Стресс-тестілеу
Стресс тесті дегеніміз не?
Стресс-тестілеу – бұл болашақ қаржылық жағдайларға мекемелер мен инвестициялық портфельдердің тұрақтылығын тексеру үшін қолданылатын компьютерлік модельдеу әдісі. Мұндай тестілеуді қаржы саласы әдеттегідей инвестициялық тәуекелді және активтердің жеткіліктілігін анықтауға, сондай-ақ ішкі процестер мен бақылауды бағалауға көмектесу үшін қолданады. Соңғы жылдары реттеушілер қаржы институттарынан өздерінің капиталы мен басқа активтерінің барабар болуын қамтамасыз ету үшін стресс-тесттер өткізуді талап етті.
Негізгі өнімдер
- Стресс-тестілеу – бұл банктер мен инвестициялық портфельдердің күрт экономикалық сценарийлерде қалай жүретінін талдауға арналған компьютерлік модельдеу әдісі.
- Стресс-тестілеу инвестициялық тәуекелді және активтердің жеткіліктілігін анықтауға, сондай-ақ ішкі процестер мен бақылауды бағалауға көмектеседі.
- Нормативтік құқықтық актілер банктерден стресс-тесттің әртүрлі сценарийлерін орындауды және капиталды және тәуекелдерді басқарудың ішкі процедуралары туралы есеп беруді талап етеді.
Тәуекелдерді басқару үшін стрессті тестілеу
Активтер мен инвестицияларды басқаратын компаниялар көбінесе хеджирлеу стратегиясын белгілейді. Дәлірек айтсақ, олардың портфолио менеджерлері ішкі активтерді стресс-тестілеу бағдарламаларын қолдана отырып, олар басқаратын активтердің нарықтағы кейбір жағдайлар мен сыртқы оқиғаларға қаншалықты төзімді екенін бағалайды.
Активтер мен міндеттемелерді сәйкестендіретін стресс-тестілер өздерінің тиісті ішкі бақылау мен рәсімдердің болуын қамтамасыз еткілері келетін компаниялар тарапынан да кеңінен қолданылады. Зейнетақымен қамсыздандыру және сақтандыру портфолиосы ақша ағыны, төлем деңгейлері және басқа шаралардың үйлесімділігін қамтамасыз ету үшін жиі стресстен өткізіледі.
Нормативті стрессті тестілеу
2010 жылғы Додд-Франк заңының арқасында стресс-тестілеу мен капиталдың жеткіліктілігіне кеңірек назар аудара отырып айтарлықтай кеңейді.
2011 жылдан бастап Америка Құрама Штаттарындағы жаңа ережелер банк саласының Капиталды кешенді талдау және шолу (CCAR) құжаттамасын ұсынуын талап етті. Бұл ережелер банктерден капиталды басқарудың ішкі процедуралары туралы есеп беруін және стресс-тесттің әртүрлі сценарийлерін орындауын талап етеді.
CCAR есептілігінен басқа, Америка Құрама Штаттарындағы қаржылық тұрақтылық кеңесі өте үлкен деп санаған банктер – активтері 50 миллиард доллардан асатын – банкроттық сценарийін жоспарлау туралы стресс-тест есебін ұсынуы керек. Үкіметтің осы банктерге қатысты соңғы есеп беру шолуында 2018 жылы 22 халықаралық банк және Америка Құрама Штаттарында орналасқан сегіз банк өте қиын деп танылды.
Қазіргі уақытта BASEL III әлемдік банктер үшін де қолданылады. АҚШ-тың талаптары сияқты, бұл халықаралық ереже де банктер капиталының деңгейлерін құжаттауды және әртүрлі дағдарыстық сценарийлерге арналған стресс-тестілерді басқаруды талап етеді.
Маңызды
Стресс-тестілеу институттардағы және инвестициялық портфельдердегі жасырын осалдықтарды анықтау үшін олардың жағымсыз құбылыстар мен нарық конъюнктурасын қаншалықты жақсы өткізетіндігін анықтау үшін компьютерлік модельдеуді жүргізуді қамтиды.
Стресс-тестілеу түрлері
Стресс-тестілеу жасырын осалдықтарды анықтау үшін модельдеуді жүргізуді қамтиды. Бизнес стратегиясы және корпоративті басқару туралы әдебиеттерде осы жаттығуларға бірнеше тәсілдер анықталған. Ең танымал стильді сценарийлер, гипотезалар және тарихи сценарийлер ең танымал.
Тарихи сценарийде бизнес – немесе активтер сыныбы, портфолио немесе жеке инвестиция – алдыңғы дағдарысқа негізделген модельдеу арқылы жүзеге асырылады. Тарихи дағдарыстарға 1987 жылғы қазан айындағы биржалық апат, 1997 жылғы азиялық дағдарыс және 1999-2000 жылдары жарылған технологиялық көпіршіктер мысал бола алады .
Гипотетикалық стресс-тест көбіне нақты болып табылады, көбінесе белгілі бір компания белгілі бір дағдарысты қалай жеңе алатындығына бағытталған. Мысалы, Калифорниядағы фирма гипотетикалық жер сілкінісіне қарсы стресс-тест өткізуі мүмкін немесе мұнай компаниясы мұны Таяу Шығыстағы соғыстың басталуына қарсы жасай алады.
Стильдендірілген сценарийлер тек бір немесе бірнеше тесттік айнымалылар бірден реттелетіндіктен сәл ғылыми. Мысалы, стресс-тест Dow Jones индексінің аптасына 10% мәнін жоғалтуымен байланысты болуы мүмкін .
Монте-Карлоны стресстік тестілеу әдіснамасына келетін болсақ, ол ең танымал болып табылады. Стресті тестілеудің бұл түрін нақты айнымалылар берілген әр түрлі нәтижелер ықтималдығын модельдеу үшін пайдалануға болады. Мысалы, Монте-Карло модельдеуінде қарастырылған факторларға әр түрлі экономикалық айнымалылар кіреді.
Компаниялар сонымен қатар әр түрлі стресстік тестілер үшін кәсіби басқарылатын тәуекелдерді басқару мен бағдарламалық қамтамасыздандырушыларға жүгіне алады. Moody’s Analytics – бұл активтер портфолиосындағы тәуекелді бағалау үшін пайдаланылатын стресс-тестингтің аутсорсингтік бағдарламасының бір мысалы.