Аға несие

Аға несие дегеніміз не?

Аға банктік несие – бұл банктік немесе осыған ұқсас қаржы институты компанияға берген, кейін қайта оралған және инвесторларға сатылған қарызды қаржыландыру жөніндегі міндеттеме. Қайта оралған қарыздық міндеттеме бірнеше қарыздардан тұрады. Аға банктік заемдар қарыз алушының активтеріне қатысты заңды талаптарды барлық басқа қарыз міндеттемелерінен жоғары ұстайды.

Бұл қарыз алушыға қойылатын барлық басқа талаптардан жоғары деп саналатындықтан, банкроттық жағдайында, бұл кез келген басқа кредиторлар, артықшылықты акционерлер немесе қарапайым акционерлер төлемді алғанға дейін төленетін алғашқы несие болады. Аға банк несиелері әдетте арқылы қамтамасыз етiлген кепілге қарыз алушының активтерін қарсы.

Аға банктік несие қалай жұмыс істейді

Несиелер көбінесе бизнесті күнделікті жұмысын немесе кез-келген басқа капитал қажеттіліктерін жалғастыру үшін қолма-қол ақша беру үшін қолданылады. Несиелер негізінен кепілдеме ретінде компанияның тауарлы-материалдық құндылықтарымен, мүліктерімен, жабдықтарымен немесе жылжымайтын мүліктерімен қамтамасыз етіледі. Банктер көбінесе олар берген бірнеше несиелерді алады, оларды бір қарыз міндеттемесіне айналдырады және оларды қаржы өнімі ретінде инвесторларға сатады. Содан кейін инвесторлар пайыздық төлемдерді салымдарының қайтарымы ретінде алады.

Үлкен банктік несиелер компанияның капитал құрылымының басында тұрғандықтан, егер компания банкроттыққа жол берсе, онда кепілдендірілген активтер сатылады және табыстар несие берушілердің кез келген басқа түрін төлегенге дейін аға несие иелеріне бөлінеді.

Тарихи тұрғыдан алғанда, банкроттыққа жол берген банк несиелері бар кәсіпорындардың көпшілігі несиелерді толығымен жаба алды, яғни несие берушілер / инвесторлар қайтарылды. Төлем құрылымында жоғары деңгейдегі банктік несиелер басым болатындықтан, олар салыстырмалы түрде қауіпсіз, дегенмен олар әлі де инвестициялық емес активтер болып саналады, өйткені пакеттегі корпоративті несиелер көбінесе инвестициялық емес деңгейдегі компанияларға беріледі.

Үлкен банктік несиелер, әдетте, Лондондағы банкаралық ұсынылған ставкаға (LIBOR) немесе басқа да жалпы эталондарға сәйкес өзгеретін өзгермелі пайыздық мөлшерлемелерге ие. Мысалы, егер банктің ставкасы LIBOR + 5%, ал LIBOR 3% болса, несиенің сыйақы мөлшері 8% болады. Несие ставкалары көбінесе ай сайын немесе тоқсан сайын өзгеретіндіктен, банктің аға несиесі бойынша пайыздар белгілі бір уақыт аралығында өсіп немесе төмендеуі мүмкін. Бұл мөлшерлеме сонымен қатар инвесторлардың өз инвестициялары бойынша алатын кірісі болып табылады. Аға банктік несиенің өзгермелі ставкасы инфляциядан қорғау ретінде инвесторларға қысқа мерзімді пайыздық ставкалардың өсуінен қорғауды қамтамасыз етеді.

Өтеу құрылымында, әдетте, бірінші кепіл және екінші кепіл ретінде жіктелетін жоғары деңгейдегі банктік заемдардан кейін кепілсіз қарыз, содан кейін меншікті капитал келеді.

Ерекше мәселелер

Үлкен банктік несие алатын кәсіптерде несиелік рейтингтер көбінесе өз қатарластарына қарағанда төмен болады, сондықтан несие беруші үшін несиелік тәуекел, әдетте, көптеген корпоративті облигацияларға қарағанда үлкен болады. Сонымен қатар, банктегі аға несиелерді бағалау жиі өзгеріп отырады және құбылмалы болуы мүмкін. Бұл әсіресе 2008 жылғы қаржылық дағдарыс кезінде байқалды.

Аға банктік несиелер өздерінің тәуекелдері мен құбылмалылығына байланысты несие берушіге әдетте инвестициялар деңгейіндегі корпоративті облигацияларға қарағанда жоғары кірістер төлейді. Алайда, несие берушілер төлем қабілетсіздігі жағдайында компанияның басқа несие берушілерінің алдында өз ақшаларының кем дегенде бір бөлігін қайтарып алатындығына сенімді болғандықтан, несиелер мұндай уәде бермеген жоғары кірісті облигациялардан азырақ береді.

Үлкен банктік несиелерге мамандандырылған өзара қорларға немесе биржалық саудалық қорларға (ETF) инвестициялау тұрақты табыс іздейтін және қосымша тәуекел мен құбылмалылықты қабылдауға дайын кейбір инвесторлар үшін мағынасы болуы мүмкін. Мұның себебі:

• Несиелердің өзгермелі мөлшерлемесі болғандықтан, Федералды резервтік резерв ставкаларын көтерген кезде, несиелер жоғары кірістер әкеледі.
• Сонымен қатар, жоғары деңгейдегі банктік несие қорлары, әдетте, үш-бес жылдық кезең ішінде тәуекелге байланысты кірістілікке ие, бұл оларды жеткілікті консервативті инвесторлар үшін тартымды етеді. Несиелік қаражат жеткіліксіз болған кезде облигациялар жеңілдікпен сатылады, бұл инвестордың кірісін арттырады.