Макропруденциалдық талдау
Макропруденциалдық талдау дегеніміз не?
Макропруденциалдық талдау – қаржылық жүйенің денсаулығын, сенімділігі мен осалдығын бағалайтын экономикалық талдау әдісі. Макропруденциалдық талдау жүйеде жатқан қаржылық институттардың денсаулығын қарастырады және жүйенің экономикалық күйзелістерге сезімталдығын анықтауға көмектесетін стресс-тесттер мен сценарийлерді талдайды.
Қазіргі жүйенің саулығын анықтау үшін макроэкономикалық және нарықтық мәліметтер де қарастырылады. Талдау сонымен қатар жүйенің күші мен осалдығын қосымша сезіну үшін қаржы институттарының құрылымы мен нормативтік-құқықтық ортаға қатысты сапалы мәліметтерге назар аударады.
Негізгі өнімдер
- Макропруденциалдық талдау дегеніміз – жүйелік тәуекелдерді анықтау үшін қаржы жүйесінің денсаулығын, сенімділігі мен осалдығын зерттеу.
- Бұл талдау ЖІӨ өсуі, инфляция, пайыздық мөлшерлемелер, валюта бағамдары, активтердің бағасы және т.б. сияқты негізгі макроэкономикалық деректерді қарауды қамтиды.
- Сонымен қатар, қаржы жүйесіне қатысушылардың өзара байланысы және осы қаржылық байланыстар арқылы жүйе арқылы тәуекелдерді қалай таратуға болатындығы қарастырылады.
Макропруденциалдық талдауды түсіну
Жүйедегі базалық қаржы институттарының денсаулығын қарау кезінде макропруденциалды талдау осы институттардың денсаулығы туралы, оның ішінде капиталдың жеткіліктілігі, активтердің сапасы, басқару нәтижелері, кірістілік, өтімділік және жүйелік тәуекелдерге сезімталдықты қамтитын көрсеткіштерді пайдаланады.
Қолданылатын макроэкономикалық мәліметтер жалпы ішкі өнімнің (ЖІӨ) өсуін, инфляцияны, пайыздық мөлшерлемені, төлем балансын, валюта бағамын, активтердің бағаларын және жүйе ішіндегі нарықтардың корреляциясын қамтиды.
Сонымен, макропруденциалды талдау қаржы нарықтарының негізгі компоненттерін, соның ішінде басым несиелік рейтингтер мен қаржы құралдарының кірістілігі мен нарықтық бағаларын қарастырады.
Сценарийлік талдау және стресс-тесттер осы талдаудың негізгі компоненті болып табылады. Мысалы, талдау жүйенің тұрақты төмендейтін валюта құнымен қалай күресуге болатындығын және оның ЖІӨ-ге, пайыздық мөлшерлемелерге және базалық институт рентабельдігіне әсерін қарастыруы мүмкін.
Макропруденциалдық талдаудың мақсаты
Макропруденциалды талдау қаржы институттары немесе нарықтарының қызметі немесе құрылымы үшін тәуекелдерді алдын-ала анықтауға арналған. Бұл тәуекелдер жүйелік тәуекелдер деп аталады. Ең нашар жағдайда, мұндай тәуекелді түсіну қаржылық дағдарыстарға әкелуі және осындай дағдарыстардың макроэкономикалық әсерін күшейтуі мүмкін.
Тәуекел несиелік циклдардан, құрылымдық ерекшеліктерден және қаржы жүйесінің осалдығынан немесе нақты қаржы институттарының жеке мәселелерінен туындауы мүмкін. Тәуекелдерді тиімді сәйкестендіру макропруденциалды инструментті үнемі дамытып отыруды қажет етеді.
Тәуекелдерді анықтаудан басқа, макропруденциалды талдау отандық және халықаралық қаржы институттары мен қаржы нарығы инфрақұрылымдарының тұрақтылықты қатты бұзылуларға бағалайды. Әр түрлі қаржы жүйесіне қатысушылардың өзара байланысы да осындай бағалаудың басты мақсаты болып табылады, өйткені қаржы жүйесінің осы байланыстар арқылы берілетін тәуекелдерге қарсы тұрақтылық деңгейі бар.
Макропруденциалдық талдаулар жүргізу
Әдетте, қаржы институттары кешенді макропруденциалдық талдау жүргізу бойынша ынтымақтастық жасайды.Мысалы, Финляндия Банкі нақты экономика мен қаржы нарықтары арасындағы өзара байланысты орнату үшін тәуекелді макропруденциалдық талдауда Финляндияның қаржылық қадағалау органымен және елдің Қаржы министрлігімен тығыз ынтымақтастықта болады.
Финляндия Банкі зерттеудің осы түрінде терең тәжірибеге және кең құзыретке ие және бірқатар басқа қаржы органдарымен олардың макропруденциалды талдаулары бойынша, соның ішінде Еуропалық жүйелік тәуекелдер кеңесі (ESRB) тығыз ынтымақтастықта жұмыс істейді.