Сценарийді талдау
Сценарийді талдау дегеніміз не?
Сценарийлік талдау – портфолио бағалы қағаздарының құндылықтарында нақты өзгерістер немесе пайыздық мөлшерлемені өзгерту сияқты негізгі факторлар орын алса, белгілі бір уақыт кезеңінен кейін портфолионың күтілетін құнын бағалау процесі. Сценарийлерді талдау әдетте портфолионың қолайсыз жағдайға байланысты өзгеруін бағалау үшін қолданылады және ең нашар теориялық сценарийді зерттеу үшін қолданылуы мүмкін.
[Маңызды: Сценарийді талдау талдаушы жасаған мәліметтер мен болжамдар сияқты жақсы.]
Сценарийді талдау қалай жұмыс істейді
Техника ретінде сценарийлерді талдау инвестициялық көкжиекте қайта инвестицияланған күтілетін кірістер үшін әр түрлі қайта инвестициялау ставкаларын есептеуді қамтиды. Математикалық және статистикалық қағидаларға сүйене отырып, сценарийлерді талдау портфолионың мән-мағынасының өзгеруін бағалауға мүмкіндік береді, сценарийлер деп аталатын әртүрлі жағдайлардың туындауына негізделген, «егер болса» талдау принциптерін басшылыққа алады.
Бұл бағалаулар ықтимал оқиғалардан ықтимал оқиғаларға байланысты әртүрлі ықтимал оқиғаларға байланысты белгілі бір инвестиция шеңберінде болатын тәуекел мөлшерін зерттеу үшін қолданылуы мүмкін. Талдау нәтижелеріне байланысты инвестор тәуекел деңгейінің оның ыңғайлы аймағына кіретіндігін анықтай алады.
Нашар сценарийлерді қарастыратын сценарийлерді талдаудың бір түрі – стресс-тестілеу. Стресс-тестілеу көбінесе институттардың және инвестициялық портфолионың ықтимал болашақ сыни жағдайларға тұрақтылығын тексеру үшін компьютерлік модельдеу техникасын қолдана отырып қолданылады. Мұндай тестілеуді қаржы саласы әдеттегідей инвестициялық тәуекелді және активтердің жеткіліктілігін анықтауға, сондай-ақ ішкі процестер мен бақылауды бағалауға көмектесу үшін қолданады. Соңғы жылдары реттеушілер қаржы институттарынан өздерінің капиталы мен басқа активтерінің барабар болуын қамтамасыз ету үшін стресс-тесттер өткізуді талап етті.
Негізгі өнімдер
- Сценарийлік талдау – бұл портфолионың негізгі факторлардың мәндерінің белгілі бір өзгеруінен кейін күтілетін құнын бағалау процесі.
- Мүмкін болатын сценарийлерді де, екіталай ең жаман оқиғаларды да осылайша тексеруге болады – көбінесе компьютерлік модельдеуге сүйенеді.
- Сценарийлерді талдау инвестициялық стратегияға да, корпоративті қаржыландыруға да қатысты болуы мүмкін.
Ерекше мәселелер
Сценарийді талдау және инвестициялық стратегия
Сценарийлерді талдауға көптеген тәсілдер бар. Кәдімгі әдіс – күнделікті немесе ай сайынғы кірістердің стандартты ауытқуын анықтау, содан кейін портфолио үшін қандай мән күтілетінін есептеу, егер әрбір бағалы қағаздар орташа кірістен жоғары және төмен екі немесе үш стандартты ауытқуларға тең болса. Осылайша, талдаушы осы шекті жағдайларды модельдеу арқылы белгілі бір уақыт кезеңінде портфолио құнының өзгеруіне қатысты нақты сенімділікке ие бола алады.
Қарастырылып отырған сценарийлер бір айнымалыға қатысты болуы мүмкін, мысалы, жаңа өнімді шығарудың салыстырмалы сәттілігі немесе сәтсіздігі немесе факторлардың жиынтығы, мысалы, өнімді шығару нәтижелері бәсекелес кәсіпорындар қызметінің мүмкін болатын өзгерістерімен үйлеседі. Мақсат – инвестициялық стратегияны анықтау үшін неғұрлым төтенше нәтижелердің нәтижелерін талдау.
Жеке және корпоративті қаржы саласындағы сценарийлерді талдау
Потенциалды инвестициялық сценарийлерді зерттеу үшін қолданылатын бірдей процедураны теориялық сценарийлерге негізделген құнның өзгеруін зерттеу үшін басқа да қаржылық жағдайларға қолдануға болады. Тұтынушы жағынан адам сценарийлік талдауды пайдалана отырып, қолма-қол сатып алу үшін қаражатты үнемдеуден гөрі, затты несиеге сатып алудың әртүрлі қаржылық нәтижелерін зерттей алады. Сонымен қатар, адам жаңа жұмыс ұсынысын қабылдау туралы шешім қабылдағанда пайда болуы мүмкін түрлі қаржылық өзгерістерді қарастыра алады.
Кәсіпорындар кейбір шешімдердің ықтимал қаржылық нәтижелерін талдау үшін сценарийлік талдауды қолдана алады, мысалы, бизнес жұмыс істей алатын екі объектінің немесе дүкендердің бірін таңдау. Бұған жалдау ақысы, коммуналдық төлемдер мен сақтандыру төлемдерінің айырмашылығы немесе бір жерде болуы мүмкін, бірақ екіншісінде болмайтын кез-келген жеңілдік сияқты мәселелер кіруі мүмкін.