Ауыстыру – Ауыстыру опциясы
Ауыстыру – айырбастау дегеніміз не?
Своп-операция, сондай-ақ своп-опция деп те аталады, пайыздық свопқа немесе своптың басқа түріне кіру опциясын білдіреді. Егер айырбастап опциялары сыйлықақы, сатып алушы белгілі бір болашақ күні эмитентпен белгілі бір своп келісім жасасуға міндеттеме құқығы, бірақ ие.
Ауыстыру – айырбастау опциясы сізге не айтады?
Своптар екі негізгі түрге бөлінеді: төлем төлеуші және қабылдағыш своп. Төлеушінің своп-операциясында сатып алушы своп-келісімшартты жасауға құқылы, бірақ міндетті емес, егер олар белгіленген ставка бойынша төлеуші және өзгермелі ставканы алушы болса. Алушының своп-айырбастауы керісінше, яғни сатып алушы своп-келісімшартқа отыра алады, онда олар белгіленген ставканы алады және өзгермелі ставканы төлейді.
Своптар биржадан тыс келісімшарттар болып табылады және меншікті капиталға опциондар немесе фьючерстік келісімшарттар сияқты стандартталмаған. Осылайша, сатып алушы мен сатушы своптың бағасымен, своптың аяқталуына дейінгі уақытпен, шартты сомамен және бекітілген / өзгермелі ставкалармен келісуі керек.
Осы шарттардан тыс, сатып алушы мен сатушы своп стилі Бермудан, еуропалық немесе американдық бола ма екеніне келісуі керек. Бұл стиль атауларының географияға еш қатысы жоқ; орнына своп орындалатын әдістеме туралы айтады.
Негізгі өнімдер
- Бермудан свопы: сатып алушыға опцияны қолданып, белгіленген свопқа алдын-ала белгіленген нақты күндер жиынтығында кіруге рұқсат етіледі.
- Еуропалық своп-айырбас : сатып алушыға тек опцияны қолданып, своптың қолданылу мерзімі аяқталғаннан кейін свопқа кіре алады.
- Американдық своп-операция : сатып алушы опцияны қолдана алады және свопты своптың пайда болу мерзімі мен жарамдылық мерзімі аралығында кез келген күні жасай алады. (Шығарылғаннан кейін қысқа локаут кезеңі болуы мүмкін.)
Своптар тапсырыс бойынша жасалғандықтан, шарттарға неғұрлым шығармашылық, жекелендірілген және / немесе ерекше шарттар енгізілуі мүмкін.
Своп – своп – опцион нарығы қалай жұмыс істейді?
Своптар, әдетте, облигациялар бойынша опциондық позицияларды хеджирлеу, ағымдағы позицияларды қайта құрылымдауға, портфельді өзгертуге немесе тараптардың жиынтық төлем профилін түзетуге арналған. Своптардың сипатына байланысты нарық қатысушылары әдетте ірі қаржы институттары, банктер және / немесе хедж-қорлар болып табылады. Своп-нарыққа ірі корпорациялар да қатысады, олар пайыздық тәуекелді басқаруға көмектеседі.
Своп-келісімшарттар негізгі әлемдік валюталардың көпшілігінде, соның ішінде АҚШ доллары (АҚШ доллары), Евро және Британ фунтында ұсынылады. Коммерциялық банктер, әдетте, маркетингтің негізгі өндірушілері болып табылады, өйткені своптар портфолиосын бақылау және ұстау үшін қажет үлкен технологиялық және адами капитал әдетте кішігірім фирмалардың қолынан келмейді.