Қатысушы элементпен тәуекелді ауыстыру (STRIPE)
Қатысушы элементтің көмегімен тәуекелді ауыстыру дегеніміз не?
Қатысушы элементпен свопты аудару тәуекелі немесе STRIPE — бұл пайыздық своп пен пайыздық ставканы біріктіретін хеджирлеу құралының түрі .
Негізгі өнімдер
- Қатысушы элементпен свопты аудару тәуекелі (STRIPE) — бұл сыйақы мөлшерлемесінің шектелген свопы.
- Ол пайыздық тәуекелді биржадан тыс хеджирлеу үшін қолданылады.
- Тарифтік қорғаудың иесі сатушыға үздіксіз үстеме ақы төлеуі керек.
Қатысушы элементтің қатысуымен тәуекелді ауыстыру туралы своптарды түсіну
Қатысушы элементі бар своп-трансферттік тәуекел — бұл пайыздық тәуекелді хеджирлеуді немесе пайыздық тәуекелді хеджирлейтіндерден пайда табуды көздейтіндер қолданатын күрделі туынды стратегия. Туынды құралдар деп аталады, өйткені олардың құны басқа құралдан алынған қаржы құралдары болып табылады. Пайыздық своп жағдайында своптың мәні қарыздар құралдарының құнынан алынады, келісімшарттарға сілтеме жасалады.
Пайыздық своп — бұл екі тараптың проценттерді төлеу ағымын немесе міндеттемелерін айырбастауға келісетін туынды түрі, ал пайыздық ставка дегеніміз — бұл сатып алушыға қайталанатын төлемнің орнына кепілдікті кепілдік беретін сатып алушы мен сатушы арасындағы келісім ол қаржы құралы бойынша төлейтін пайыздық мөлшерлеме белгіленген мөлшерден аспайды.
Күрделі туындылар туралы ескерту
Қаржы қызметтері саласының қарсыластары туынды қаржы құралдарын алыпсатарлықтың құралы ретінде сынға алды, өйткені олар инвесторларға өздеріне тиесілі емес қаржылық активтер құнының өзгеруіне байланысты ақша табуға немесе ақшаны жоғалтуға мүмкіндік береді. Кредиттік дефолт своптары (CDS) сияқты туынды қаржы құралдары 2008-2009 жж. Қаржылық дағдарыстың ауыр рецессиясына әкеліп соқтырды, өйткені олар басқа қаржы институттарының сәтсіздіктерінен сақтандыру тәрізді қорғаныс сатқан банктерге қауіп төндірді қаржылық жұқпалы ауру.
Бірақ барлық туындылар немесе туындыларды пайдаланушылар бірдей бола бермейді. Пайыздық своптар және пайыздық ставкалар сияқты туынды құралдардың заңды қолданылуы бар, өйткені компаниялар бұл құралдарды пайыздық тәуекелді хеджирлеу үшін қолданған кезде.
Қатысушы элементпен тәуекелді ауыстыру мысалы
Филадельфия виджет компаниясы жаңа виджет фабрикасының құрылысын қаржыландыру үшін 100 миллион доллар қарыз алды делік. Ол ақшаны белгіленген 5 пайыздық мөлшерлемемен қарызға алды, бірақ қарыз алғаннан бері пайыздық мөлшерлемелер төмендей бастады. Қарыз алу құнын төмендету үшін компания своп-трансферттік тәуекелді қатысушы элементпен сатып алады, сол арқылы ол 5 пайыздық төлемін банктен ауыспалы ставкасы бар 4 пайыздық несиеге ауыстырады, ол одан да төмендеуі мүмкін.
Сонымен қатар, СТРИП пайыздық мөлшерлеменің шегін қамтиды, сол арқылы банк пайыздық мөлшерлеме қайта көтеріле бастаса, Филадельфия Виджет компаниясы 6 пайыздан аспайтын мөлшерде төлемейтіндігіне кепілдік береді. STRIPE компанияға жоғары ставкалардан қорғану кезінде төмендейтін ставкаларды пайдалануға мүмкіндік береді.