Сезімталдықты талдау
Сезімталдықты талдау дегеніміз не?
Сезімталдықты талдау тәуелсіз айнымалының әр түрлі мәндерінің белгілі бір болжамға сәйкес белгілі бір тәуелді айнымалыға қалай әсер ететіндігін анықтайды. Басқаша айтқанда, сезімталдық талдаулары математикалық модельдегі әртүрлі белгісіздік көздері модельдің жалпы белгісіздігіне қаншалықты ықпал ететіндігін зерттейді. Бұл әдіс бір немесе бірнеше енгізу айнымалыларына тәуелді нақты шекараларда қолданылады.
Сезімталдықты талдау іскерлік әлемде және экономика саласында қолданылады. Оны көбінесе қаржылық талдаушылар мен экономистер пайдаланады, сонымен қатар «егер болса» деп аталады.
Негізгі өнімдер
- Сезімталдықты талдау тәуелсіз айнымалының әртүрлі мәндерінің белгілі бір болжамға сәйкес белгілі бір тәуелді айнымалыға қалай әсер ететіндігін анықтайды.
- Бұл модель сондай-ақ «не болады» немесе имитациялық талдау деп аталады.
- Сезімталдықты талдау арқылы саудаланатын компаниялардың акцияларының бағаларына немесе пайыздық мөлшерлемелердің облигациялар бағасына қалай әсер ететініне болжам жасауға көмектесу үшін қолданылуы мүмкін.
- Сезімталдықты талдау тарихи, шынайы деректерді қолдану арқылы болжам жасауға мүмкіндік береді.
Сезімталдықты талдау қалай жұмыс істейді
Сезімталдықты талдау – бұл кіріс айнымалы деп аталатын басқа айнымалылардың өзгеруі негізінде мақсатты айнымалыларға қалай әсер ететіндігін анықтайтын қаржылық модель. Бұл модель сондай-ақ не-бар немесе имитациялық талдау деп аталады. Бұл белгілі бір айнымалылар диапазоны берілген шешімнің нәтижесін болжау тәсілі. Берілген айнымалылар жиынтығын құру арқылы талдаушы бір айнымалының өзгеруі нәтижеге қалай әсер ететіндігін анықтай алады.
Мақсатты және кіріс – тәуелсіз немесе тәуелді – айнымалылар сезімталдықты талдау кезінде толық талданады. Талдау жүргізетін адам айнымалылардың қалай қозғалатынын, сондай-ақ мақсатқа кіріс айнымалы қалай әсер ететіндігін қарастырады.
Сезімталдықты талдауды ашық компаниялардың акцияларының бағаларына болжам жасауға көмектесу үшін пайдалануға болады. Акциялар бағасына әсер ететін кейбір айнымалыларға компанияның кірісі, орналастырылған акциялар саны, меншікті капиталдың қарызға қатынасы (E / E) және саладағы бәсекелестердің саны жатады. Болашақ акциялардың бағасы туралы әр түрлі болжамдар жасау немесе әртүрлі айнымалылар қосу арқылы талдауды жақсартуға болады. Бұл модель пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруінің облигациялар бағасына әсерін анықтау үшін де қолданыла алады. Бұл жағдайда пайыздық мөлшерлемелер тәуелсіз айнымалы болып табылады, ал облигациялар бағалары тәуелді айнымалы болып табылады.
Маңызды
Инвесторлар әртүрлі айнымалылардың инвестициялық кірістерге әсерін анықтау үшін сезімталдықты талдауды қолдана алады.
Сезімталдықты талдау тарихи, шынайы деректерді пайдалана отырып болжам жасауға мүмкіндік береді. Барлық айнымалыларды және мүмкін болатын нәтижелерді зерттей отырып, бизнес, экономика және инвестициялау туралы маңызды шешімдер қабылдауға болады.
Сезімталдықты талдау мысалы
Сью тұтынушылардың жалпы трафикке әсерін түсінгісі келетін сату менеджері деп есептейік. Ол сатылымдар баға мен мәміле көлемінің функциясы екенін анықтайды. Виджеттің бағасы – $ 1000, ал Sue өткен жылы 100 сатты, жалпы сатылымы – $ 100,000. Сонымен қатар, Sue клиенттер трафигінің 10% өсуі транзакция көлемін 5% -ға арттыратынын анықтайды. Бұл оған қаржылық модель құруға және осы теңдеудің айналасында сезімталдықты талдауға мүмкіндік береді. Ол клиенттің трафигі 10%, 50% немесе 100% өссе, сатылымға не болатынын айта алады. Бүгінгі 100 транзакция негізінде клиенттер трафигінің 10%, 50% немесе 100% өсуі транзакциялардың сәйкесінше 5%, 25% немесе 50% өсуіне тең. Сезімталдықты талдау сатылымдардың тұтынушылар трафигіндегі өзгерістерге өте сезімтал екенін көрсетеді.
Сценарийлерді талдауға қарсы сезімталдық
Қаржы саласында айнымалылардың берілген нәтижеге әсерін түсіну үшін сезімталдықты талдау жасалады. Сезімталдықты талдау сценарийлік талдау сияқты емес екенін ескеру маңызды. Мысал ретінде, меншікті капитал бойынша талдаушы сезімталдықты талдауды және акцияларға шаққандағы пайданың (EPS) компанияның салыстырмалы бағалауға әсері айналасында сценарийлік талдауды бағадан бастап кіріске (P / E) еселенген мөлшерін қолдану арқылы жүргізгісі келеді деп есептейік.
Сезімталдықты талдау бағалауға әсер ететін айнымалыларға негізделген, оны қаржылық модель айнымалылардың бағасы мен EPS көмегімен бейнелеуі мүмкін. Сезімталдықты талдау осы айнымалыларды оқшаулайды, содан кейін мүмкін болатын нәтижелер ауқымын жазады. Екінші жағынан, сценарийлерді талдау үшін талдаушы белгілі бир сценарийді анықтайды, мысалы, биржаның құлдырауы немесе саланы реттеудің өзгеруі. Содан кейін ол модельдегі айнымалыларды сол сценарийге сәйкес келтіру үшін өзгертеді. Біріктіре отырып, талдаушының жан-жақты бейнесі бар. Енді ол барлық шекті жағдайларды ескере отырып, нәтижелердің барлық спектрін біледі және нақты сценарийлермен анықталған айнымалылардың нақты жиынтығын ескере отырып, нәтижелер қандай болатынын түсінеді.
Сезімталдықты талдаудың артықшылықтары мен шектеулері
Сезімталдықты талдау шешім қабылдаушыларға бірқатар артықшылықтар береді. Біріншіден, ол барлық айнымалыларды терең зерттеу ретінде жұмыс істейді. Бұл тереңірек болғандықтан, болжам әлдеқайда сенімді болуы мүмкін. Екіншіден, бұл шешім қабылдаушыларға болашақта қайда жақсартуға болатындығын анықтауға мүмкіндік береді. Соңында, бұл компанияларға, экономикаға немесе олардың инвестициялары туралы дұрыс шешім қабылдауға мүмкіндік береді.
Бірақ модельді пайдаланудың кейбір кемшіліктері бар. Нәтижелер болжамдарға негізделген, өйткені айнымалылар тарихи деректерге негізделген. Бұл дегеніміз, ол дәл дәл емес, сондықтан талдауды болашақ болжауға қолданғанда қателіктерге жол берілуі мүмкін.