Көлеңкелі банк жүйесі
Көлеңкелі банк жүйесі дегеніміз не?
Көлеңкелі банктік жүйе – бұл бүкіл дүниежүзілік қаржы жүйесінде несие құруды жеңілдететін, бірақ мүшелері реттеуші бақылауға жатпайтын қаржы делдалдарының тобы. Көлеңкелі банктік жүйе сонымен қатар реттелетін институттардың реттелмейтін қызметіне жатады. Реттелуге жатпайтын делдалдардың мысалдары ретінде хеджирлеу қорлары, тізімге енгізілмеген туынды құралдар және басқа да тізімге енгізілген құралдар жатады, ал реттелетін мекемелердің реттелмейтін қызметтерінің мысалдары несиелік дефолт своптары.
Негізгі өнімдер
- Көлеңкелі банк жүйесі дәстүрлі реттелетін банк саласынан тыс қалған несие берушілерден, брокерлерден және басқа несиелік делдалдардан тұрады.
- Ол әдетте реттелмейді және дәстүрлі банктер сияқты тәуекел, өтімділік және капиталға қатысты шектеулерге ұшырамайды.
- Көлеңкелі банк жүйесі 2008 жылғы қаржы дағдарысы қарсаңында тұрғын үй несиесін кеңейтуде үлкен рөл атқарды, бірақ көлемі ұлғайып, сол кезден бастап үкіметтің қадағалауынан айтарлықтай қашып кетті.
Көлеңкелі банктік жүйелер туралы түсінік
Көлеңкелі банк жүйесі, ең алдымен, дәстүрлі банктер мен несиелік серіктестіктерден айырмашылығы, бұл мекемелер дәстүрлі депозиттерді қабылдамайтындықтан, реттелуден құтылды. Көлеңкелі банк мекемелері жылжымайтын мүлікке және басқа мақсаттарға несие беруді қаржыландыруға қабілетті, бірақ дәстүрлі несие берушілерден талап етілетін капитал резервтері мен өтімділікке қатысты нормативті қадағалау мен ережелерге тап болмай, қаржы нарығында жаңашылдар ретінде пайда болды:, банктерде жұмыс істейді және қаржылық дағдарыстар.
Нәтижесінде көптеген мекемелер мен құралдар несиелеу кезінде нарықтық, несиелік және өтімділік тәуекелдерін жоғарылатуға қабілетті болды және бұл тәуекелдерге сәйкес капиталға деген қажеттіліктері жоқ. Көптеген көлеңкелі банк мекемелері 2000-шы жылдардың басында ипотекалық несиелеудің және несиелік секьюритилендірудің өркендеуіне байланысты несие беруге көп қатысты болды. 2008 ж. Субпременттік күйзелістен кейін көлеңкелі банк жүйесінің қызметі несие мөлшерін ұлғайтудағы рөліне және қаржы жүйесіндегі жүйелік тәуекелге және соның салдарынан туындаған қаржылық дағдарысқа байланысты күшейтілген бақылауға алынды.
Көлеңкелі банктік жүйенің кеңдігі
Көлеңкелі банкинг – бұл банктік емес қаржылық институттар арасында федералдық реттеушілер шеңберінен тыс орын алатын қаржылық қызметті сипаттайтын беделді термин. Оларға инвестициялық банктер, ипотекалық несие берушілер, ақша нарығы қорлары, сақтандыру компаниялары, хедж-қорлар, жеке капиталдар қорлары және жалақы төлеушілер кіреді, бұлар экономикада маңызды және өсіп келе жатқан несие көзі болып табылады.
Қаржы дағдарысы жағдайында көлеңкелі банктік мекемелердің жоғары деңгейдегі бақылауына қарамастан, сектор айтарлықтай өсті. 2017 жылы мамырда Швейцарияда орналасқан Қаржылық тұрақтылық кеңесі әлемдік банктік емес қаржыландыру көлемін егжей-тегжейлі баяндама жасады. Зерттеулер нәтижесінде банктік емес активтер 2014 жылы 89 трлн доллардан 2015 жылы 92 трлн долларға дейін өсті деп тапты. Есептегі қаржылық тұрақтылық тәуекелдерін тудыруы мүмкін көлеңкелі банктік қызметті көрсету үшін қолданылатын анағұрлым тар шара өсті 2015 жылы 34 триллион долларға дейін жетті, бұл алдыңғы жылмен салыстырғанда 3,2% -ға және Қытайдан алынған мәліметтерді қоспағанда. Қызмет орталықтарының көпшілігі кепілдендірілген несиелер мен банктік емес мекемелер мен брокерлер-дилерлер арасында қысқа мерзімді несие беру үшін пайдаланылатын сатып алу келісімдерін құру. Банктік емес несие берушілер, мысалы, Quicken Loans АҚШ-тағы ипотеканың өсіп отырған үлесін құрайды. Көлеңкелі банктік индустрияның қарқынды дамып келе жатқан сегменттерінің бірі – тең дәрежелі несиелендіру (P2P), LendingClub.com және Prosper.com сияқты танымал несие берушілер.
P2P несие берушілері 2015 жылы 1,7 миллиард доллардан астам несие беруді бастады.
Көлеңкедегі банктерді кім бақылайды?
Көлеңкелі банк саласы АҚШ-тағы өсіп келе жатқан несиелік сұранысты қанағаттандыруда шешуші рөл атқарады. Банктегі көлеңкелі делдалдық экономикалық тиімділікті арттыруы мүмкін деген пікірлер айтылғанымен, оның дәстүрлі банктік ережелерден тыс жұмыс істеуі қаржы жүйесінде туындауы мүмкін жүйелік тәуекелге байланысты алаңдаушылық туғызады. 2010 жылғы Додд-Фрэнк Уолл-Стритті реформалау және тұтынушылар құқығын қорғау туралы заң арқылы жүзеге асырылған реформалар, ең алдымен, банктік индустрияға бағытталды, көлеңкелі банк секторы айтарлықтай өзгеріссіз қалды. Заң экзотикалық қаржы өнімдерін сататын қаржы компанияларына үлкен жауапкершілік жүктегенімен, банктік емес қызметтің көп бөлігі әлі де реттелмеген. Федералдық резервтік кеңес банктік емес банктерге, мысалы, брокер-диллерлерге, банктер сияқты маржалық талаптарда жұмыс жасауды ұсынды. Сонымен қатар, Америка Құрама Штаттарынан тыс жерде Қытай 2017 жылдан бастап қарыз алу және акциялардағы алыпсатарлық сияқты қауіпті қаржылық тәжірибеге бағытталған директивалар шығара бастады.