Меншікті капиталдың нарықтық құнының қайтарымы (ROME)
Меншікті капиталдың нарықтық құнының қайтарымы дегеніміз не?
Капиталдың нарықтық құнының кірістілігі (ROME) – бұл баланстық құн бойынша оң табыс әкелетін және әйтпесе төмен бағамен сауда жасайтын компанияларды анықтау үшін аналитиктер қолданатын салыстырмалы шара. Капиталдың нарықтық құны, әдетте, компанияның синонимі болуы қабылданады нарықтық капиталдандыру, және меншікті капиталдың нарықтық құны бойынша қайтару тиімді компанияның қор бағасына кірістілігі болып табылады.
Меншікті капиталдың нарықтық құнының қайтарымдылығын түсіну (ROME)
Капиталдың нарықтық құнының кірістілігі компанияның нарықтық капиталдандыруынан алынған кірісті өлшейді, бұл оның акция бағасына және орналастырылған акциялар санына байланысты. Кейбір хедж-қорлар сатып алу үшін төмен бағаланған акцияларды анықтау үшін меншікті капитал стратегиясының нарықтық қайтарымын пайдаланады. Бұл стратегия фирманың ішкі құнын бағалайды және осы құнды оның акцияларының ағымдағы бақыланатын нарықтық бағасымен салыстырады.
Ішкі құндылық – бұл инвестордың активтің құнын қабылдауы. Ішкі мән акциялардың ағымдағы бағасы мен опционның ереуіл бағасы арасындағы айырмашылықты опцион сатып алуға құқығы бар акциялар санына көбейтінді ретінде есептеледі.
Ішкі мән (опциялар) = (Акция бағасы – ереуіл бағасы) х опциялар саны.
Меншікті капиталға негізделген нарықтық құнның кірістілігі құнды инвесторлар қолданатын құрал болып саналады, бірақ сонымен бірге болашақ өсім акциялардың өзіндік құнын бағалаудың маңызды компоненті болып саналады.
Меншікті капиталдың нарықтық құнын есептеу
Меншікті капиталдың нарықтық құны, сондай-ақ нарықтық капиталдандыру немесе нарықтық шегі деп аталады, компанияның ағымдағы акция бағасын орналастырылған акциялар санына көбейту арқылы есептеледі. Компанияның меншікті капиталының нарықтық құны акциялар бағасының өзгеруіне байланысты және акциялар санының өзгеруіне байланысты үнемі өзгеріп отырады. Компаниялар көбірек акциялар шығарған кезде орналастырылған акциялардың саны өзгереді немесе мысалы, акцияны сатып алу болса. Компанияның меншікті капиталының нарықтық құны меншікті капиталдың баланстық құнынан шешуші дәрежеде өзгеше болады, өйткені баланстық құн акциялар бағасына теориялық тұрғыдан енгізілген компанияның өсу әлеуетін ескермейді.
Рим компания туралы не айтады?
Меншікті капиталдың нарықтық құны жоғары кірістілікке ие компания оны төмен бағалаған және сатып алуға тұрарлық деп санайды, өйткені оның кірістілігі акция бағасына қатысты үлкен. Екінші жағынан, егер компанияда осындай кірісті ескере отырып, акциялардың бағасы жоғары болса, онда ол құнды сатып алу сияқты тартымды болмауы мүмкін. Капиталдың нарықтық құнының кірістілігі сонымен қатар әр түрлі мөлшердегі компаниялардағы құнын салыстыру үшін пайдалы шара болып табылады, өйткені әр түрлі нарықтық шегі бар, өйткені бұл абсолютті өлшем емес, кірістілік болып табылады.