Өкініш теориясы
Өкініш теориясы дегеніміз не?
Өкініш теориясында адамдар егер олар дұрыс емес таңдау жасаса, олар өкінішті күтеді және олар бұл күтуді шешім қабылдаған кезде ескереді. Өкініштен қорқу адамды іс-әрекеттен аластатуда немесе адамды әрекетке итермелеуде маңызды рөл атқарады. Өкініш теориясы инвестордың ұтымды мінез-құлқына әсер етуі мүмкін, олардың зиян келтіруден гөрі өздеріне пайдалы болатын инвестициялық шешімдер қабылдау қабілетін нашарлатады.
Негізгі өнімдер
- Өкіну теориясы адамдардың өкінуден қорқуға қатысты мінез-құлқын білдіреді, бұл адамдар дұрыс емес таңдау жасаса, өкінуді күтуінен туындайды.
- Бұл қорқыныш адамның ұтымды мінез-құлқына әсер етіп, өзіне зиян тигізетінінен гөрі пайда әкелетін шешім қабылдау қабілетін нашарлатуы мүмкін.
- Өкініш теориясы инвесторларға әсер етеді, себебі бұл оларды қажетсіз тәуекелге душар етуі мүмкін немесе оларды өздері қабылдауға болмайтын тәуекелге итермелеуі мүмкін.
- Ұзартылған бұқа нарықтары кезінде өкіну теориясы кейбір инвесторлардың алда келе жатқан апат белгілерін ескермей, көп ақша салуды жалғастыруына әкеледі.
- Инвестициялық процесті автоматтандыру арқылы инвесторлар қате инвестициялық шешімдер қабылдаудан өкінуден қорқуды азайта алады.
Өкініш теориясын түсіну
Инвестиция салу кезінде өкіну теориясы инвесторларға қауіп-қатер тудыруы мүмкін немесе оларды жоғары тәуекелдерге итермелейді. Мысалы, инвестор шағын өсетін компаниядағы акцияны тек досының ұсынысы негізінде сатып алады делік. Алты айдан кейін акциялар сатып алу бағасының 50% -ына дейін түседі, сондықтан инвестор акцияны сатып , шығынды түсінеді. Болашақта бұл өкінішті болдырмау үшін инвестор сұрақтар қойып, досы ұсынған кез-келген акцияны зерттей алады. Немесе, инвестор инвестициялық негіздерге қарамастан, осы досыңыз берген қандай-да бір инвестициялық ұсыныстарды ешқашан байыпты қабылдамауға шешім қабылдауы мүмкін.
Керісінше, инвестор акцияны сатып алу туралы досының ұсынысын қабылдамады делік, ал баға 50% өсті. Жіберіп алғаныма өкініп қалмау үшін инвестор тәуекелді болдырмауы мүмкін және болашақта осы досы ұсынған акцияларды ешқандай зерттеулер жүргізбестен сатып алуы мүмкін.
Өкініш теориясы мен психологиясы
Инвесторлар өкіну теориясының психологиясы туралы түсінігі мен хабардарлығы болса, инвестициялық шешімдеріне әсер ететін өкінішті күтуді барынша азайта алады. Инвесторларға өкініштің олардың инвестициялық шешімдеріне қалай әсер еткеніне назар аударып, жаңа мүмкіндікті қарастырғанда ескеру керек.
Мысалы, инвестор үлкен трендтік қадамды жіберіп алған болуы мүмкін, содан кейін тек келесі маңызды қадамға қол жеткізу үшін импульс акцияларымен саудаласады. Инвестор жіберіп алған мүмкіндіктеріне өкінетінін түсініп, келесі трендтік акцияларға инвестиция салуды шешпес бұрын ойлануы керек.
Өкініш теориясы және нарықтық апаттар
Инвестиция салуда өкіну теориясы және жоғалып кетуден қорқу (көбінесе «FOMO» деп аталады) бірге жүреді. Бұл, әсіресе, қаржылық бағалы қағаздар бағасы көтеріліп, инвесторлардың оптимизмі жоғары болып тұрған бұқалар нарығының кеңейтілген кезеңінде айқын көрінеді. Пайда табу мүмкіндігін жіберіп алудан қорқу ең консервативті және тәуекелге бой алдырмайтын инвесторды да келе жатқан апат туралы ескерту белгілерін елемеуге мәжбүр етеді.
Қисынсыз толқу – бұл Федералдық резервтік жүйенің бұрынғы төрағасы Алан Гринспан қолданған сөз тіркесі – бұл активтердің бағасын активтің негізгі негіздерімен дәлелденгеннен жоғары көтеретін инвесторлардың шамадан тыс ынта-жігерін білдіреді. Бұл негізсіз экономикалық оптимизм инвестициялық мінез-құлықтың өзін-өзі басқаратын үлгісіне әкелуі мүмкін.
Инвесторлар бағаның жақында көтерілуі болашақты болжайды деп сене бастайды және олар үлкен қаражат салуды жалғастыруда. Актив көпіршіктері пайда болады, нәтижесінде олар жарылып, дүрбелең сатуға әкеледі. Бұл сценарийден кейін ауыр экономикалық құлдырау немесе рецессия болуы мүмкін. Бұған 1929 жылғы қор нарығының құлдырауы, 1987 жылғы қор нарығының құлдырауы, 2001 жылғы доткомның құлдырауы және 2007-08 жылдардағы қаржылық дағдарыс жатады.
Өкініш теориясы және инвестициялық процесс
Инвесторлар инвестициялық процесті автоматтандыру арқылы дұрыс емес инвестициялық шешімдер қабылдаудан өкінуден қорқуды азайта алады. Инвестициялаудың белгіленген ережелерін қатаң сақтайтын формулалық инвестициялау сияқты стратегия шешім қабылдау процесінің көп бөлігін не сатып алу керек, қашан сатып алу керек және қанша сатып алу керек.
Инвесторлар өздерінің сауда стратегияларын автоматтандырып, орындау және сауданы басқару алгоритмдерін қолдана алады. Ережеге негізделген сауда стратегияларын пайдалану инвестордың алдыңғы инвестициялық нәтижеге байланысты дискрециялық шешім қабылдау мүмкіндігін азайтады. Инвесторлар сондай-ақ Робо-кеңесшілер кейбір инвесторлар арасында танымалдылыққа ие болды, өйткені олар дәстүрлі кеңесшілерге арзан альтернатива мен автоматтандырылған инвестициялауға мүмкіндік береді.