Анықтамалық актив
Анықтамалық актив дегеніміз не?
Анықтамалық актив — бұл қарыз алушыны ықтимал қауіпті қарыз алушыдан қорғау үшін несиелік туынды құралдарда қолданылатын базалық актив. Анықтамалық актив анықтамалық ұйым, анықтамалық міндеттеме немесе жабылған міндеттеме ретінде де белгілі. Анықтамалық актив облигация, нот немесе басқа қарызбен қамтамасыз етілген бағалы қағаз сияқты актив бола алады.
Негізгі өнімдер
- Анықтамалық актив — бұл қарыз алушыны ықтимал қауіпті қарыз алушыдан қорғау үшін несиелік туынды құралдарда қолданылатын базалық актив.
- Кәсіпорын қарыз бергенде немесе қарызға ақша алған кезде оның қаражатты қайтарып алмау мүмкіндігі әрқашан болады. Қарыз иесі осы дефолт тәуекелінен қорғану үшін жалпы кірістілік немесе несиелік дефолт свопы (CDS) сияқты несиелік туынды жасауға құқылы.
- Бұл несиелік туынды құралдар тәуекелді үшінші тұлғаға төлемеу тәуекеліне жатқызады.
Анықтамалық актив қалай жұмыс істейді
Анықтамалық актив — бұл қарызбен қамтамасыз етілген кепілдік түрі. Кәсіпорын қарызды шығарғанда немесе қарызға ақша алғанда, оның қаражатты төлемеу мүмкіндігі әрдайым болады, оны дефолт тәуекелі деп атайды . Қарыз иесінің табиғаты бойынша қарыз алушының қарызын төлей алмау мүмкіндігі тәуекелге ұшырайды. Қарыз иесі осы дефолт тәуекелінен қорғану үшін жалпы кірістілік немесе несиелік дефолт свопы (CDS) сияқты несиелік туынды жасауға құқылы. Бұл несиелік туынды құралдар тәуекелді үшінші тұлғаға төлемеу тәуекеліне жатқызады.
Несиелік туынды құралдың ең көп қолданылатын түрі болып табылатын несиелік дефолт свопы (CDS) қарыз иесіне өзіне төнетін тәуекелді үшінші тұлғаға, әдетте басқа несие берушіге аударуға мүмкіндік береді. Осы әдісті қолдана отырып, олар тәуекелді активтің өзін сатусыз тағайындай алады. Қарыз иесі үшінші тұлғаға сыйлықақы деп аталатын бір реттік немесе тұрақты төлемді төлейді. Егер қарыз алушы қарызын төлей алмаса, қарыз иесі анықтамалық активтің бір бөлігіне құқылы.
Анықтамалық активтің мысалы
Кредит бойынша әдепкі своп (CDS)
Кредиттік туынды келісімшарт деп те атауға болатын несиелік дефолттағы своптағы (CDS) сілтеме активтер, әдетте муниципалдық облигациялар, ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздар (MBS) немесе корпоративтік облигациялар сияқты активтерден тұрады . қарыз алушы немесе анықтамалық ұйым.
Мысалы, А банкі қауіпті қарыз алушы ретіндегі беделіне қарамастан, X корпорациясының облигациясына ақша салады делік. Х корпорациясының облигацияны төлемеу қаупінен қорғану үшін А банкі В банкімен несиелік дефолт свопын (CDS) жүзеге асыруға шешім қабылдады, CDS шеңберінде А Банкі белгілі бір тәуекелді қабылдағаны үшін В банкіне сыйлықақы төлейді. Алайда, А Банк ресми түрде Corporation X облигациясына иелік етеді. Егер X корпорациясы облигация бойынша дефолт жасаса, онда А банкі банктің бастапқы облигациясының (анықтамалық активтің) бір бөлігін немесе барлығын алады, егер X корпорациясы несие бойынша дефолт жасамаса, В банкі жасайды өз мойнына алған тәуекелдің орнына А Банкі төлеген сыйлықақыдан пайда.