттемелерді төлеу үшін өзінің ағымдағы активтерін оңай жоюы мүмкін болғандықтан тәуекел аз деп саналады .
Жылдам қатынасқа не кіреді?
Жылдам коэффициент сонымен қатар компанияның өтімділігін оның ағымдағы активтері оның ағымдағы міндеттемелерін қаншалықты жаба алатындығын өлшеу арқылы өлшейді. Алайда жылдам коэффициент өтімділіктің неғұрлым консервативті өлшемі болып табылады, өйткені ол ағымдағы қатынаста қолданылатын барлық баптарды қамтымайды. Жылдам коэффициент, көбінесе қышқыл-тест коэффициенті деп аталады, 90 күн немесе одан аз күн ішінде қолма-қол ақшаға айналуы мүмкін активтерді ғана қамтиды.
Жылдам қатынаста пайдаланылатын айналым құралдарына мыналар жатады:
Ақша қаражаттары және олардың баламалары
Нарықтық бағалы қағаздар
Дебиторлық берешек
Жылдам қатынаста қолданылатын ағымдағы міндеттемелер ағымдағы коэффициенттегі міндеттемелермен бірдей:
Қысқа мерзімді қарыз
Кредиторлық қарыз
Есептелген міндеттемелер және басқа қарыздар
Жылдам қатынасты есептеу
Жылдам коэффициент ақша қаражаттары мен олардың баламаларын, сатылатын инвестицияларды және дебиторлық берешектерді қосу арқылы және осы соманы төмендегі формулада көрсетілгендей ағымдағы міндеттемелерге бөлу арқылы есептеледі:
Quick Ratio=Cash+Cash Equivalents +CURRент RесеіVаблес+SHORT-TэлектрондықRм МенNVестмднтсCurrent Liabilities\ begin {aligned} \ text {Quick Ratio} = \ frac {\ begin {array} {c} \ text {Cash} + \ text {Cash баламалары} + \\ \ text {Ағымдағы дебиторлық қарыздар} + \ text {Short- Мерзімді инвестициялар} \ end {array}} {\ text {Ағымдағы міндеттемелер}} \ end {aligned}Жылдам қатынас=Ағымдағы міндеттемелер
Егер компанияның қаржысы олардың тез активтерінің бөлінуін қамтамасыз етпесе, сіз жылдам коэффициентті есептей аласыз. Ағымдағы активтерден тауарлық-материалдық құндылықтар мен алдын-ала төленген активтерді алып тастауға және осы айырмашылықты ағымдағы міндеттемелерге бөлуге болады.
Ағымдағы коэффициентке ұқсас, жылдам коэффициенті біреуден көп болатын компания, жылдам коэффициенті бірден кем компанияға қарағанда, әдетте қаржылық тәуекелден аз болып саналады.
Негізгі айырмашылықтар
Жылдам коэффициент компанияның өтімділігі немесе қысқа мерзімді міндеттемелерін өзінің қысқа мерзімді активтерімен жабу қабілеті туралы консервативті көріністі ұсынады, өйткені оған инвентаризация және жою қиын болатын басқа ағымдағы активтер кірмейді (яғни ақшаға айналады) ). Тауарлы-материалдық құндылықтарды және басқа аз өтімді активтерді қоспағанда, жылдамдық коэффициенті компанияның неғұрлым өтімді активтеріне бағытталады.
Екі коэффициентке де дебиторлық берешек кіреді, бірақ кейбір дебиторлық қарызды тез жою мүмкін болмауы мүмкін. Нәтижесінде, егер дебиторлық берешек оңай жиналмаса және қолма-қол ақшаға айналдырылмаса, жылдам коэффициенттің өзі өтімділіктің дәл көрінісін бере алмайды.
Ерекше мәселелер
Ағымдағы коэффициент тауарлық-материалдық құндылықтарды қамтитындықтан, тауарлық-материалдық қорларды сатумен айналысатын компаниялар үшін бұл жоғары болады. Мысалы, бөлшек сауда саласында дүкен мерекеге дейін тауарлар жинап, оның қазіргі коэффициентін жоғарылатуы мүмкін. Алайда, маусым аяқталғаннан кейін қазіргі коэффициент айтарлықтай төмендейді. Нәтижесінде ағымдағы коэффициент бөлшек саудагерлер мен ұқсас типтегі компаниялар үшін жыл бойына өзгеріп отырады.
Екінші жағынан, тауарлы-материалдық құндылықтарды жою кейбір салалар үшін өтімділіктің нақты көрінісін көрсетпеуі мүмкін. Мысалы, супермаркеттер тауарлық-материалдық құндылықтарды өте тез ауыстырады және олардың қорлары олардың ағымдағы активтерінің көп бөлігін құрайтын шығар. Супермаркеттерге арналған тауарлы-материалдық құндылықтарды алып тастау олардың ағымдағы міндеттемелерін жылдам қатынасы бойынша ағымдағы активтеріне қатысты көбейтілген етіп көрсетуі мүмкін.
Төменгі сызық
Компанияның өтімділігін талдау кезінде кез келген жағдайда бірыңғай қатынас жеткіліксіз болады. Өзіңіздің талдауыңызға басқа қаржылық коэффициенттерді, соның ішінде ағымдағы коэффициентті де, жылдам коэффициентті де, басқаларын да қосу маңызды. Ең бастысы, коэффициенттердің компанияның қаржылық саласын қай саладан алып тастайтындығын түсіну өте маңызды, оның ішінде коэффициент сізге не айтып тұрғанын түсіну қажет.
