Жалпы қайтару индексі
Жалпы қайтару индексі дегеніміз не?
Жалпы қайтару индексі тректер екі бұл үлестік индексінің түрі капиталдың өсуіне, сондай-ақ кез келген қолма-қол ақша бөлу, осындай көрсеткіштің құрамдас жатқызылған дивидендтер немесе пайыздар, сондай-ақ,. Индекстің жалпы кірісіне қарап, акционерлерге индекстің нәтижелерін дәлірек көрсетеді.
Қабылдау, дивидендтер жұмсайды, ол тиімді дивидендтер шығаруға және оның орнына қайта инвестициялау олардың емес, индекс сол қорлардың үлесіне пайда ретінде базалық компанияның ішінде бөлінбеген пайда. Жалпы кірістілік индексін баға қайтарымы немесе номиналды индекспен салыстыруға болады.
Негізгі өнімдер
- Жалпы кірістілік индексі дивидендтер мен пайыздар сияқты ақшалай төлемдер мен капитал өсіміне негізделген индексті есептейді.
- Жалпы кірістілік индексі, баға индексінен айырмашылығы, индекстің құрамдас бөліктеріне ие инвестор алатын нақты кірісті жақсы көрсетеді.
- Жалпы кіріс номиналды кірістен асып түседі, ол тек активтердегі бағаның өсуін ескереді.
- Көптеген танымал индекстер жалпы кірісті есептейді, мысалы S&P, S&P 500 Total Return Index (SPTR) шығарады.
Жалпы кіріс индекстері түсіндірілді
Жалпы кірістер индексі дивидендтермен немесе үлестірулермен байланысты қызметті есепке алмайтын басқа әдістерге қарағанда дәлірек деп танылуы мүмкін, мысалы жылдық кіріске ғана назар аударатын әдістер.
Мысалы, инвестиция жыл сайынғы кірісті 4% көрсете алады және акциялардың бағасы 6% -ға өседі. Табыстылық тәжірибенің өсуінің ішінара көрінісі болғанымен, жалпы кірістілік кірістілікті де, акциялардың 10% өсімді көрсету үшін ұлғайтылған құнын да қамтиды. Егер сол индекс акциялар бағасының 6% -дық өсімінің орнына 4% -дық шығынға ұшыраса, жалпы кірістілік 0% -ды көрсетер еді.
Мысалы: S&P 500
S&P 500 жалпы кірістілік индексі (SPTR) – жалпы кірістілік индексінің бір мысалы. Жалпы кірістілік индекстері көптеген үлестік қорлар жұмыс жасайтын ұқсас заңдылықты сақтайды, мұнда барлық алынған ақшалай төлемдер қордың өзіне автоматты түрде қайта инвестицияланады. Жалпы кірістілік индекстерінің көпшілігі меншікті капиталға негізделген индекстерге сілтеме жасағанымен, барлық купондық төлемдер мен өтелімдер индексте көп облигациялар сатып алу арқылы қайта инвестицияланған деп есептейтін облигациялар бойынша жалпы кірістілік индекстері бар.
Жалпы кірістің басқа индекстеріне Dow Jones Industrials Total Return Index (DJITR) және Russell 2000 Index кіреді.
Бағаны қайтару мен жалпы кірістілік индексі қорларының айырмашылықтары
Жалпы кірістер дивидендтер мен ақшалай төлемдерді ескермейтін бағалық кірістен айырмашылығы. Дивидендтерді қосқанда, қордың кірісіне айтарлықтай өзгеріс енгізіледі, мұны ең көрнекті екеуі көрсетті.
Мысалы, 1993 жылы енгізілген SPDR S&P 500 ETF (SPY) бағасының қайтарымы 2021 жылдың 10 наурызындағы жағдай бойынша 789% -ды құрады. Қайтарымның жалпы бағасы (дивидендтер қайта инвестицияланды), алайда, 1400% -ға жуық. 2021 жылдың наурызында аяқталған 10 жыл ішіндегі Dow Jones Industrial Average бағасының кірістілігі 162% құрады, ал жалпы кірісі 228% дейін өсті.
Индекс қорларын түсіну
Индекс қорлары – олар негізделген индекстің көрінісі. Мысалы, S&P 500-ге байланысты индекс қоры индекске енгізілген бағалы қағаздардың әрқайсысының біреуін иемденуі немесе индекстің тұтасымен жұмысының репрезентативті үлгісі болып саналатын бағалы қағаздарды қамтуы мүмкін.
Индекс қорының мақсаты индекстің белсенділігі немесе өсуі, оның эталоны ретінде жұмыс істейді. Осыған байланысты индекстік қорлар тек пассивті басқаруды талап етеді, егер индекс қорымен байланысты индекске сәйкес келуіне көмектесетін түзетулер қажет болса. Менеджменттің төменгі талаптарына байланысты индекс қорларымен байланысты төлемдер неғұрлым белсенді басқарылатындардан төмен болуы мүмкін. Сонымен қатар, индекс қоры тәуекелдің төмен деңгейі ретінде қарастырылуы мүмкін, өйткені ол әртараптандырудың туа біткен деңгейін қамтамасыз етеді.