Аға созылған несие
Үлкен несие дегеніміз не?
Аға несиелік несие — бұл гибридті несие құрылымының түрі, бұл негізінен орта нарықтағы компанияларға левереджді сатып алуды қаржыландыру үшін ұсынылады. « Unitranche » қаржыландыруға ұқсас, аға несие аға қарыз бен кіші (немесе субординирленген қарызды ) бір пакетке біріктіреді, әдетте қарыз алушыға жеке аға несие мен кіші бөлімнен (аралық немесе екінші кепіл) қарағанда төмен орташа шығындармен.
Негізгі өнімдер
- Үлкен несиелер — бұл нарықтағы фирмалар левереджді сатып алуларды (LBO) қаржыландыру үшін пайдаланатын гибридті несиелер.
- Бұл несиелер аға және кіші қарыздарды бір пакетке біріктіреді және солай аталады, өйткені олар қарыз алушының қаржыландыру қажеттіліктерін қанағаттандыру үшін «созылады».
- Үлкен несиенің аралас мәртебесі оны қарапайым несиелерге қарағанда жоғары тәуекелге айналдырады, бұл несие берушіге жоғары пайыздық төлемді талап етеді.
- Несиенің бұл түрі қарыз алушыға ыңғайлылық пен жылдамдықты, сондай-ақ заңды төлемдерден үнемдеуді қамтамасыз етеді.
- Несие беруші үшін олар икемділікке, сондай-ақ тәуекелдің жоғарылауына ие болады, өйткені олар қазір қарыз алушының жалпы левереджіне ұшырайды.
Аға созылған несие қалай жұмыс істейді
Үлкен несиелер қарыз алушының қаржыландыру қажеттіліктерін қанағаттандыру үшін «созылады», бірақ әдеттегі аға несиеге қарағанда несие беруші үшін үлкен тәуекелге ұшырайды. Осындай үлкен тәуекелге байланысты несие берушіге жоғары пайыздық төлем төленеді.
Бұл қарыздардың түрлері, содан кейін нысанында кіші қарызды алу, алыс жалпы қаржыландыру қажеттілігін бір бөлігіне аға несие бойынша міндеттеме қамтамасыз арқылы ұштастырды сатып қаржыландыру дәстүрлі әдісі нарық үлесін алды мезониндік қаржыландыру немесе екінші кепілге қарыз үшін баланс
Маңызды
Үлкен несиелер қарыз алушыға ыңғайлы болуы мүмкін, бірақ олар несие беруші тарапынан үлкен тәуекелділікке әкеледі.
Аға несиелік несиенің артықшылықтары мен кемшіліктері
Қарыз алушы үшін аға несие жылдамдық пен ыңғайлылықты қамтамасыз етеді. Қарыз алушыға екі түрлі жақпен, аға несие берушімен және кіші несиелік провайдермен бөлек келіссөз жүргізу қажет емес.
Оның орнына қарыз алушы жалғыз несие берушімен айналысады және осылайша құжаттау процесін оңтайландырады, уақыт пен заңды төлемдерді үнемдейді, сонымен бірге LBO жеке капиталы демеушісінің операцияны жабу икемділігін арттырады. Сонымен қатар, егер болашақта несиелік келісімнен бас тарту немесе келісім беру қажет болса, қарыз алушы жалғыз несие берушіге жүгінуі керек.
Үлкен несиелік несиелер кішігірім кәсіпкерлерге бұрын ірі компанияларға арналған қаржыландырудың артықшылықтарын пайдалануға мүмкіндік берді. Бұл несиелер шағын және орта бизнеске қаржыландырудың қажетті түрін табуға көмектеседі және қажетті несие берушілерді біріктіреді.
Алайда, аға несие несие берушіге қосымша тәуекел тудырады, себебі ол қарыз алушының жалпы левереджіне ұшырайды. Егер банк тек жоғары деңгейлі несие берсе, мысалы, ол EBITDA-ға дейінгі 4 есе қарызға ұшырауы мүмкін, бірақ жоғары деңгейлі несие кезінде левередж 6х немесе 6,5х болуы мүмкін. Сондай-ақ және жоғары левереджмен бірге келетін тәуекелге байланысты жалғыз несие беруші тәуекелді бөлу үшін синдикатсыз жалғыз тұрады.