Инвестициялық шешімдерге сезімталдықты талдауды қалай қолдануға болады?
Нарық қатысушылары әр түрлі айнымалылардың инвестициялық кірістерге әсерін бағалау үшін сезімталдықты талдауды қолдана алады. Талдаудың бұл формасы жобаны басқару және кірістілікті болжауға арналған, бірақ сіз оны кез-келген белгісіз проекция үшін қолдана аласыз. Инвестициялық шешімдер үшін сезімталдықты талдауды қолданудың практикалық тиімділігі тәуекелдер мен ықтимал қателіктерді бағалау болады.
Мүмкін, сезімталдықты талдаудың ең көп таралған инвестициялық қолданылуы дисконттау мөлшерлемесін немесе ақша ағындарының басқа ағымдарын түзетуден тұрады. Бұл нақты түзетулер негізінде тәуекелдерді қайта бағалауға мүмкіндік береді.
Бір қадам алға жылжытқанда, сезімталдықты талдау сіздің инвестициялық стратегияңыздың құрылымы туралы түсінік береді. Сіз оны пайдалылықтың негізгі модель деректеріне немесе басқа болжамдарға тәуелділігін көрсету арқылы инвестициялық модельдерді салыстыру үшін қолдана аласыз.
Сезімталдықты талдау ешқандай нақты рецептерді шығармайды немесе ешқандай сауда сигналдарын тудырмайды. Алынған нәтижелерді қалай тиімді пайдалану керектігін жеке инвестор немесе жоба менеджері шешеді.
Негізгі өнімдер
- Сезімталдықты талдау – бұл басқа айнымалылардың өзгеруіне жауап ретінде нақты айнымалыларға қалай әсер ететінін зерттейтін қаржылық модель, бұл өзгермелі деп аталады.
- Сезімталдықты талдау белгілі бір айнымалыларға жауап ретінде шешімнің нәтижелерін болжау үшін қолданылады.
- Қаржы нарықтарындағы сезімталдықты талдау, көпшілікке сатылатын компаниялардың акциялар бағасының бағытына қатысты болжамдар жасау үшін қолданыла алады.
- Сондай-ақ оны нарық қатысушылары тәуекелді бағалау және инвестициялық шешімдер қабылдау кезінде қателіктер ықтималдығын анықтау үшін кеңірек қолдана алады.
Сезімталдықты талдауды шолу
Сезімталдықты талдау – бұл енгізілген мәліметтерге өзгерістердің әсерін болжайтын есептеу процедурасы. Инвестициялық шешімдер сенімсіздік пен тәуекелге ұшырайды. Инвестициялық модельдердің көпшілігінде модельдердің мінез-құлқы және кіріс деректерінің сенімділігі мен дәйектілігі туралы айқын және айқын емес болжамдар бар.
Егер осы негізгі болжамдар мен мәліметтер дұрыс емес болса, модель өзінің тиімділігін жоғалтады. Сезімталдықты талдауды қолдану арқылы сіз капиталдың құны, кіріс және инвестиция құны сияқты кіріс мәндерін зерттей аласыз.
Маңызды
Сезімталдықты талдаудың негізгі мақсаты екі жақты: модельге негізделген критикалық параметрлердің әсері туралы түсінік және осы параметрлерге модель өндіретін рентабельділіктің сезімталдығы.
Сезімталдықты талдау әдісі
Инвестициялық модельдер үшін сезімталдықты талдау үшін, алдымен, инвестициялардың табыстылығын бағалайтын критерийлер жиынтығын анықтаңыз. Бұл өлшемдер сандық болуы керек. Әдетте, бұл кірістілік коэффициенті (ROR) ретінде орнатылуы мүмкін.
Әрі қарай модель үшін маңызды болатын мәндер жиынтығын анықтаңыз. Басқаша айтқанда, қандай тәуелсіз айнымалылар ROR түзуде маңызды екенін анықтаңыз. Олар дисконттау ставкаларын, активтердің бағаларын немесе сіздің жеке кірістеріңізді қамтуы мүмкін.
Осыдан кейін, осы мәндер жылжитын диапазонды анықтаңыз. Ұзақ мерзімді инвестициялар қысқа мерзімді инвестицияларға қарағанда үлкен диапазондарға ие.
Инвестициялық модель пайдалы болып қалғанда сіздің кіріс айнымалыларыңыз (және басқа да критерийлер) қабылдай алатын минималды және максималды мәндерді анықтаңыз (оң ROR қалыптастырады).
Соңында, қозғалатын факторлардың нәтижелерін талдап, түсіндіріңіз. Бұл процесс енгізу айнымалыларының типтеріне және олардың ROR-ға әсеріне негізделген қарапайым немесе күрделі болуы мүмкін.
Сезімталдықты талдаудың кемшіліктері
Инвестициялар күрделі және алуан түрлі. Инвестицияларды бағалау активтер бағаларына, іске асыру немесе ереуіл бағаларына, кірістілік ставкаларына, кірістердің тәуекелсіз мөлшерлемелеріне, дивидендтер кірісіне, есепке алу коэффициенттеріне және басқа да көптеген факторларға байланысты болуы мүмкін.
Сезімталдықты талдау тек маңызды тәуелсіз айнымалыларға арналған қозғалыстарға негізделген нәтижелер шығарады. Инвестициялық шешім үшін көп болатын кез-келген айнымалылар тұрақты болып саналады.
Тәуелсіз айнымалылар сирек дербес қозғалады. Тәуелсіз айнымалылар және өлшенбейтін айнымалылар бір уақытта өзгеруге бейім.