Қазынашылық STRIPS
Қазынашылық STRIPS дегеніміз не?
Қазынашылық STRIPS — бұл олардың номиналды құнына дейін жеңілдікпен сатылатын облигациялар. Инвестор пайыздық төлемдерді алмайды, бірақ облигациялардың мерзімі аяқталған кезде толық номиналды құнын төлейді. Яғни, олар «өз деңгейінде» жетіледі.
STRIPS — бұл тіркелген пайыздар мен құнды қағаздардың бөлек саудасының қысқартылған сөзі. Облигациялардың бұл түрлері, әдетте, нөлдік купондық облигациялар деп аталады, өйткені олар пайыздар мен купондар төлемейді.
Негізгі өнімдер
- Қазынашылық STRIPS — бұл АҚШ-тың облигациялары, олардың атаулы құнына дейін жеңілдікпен сатылады және олардың өтеу мерзімінде толық номиналды құнын төлейді.
- STRIPS иелері пайыздық төлемдерді алмайды.
- Купондар жеке инвестиция ретінде сатылады.
Қазынашылық STRIPS туралы түсінік
Аббревиатурадан көрініп тұрғандай, қазынашылық STRIPS байланыстың купоны облигациядан бөлінген кезде жасалады. Облигация, оның купондарын алып тастағаннан кейін, инвесторға жеңілдік бағамен сатылады. Бұл баға мен өтеу кезінде облигацияның номиналды құны арасындағы айырмашылық инвестордың пайдасына тең.
Купондар бөлек сатылатын жеке инвестицияларға айналады. Қазынашылық STRIPS АҚШ қазынашылығы шығарады және оны АҚШ үкіметі қолдайды. Олар 1985 жылы енгізіліп, TIGRs және CATS деп аталатын нөлдік купондық облигациялардың алдыңғы шығарылымдарының орнын басқан.
STRIPS процесіне 10 жылдан немесе одан да ұзақ мерзімге дейін қазынадан барлық сұрақтар жіберіледі. STRIPS-ті үкіметтен тікелей сатып алу мүмкін емес. Оларды брокерлер арқылы инвесторларға қайта сату үшін сатып алуға болады.
Купонды алу мысалы
Облигациядан пайыздық төлемдерді ажырату процесі купонды айыру деп аталады. Купондар жеке құнды қағаздарға айналады, негізгі төлемдер мерзімі аяқталғанға дейін. Жол бойы аралық купондық төлемдер жасалмайды.
Мысалы, номиналы 40 000 доллар және жылдық 5 пайыздық мөлшерлемемен 10 жылдық облигацияны алып тастауға болады. Бастапқыда купондарды жарты жылда төлейді деп есептегенде, 21 купондық облигациялар, соның ішінде 20 жарты жылдық купондық төлемдер мен облигацияны құруға болады. Әрбір алынып тасталған купонда 1000 кВ номиналы бар, бұл купонның мөлшері. Барлық 21 бағалы қағаздар бір-бірінен ерекшеленеді және нарықта бөлек сатылады.
STRIPS танымал
STRIPS — тұрақты кірісі бар инвесторлар үшін танымал таңдау. Олардың несиелік сапасы өте жоғары, өйткені олар АҚШ-тың қазынашылық құнды қағаздарымен қамтамасыз етілген. STRIPS жеңілдікпен сатылатындықтан, инвесторлар оларды сатып алу үшін үлкен ақша қаражатын қажет етпейді. STRIPS мерзімі аяқталғанға дейін деп есептесек, олардың инвесторлары нақты төлемдерді біледі.
Маңызды
Қазынашылық STRIPS үшін сенімді екінші нарық бар, жеке STRIPS олар өтелгенге дейін нарықтық құнымен саудаланады.
STRIPS сонымен қатар өтеу мерзімдерін ұсынады, өйткені олар сыйақы төлеу күніне негізделген. Егер инвестор облигацияны оның мерзімі аяқталғанға дейін сатқысы келсе, нарықта мәмілені орындау үшін жеткілікті өтімділік бар.
Салық мәселелері
Жалпы айтқанда, салықтар жыл сайын алынған пайыздар бойынша төленеді, тіпті егер облигация өтелгенге немесе STRIPS сатылғанға дейін ақшалай төлем болмаса.
Алайда, бұл салықты кейінге қалдырылған, жеке зейнетақы шоты (IRA) сияқты кейінге қалдырылған шотпен кешіктіруге болады. STRIPS-тің әрбір ұстаушысы алынған салық салынатын пайыздық кірістің мөлшері туралы есеп алады.