Сәтсіздіктер (POF) ставкалары
Сәтсіздіктер (POF) ставкалары қандай?
Сәтсіздіктер (POF) ставкалары – бұл белгілі бір зейнетақы портфелін алып тастау стратегиясы салдарынан зейнеткердің ақшасының мерзімінен бұрын таусылып қалу ықтималдығы. Зейнетақы портфелінің сәтсіздікке ұшырау мүмкіндігі өмір сүру ұзақтығына, зейнеткердің шығу коэффициентіне, портфолио активтерін орналастыруға және портфолио инвестицияларының құбылмалылығына байланысты. Сәтсіздік деңгейінің ықтималдығы бұзылу ықтималдығы деп те аталады.
Негізгі өнімдер
- «Жойылу мүмкіндігі» деп аталатын сәтсіздік мүмкіндігі тек зейнеткерлік портфелі бар зейнеткерлерге қатысты.
- Зейнеткердің қаржылық портфелінің сәтсіздік деңгейіне әсер ететін факторларға активтерді орналастыру (яғни акциялар немесе облигациялар) жатады.
- Сәтсіздік мүмкіндігі портфолио иесінің өмір сүру ұзақтығына және шығу жылдамдығына байланысты артуы мүмкін.
- Инвестицияларға байланысты, кейбір зейнетақы портфолиосы басқаларға қарағанда сәтсіздікке ұшырауы мүмкін.
Сәтсіздіктер (POF) ставкаларын түсіну
Орташа өмір сүру ұзақтығы өскендіктен, жұмыс істемеу деңгейінің мүмкіндігі зейнеткерлер үшін маңызды бола бастады, ал жұмысшылар өмірінің көп жылын зейнеткерлікке шығарады. Тринити Университетінің қаржы профессорлары Филипп Л.Кули, Карл М. Хаббард және Даниэл Т. Т. Уолздың авторлығымен жазылған зейнетақы жинақтарын алу коэффициенттері туралы 1998 жылы кеңінен сілтеме жасалған зерттеу зейнетақы портфолиосынан жылына 6% -дан жоғары мөлшерде ақша алу сәтсіздікке әкелді.
Авторлар тапқан сәтсіздік коэффициенттері тіпті оңтайлы портфолиосы болды, салықтар, шығындар мен төлемдер жоқ – бұл нақты әлемде болуы мүмкін емес жағдайлар. Неліктен? Зейнеткерлер нарықтық құбылмалылық сияқты факторларды басқара алмайтындықтан және олардың портфолиосының бір бөлігі міндетті түрде салықтар мен төлемдерден айрылатын болғандықтан, олар істен шығу мүмкіндігін азайту үшін 6% -дан төмен консервативті шығу мөлшерлемесін қолдануы керек.
Қауіпсіз алу ставкалары және сәтсіздіктер мүмкіндігі
А қауіпсіз алып қою деңгейі жиі болып саналады 4%, бірақ тіпті бұл көрсеткіш белгілі бір астында істен мүмкіндігі тым жоғары бар экономикалық жағдайлар, мысалы, экономиканың өсу қарқынының баяулауы ретінде. Портфолиосының көп пайызын зейнетке шыққан кезде акцияларға салған және осы уақыт ішінде қор нарығындағы керемет табыстарға ие болған зейнеткер ақшасыз қалмай 4% немесе одан да көп ақша ала алады. Егер экономика ұзаққа созылған рецессиядан немесе теріс экономикалық өсуден өтіп жатса, тіпті консервативті 3% алып кету коэффициенті де сәтсіздікке ұшырауы мүмкін.
Маңызды
Басты ережелердің бірі – портфолио 25% сәтсіздікке ұшыраған кезде ақша алу жылдамдығын төмендету.
Инвестициялардың тұрақсыздығы сонымен қатар сәтсіздікке әкеледі. Қатерлі инвестициялар үлкен табыс әкелсе де, бұл кірістерге кепілдік берілмейді. Сіз өзіңіздің қауіпті инвестицияларыңыздың құлдырауынан шығу үшін ұзақ өмір сүрмеуіңіз мүмкін. Сіз әлі де портфолио құндылығыңыздың қауіпті инвестицияларға көп өзгеретініне сенімді боласыз, бұл сіз жыл сайын қауіпсіз шығарып ала алатын пайызды бағалауды қиындатады.
Портфолионы алып тастауды басқарудың әдісі – динамикалық жаңартуды қолдайтын қаржы сарапшылары, жағдайдың өзгеруіне қарай сіздің шығу жылдамдығыңызды не болып жатқанына қарамастан, сол «қауіпсіз» алу жылдамдығын қолданудың орнына, сәтсіздік ықтималдығын азайту үшін түзетуді ұсынады.