Төрт пайыздық ереже

Төрт пайыздық ереже дегеніміз не?

Төрт пайыздық ереже – бұл зейнеткердің жыл сайын зейнетақы шотынан қанша ақша алу керектігін анықтайтын ереже. Бұл ереже зейнеткерге кірістің тұрақты ағынын қамтамасыз етуге тырысады, сонымен бірге зейнеткерлікке шығуды қамтамасыз ететін шоттағы қалдықты сақтайды. Сарапшылар ақшаны алудың 4 пайыздық мөлшерлемесінің қауіпсіздігі туралы екіге бөлінеді, өйткені ақша алу бірінші кезекте пайыздар мен дивидендтерден тұрады.

Төрт пайыздық ережені түсіну

Төрт пайыздық ереже қаржылық жоспарлаушылар мен зейнеткерлерге портфолионың шығу жылдамдығын белгілеуге көмектеседі. Өмір сүру ұзақтығы бұл көрсеткіштің тұрақты болатындығын анықтауда маңызды рөл атқарады, өйткені ұзақ өмір сүретін зейнеткерлер өздерінің портфолиосының ұзақ өмір сүруіне мұқтаж, ал зейнеткерлер жасына байланысты медициналық шығындар мен басқа да шығындар артуы мүмкін.

Төрт пайыздық ереженің пайда болуы

Төрт пайыздық ереже 1926 жылдан 1976 жылға дейінгі 50 жылдық кезеңдегі акциялар мен облигациялардың кірістілігі туралы тарихи деректерді қолдану арқылы жасалды. 1990 жылдардың басына дейін сарапшылар әдетте 5% зейнеткерлердің жыл сайын шығуы үшін қауіпсіз мөлшер деп санады.

Бұл соманың жеткілікті екендігіне күмәнданған қаржы кеңесшісі Уильям Бенген 1994 жылы тарихи кірістер туралы толық зерттеу жүргізіп, 1930 және 1970 жылдардың басындағы қатты нарықтық құлдырауға баса назар аударды. Бенген, тіпті тұрақсыз нарықтар кезінде де, жылдық төрт пайыздық алып қою 33 жылдан аз уақыт ішінде зейнеткерлік портфелін таусып тастаған ешқандай тарихи жағдай болмаған деген қорытындыға келді.

Инфляцияны есепке алу

Төрт пайыздық ережені ұстанатын кейбір зейнеткерлер өздерінің шығу мөлшерлемесін тұрақты ұстап отырса, ереже зейнеткерлерге инфляция деңгейіне сәйкес ставканы көтеруге мүмкіндік береді. Инфляцияны түзетудің ықтимал тәсілдеріне Федералды резервтік жүйенің мақсатты инфляция деңгейі болып табылатын жылына 2% өсімді жылына біркелкі өсіру немесе нақты инфляция деңгейіне сүйене отырып шығуды түзету кіреді. Бұрынғы әдіс тұрақты және болжамды өсуді қамтамасыз етеді, ал екінші әдіс табысты өмір сүру құнының өзгеруімен тиімді сәйкестендіреді.

Төрт пайыздық ережеден қашан аулақ болу керек

Төрт пайыздық ереже зейнеткер үшін жұмыс істемеуі мүмкін бірнеше сценарий бар. Нарықтың қатты немесе ұзаққа созылған құлдырауы тәуекел деңгейі жоғары инвестициялардың құнын әдеттегі зейнеткерлік портфельге қарағанда тезірек төмендетуі мүмкін.

Әрі қарай, төрт жылдық ереже жұмыс істемейді, егер зейнеткер жыл сайын оған адал болып қалса. Ірі сатып алуды күшейту туралы ережені бір жыл ішінде бұзу жолда ауыр зардаптарға әкелуі мүмкін, өйткені бұл негізгі қарызды азайтады, бұл зейнеткердің тұрақтылыққа байланысты күрделі қызығушылығына тікелей әсер етеді.

Төрт пайыздық ереже және экономикалық дағдарыстар

Іс жүзінде төрт пайыздық ереже консервативті жағында болуы мүмкін. Инвестицияларды жоспарлаушы Майкл Китчестің айтуы бойынша, ол 1929 сияқты ең ауыр экономикалық жағдайларды ескеру үшін жасалған және соңғы екі қаржы дағдарысы кезінде зейнетке шыққан адамдарға жақсы әсер етті. Китсес атап өтті:

2000 зейнеткер 1929 зейнеткерімен тек «сапта», ал қалғандарынан жақсы жұмыс істейді. 2008 жылғы зейнеткер, тіпті әлемдік қаржы дағдарысынан басталғанымен, 
қазірдің өзінде  осы кез-келген  тарихи сценарийден әлдеқайда жақсы жұмыс істейді 
! Басқаша айтқанда, технологиялық апат, әсіресе әлемдік қаржы дағдарысы қорқынышты болғанымен, олар әлі де төрт пайыздық ереженің жойқын сценарийі бола алмады.

Бұл, әрине, одан асып кетуге себеп емес. Қауіпсіздік – бұл зейнеткерлердің негізгі элементі, тіпті егер оны сақтау экономикалық жағдайдағы зейнеткерлерге «үлкен ақша қалдырып кетуі мүмкін» болса да, Китчес атап өткендей, «жалпы алғанда, төлемнің 4% -дық мөлшерлемесі өте қарапайым» теңгерімді (60/40) портфолио бойынша 8% дерлік ұзақ мерзімді тарихи орташа кіріске қатысты! «