Қартайған сәтсіздік

Қартайған сәтсіздік дегеніміз не?

Қартайған сәтсіздік – бұл сауда күнінен бастап 30 күн ішінде реттелмеген екі брокер-дилер арасындағы мәміле. Сауда-саттықты аяқтай отырып, екі тарап келіскендерін алу және алу үшін есеп айырысу қажет.

Қартайған сәтсіздікті түсіну

Қаржы нарықтарында, егер сатушы акцияны жеткізбесе немесе сатып алушы есеп айырысу күніне дейін қарыз қаражатын төлемесе – бұл АҚШ-та сәтсіз болады деп айтылады. Сауда-саттық аяқталғаннан кейін 30 күн өткеннен кейін аяқталмаған кезде сәтсіздіктер ескі сәтсіздіктерге айналады.

Есеп айырысу кезеңдері нарыққа байланысты өзгереді. Акциялар T + 2, ал опциондар T + 1 болып есептеледі. Көптеген облигациялар екі күнде, ал мемлекеттік облигациялар келесі күні жабылады (T + 1). Депозиттік сертификаттар (CD) коммерциялық қағаздар сияқты сол күні шешіледі. Спот-валюталық (форекс) операциялар T + 2 есебін жүргізеді, дегенмен бұл нарықта көптеген бөлшек саудагерлер есеп айырысуды болдырмау үшін күн сайын өз позицияларын ауыстырады.

Қартаю сәтсіздігі әдетте бағалы қағаз жеткізілмеген кезде пайда болады, себебі сатушы клиент өзінің брокеріне қауіпсіздікті жеткізе алмайды. Нәтижесінде брокер қауіпсіздікті сатып алушы брокерге жеткізе алмайды. Әдетте, бұл алушы фирмаға активтер алынбағанын есепке алу үшін кітаптарын сәйкесінше түзетуге тура келеді.

Егер сатушы бағалы қағазды жеткізе алмаса, оны қысқа сәтсіздік деп атайды. Егер сатып алушы кепілдікке қаражат төлей алмаса, бұл ұзаққа созылған деп аталады.

Мәмілені уақытында жүзеге асыру үшін қолма-қол ақшаны немесе бағалы қағаздарды жеткізбейтін тараптар контрагенттік тәуекелді жабуүшін АҚШ-тың бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясының (ӘКК)нақты төлемдерін алады.Дилерлер бес немесе одан да көп жұмыс күнін жеткізбегені үшін және күнтізбелік отыз күннен асып кетпегені үшін 15c3-1 ӘКК ережесі бойынша көбінесе бірыңғай таза капитал ережесі деп аталатын қосымша капиталды ұстап тұруы керек.

Негізінен 15c3-1 брокерлердің кейбір мәмілелер сәтсіздікке ұшыраған жағдайда олардың жалпы міндеттемелерінің белгілі бір пайызын жабу үшін өтімді болуын талап етеді.

Жас сәтсіз және сәтсіз сауда-саттықты қайдан табуға болатынының мысалы

SEC деректері жеткізілмеген кездегі сауданы бақылау үшін пайдаланылуы мүмкін. Жеткізбейтіндер туралы деректер сауда күнін, қауіпсіздік идентификаторын (CUSIP), сауда белгісін, өткізілмеген акциялардың санын, компанияның атауын және алдыңғы жабу жағдайындағы акциялардың бағасын ұсынады. Деректер айына екі рет шығарылады.

Тізімдерде акциялар жеткізілмеген жалпы саны бар.

Сауданың сәтсіздігін басқа нарықтарда да бақылауға болады. Мысалы, DTCC АҚШ-тың қазынашылығы мен Агенттігінің жұмысын толық қамтамасыз етпейді. Төмендегі кестеде 2019 жылдың аяғында және 2020 жылдың басында 3 ай ішінде АҚШ қазынашылық бағалы қағаздарындағы сауданың болмауы көрсетілген.

Саудадағы сәтсіздіктер домино әсерін тигізуі мүмкін. Мысалы, бағалы қағазды сатып алушы сол бағалы қағаздарды басқа мәміле үшін қолдана алады. Егер бастапқы сауда-саттық сәтсіздікке ұшыраса, сатып алушының келесі мәмілеге кепілге қоятын бағалы қағаздары жоқ, сондықтан да мәміле сәтсіз аяқталады.