Вальтер Шлосстың инвестициялау тәсілі
Вальтер Шлосс барлық уақыттағы ең табысты инвесторлардың бірі болды, бірақ құнды инвестициялар қауымдастығының аз бөлігінен басқа ешкім оның атын білмейді. Шлосс мырза Колумбия университетінде Бенджамин Грэмнен оқыды және ақыр соңында Грэм Ньюман серіктестігінде Грэмге жұмысқа орналасты.
1955 жылы Шлосс өздігінен жұмыс істеп, инвестициялау тарихындағы ең жақсы трек жазбалардың бірін құрастырды. 50 жыл ішінде ол жыл сайын орта есеппен 20% кірістілікке қол жеткізді. Оның әдісі арзан қаржылық акциялары бар акциялар сатып алуға және оларды артық бағаланғанға дейін ұстауға баса назар аударды. Шлосс мырза корпорация құнының ең жақсы өлшемі ретінде бағадан баланстық құндылыққа баса назар аударды және баланстық құннан төмен сатылатын акцияларды сатып алуға артықшылық берді.
1994 жылы Вальтер Шлосс отырды және жаңа инвесторларға немесе құнды инвестициялау процесі туралы терең білімі жоқ адамдарға нұсқаулық ретінде қызмет ету үшін нарықта ақша табу туралы ойларын айтты. Нәтижесінде қор нарығында ақша табуға қажетті 16 фактордың тізімі жазылған бір парақ пайда болды. (Осыған байланысты түсінік үшін Уолл Стритке жұмысқа орналасу туралы көбірек оқыңыз .)
Табысқа инвестиция салудың 16 факторы
Вальтер Шлосс айтқан сәттілікке инвестиция салудың 16 факторы:
- Баға – бұл құндылыққа қатысты қолданылатын ең маңызды фактор.
- Компанияның құнын орнатуға тырысыңыз. Акцияның үлесі бизнестің бір бөлігін білдіретінін және тек қағаз емес екенін ұмытпаңыз.
- Кәсіпорынның құнын анықтау және бастау үшін баланстық құнды бастапқы нүкте ретінде пайдаланыңыз. Қарыз меншікті капиталдың 100% -ына тең емес екеніне көз жеткізіңіз.
- Сабыр етіңіз. Акциялар бірден көтерілмейді.
- Кеңестерге немесе жылдам қозғалуға сатып алмаңыз. Мүмкіндік болса, кәсіпқойлар мұны жасасын. Жаман жаңалықтарды сатпаңыз.
- Жалғыз адам болудан қорықпаңыз, бірақ сіздің пікіріңіз дұрыс екеніне сенімді болыңыз. Сіз 100% сенімді бола алмайсыз, бірақ ойлаудың әлсіз жақтарын іздеңіз. Масштабта сатып алыңыз және масштабта сатыңыз.
- Шешім қабылдағаннан кейін сенімділікке ие болыңыз.
- Инвестиция туралы философияңыз бар және оны ұстануға тырысыңыз.
- Сатуға асықпаңыз. Егер акциялар сіздің ойыңызша әділетті бағаға жетсе, онда сіз сата аласыз, бірақ көбіне акция қымбаттағаны үшін, мысалы, 50%, адамдар оны сатамын дейді және сіздің пайдаңызды басады. Сатудан бұрын компанияны қайта тексеріп көріңіз және оның баланстық құнына қатысты акциялардың қайда сатылатындығын біліп алыңыз. Қор нарығының деңгейі туралы хабардар болыңыз. Өнімділік төмен бе және P / E коэффициенттері жоғары ма?
- Акцияны сатып алғанда, маған соңғы бірнеше жылдағы ең төменгі деңгейге жақын сатып алу пайдалы болады. Акция 125-ке жетуі мүмкін, содан кейін 60-қа дейін төмендейді және сіз оны тартымды деп санайсыз. Үш жыл бұрын акциялар 20-да сатылған, бұл оның әлсіздігін көрсетеді.
- Табыстарды сатып алудан гөрі, активтерді жеңілдікпен сатып алуға тырысыңыз. Пайда қысқа уақыт ішінде күрт өзгеруі мүмкін. Әдетте активтер баяу өзгереді. Табыс сатып алатын адам компания туралы көбірек білуі керек.
- Сіз құрметтейтін адамдардың ұсыныстарын тыңдаңыз. Бұл оларды қабылдау керек дегенді білдірмейді. Есіңізде болсын, бұл сіздің ақшаңыз, және, әдетте, ақша жасаудан гөрі оны сақтау қиын. Көп ақша жоғалтқаннан кейін оны қайтару қиын.
- Сіздің эмоцияларыңыз сіздің пікіріңізге әсер етпеуіне тырысыңыз. Қорқыныш пен ашкөздік – акцияларды сатып алуға және сатуға байланысты ең жаман эмоциялар.
- Құрама сөзді есте сақтаңыз. Мысалы, егер сіз жылына 12% жасап, ақшаны қайтадан инвестициялай алсаңыз, алты жыл ішінде ақшаңызды екі есеге көбейтесіз, салықтар алынып тасталмайды. 72 ережесін есте сақтаңыз. Сіздің 72-ге дейінгі кірістілігіңіз сізге ақшаңызды екі есеге көбейтуге мүмкіндік береді.
- Облигациялардан гөрі акцияларға басымдық беріңіз. Облигациялар сіздің кірістеріңізді шектейді және инфляция сіздің сатып алу қабілетіңізді төмендетеді.
- Левередж туралы абай болыңыз. Бұл сізге қарсы келуі мүмкін. (Байланысты түсінік үшін құндылықты инвестициялаудың мәні туралы көбірек оқыңыз .)
Табысқа жетудің қарапайым ережелері
Бұл ережелер қарапайым болуы мүмкін, бірақ олар қор нарығының тарихындағы ең керемет рекордтардың бірін құруға көмектесті. Вальтер Шлосстың бір бөлмелі кеңсесі болды, ол іс жүзінде Tweedy Brown кеңсесінің ішінде орналасқан, бұл инвестиция салуға арналған фирма. Ол өзінің идеяларын табу үшін ешқашан Standard and Poor’s Stocks нұсқаулығына және Value Line-ге сүйеніп компьютерді қолданбаған. Ол күрделі алгоритмдерге немесе формулаларға сенбеді. Ол корпоративті басқарумен сөйлеспеді, өйткені ол компанияны сатып алуды бағалау кезінде адамдарға қарағанда әлдеқайда көп сандарға сенді. (Сіз сондай-ақ белгілі құнды инвесторлар туралы оқып, құнды инвестициялау туралы көбірек біле аласыз .)
Төменгі сызық
Вальтер Шлосстың құнды инвестициялау әдісі алдымен Бенджамин Грэмде жұмыс істеп, содан кейін жұмыс істеген кезде жасалды. Бұл 50 жылдан астам уақыт жұмыс істеді және оның қағидаларын мұқият қолдану инвесторларға қазіргі күрделі қаржы нарықтарында да қор нарығынан пайда табуға мүмкіндік беруі керек.