Қарызға жатпайтын резервтер
Қарызға жатпайтын резервтер дегеніміз не?
Қарызға алынбаған резервтер – бұл банктік резервтер, яғни қаржы институтының қолма-қол ақша қаражаттары – бұл орталық банктен қарызға алынған ақша емес, өздері.
Негізгі өнімдер
- Қарызға жатпайтын резервтер – бұл қаржы институтының қолма-қол ақша қаражаттары; қаражат банктің меншігінде, ал орталық банктен қарызға алынған ақша емес.
- Іс жүзінде АҚШ-тағы резервтердің басым көпшілігі қарызға алынбаған; Федералды резервтен несие алу салыстырмалы түрде қымбат және стигмаға әкеледі.
- Банктің қарызға алынбаған резервтері оның артық резервтерімен немесе бос резервтерімен қабаттасады, бірақ дәл сәйкес келмейді.
Қарызға жатпайтын резервтер туралы түсінік
Бөлшек резервтік банктік жүйеге сәйкес депозитарлы қаржы институттары (біздің көпшілігіміз банк деп ойлаймыз) кез-келген уақытта өздерінің жиынтық қаражатының шектеулі мөлшерін өтімді түрде ұстайды. Керісінше, олар клиенттерден алатын депозиттердің көп бөлігін инвестициялайды немесе несиелендіреді.
Алайда, қаржылық тұрақтылықты арттыру үшін – мысалы, орталық банктер үмітсіздендіреді – орталық банктер резервтік талаптарды қояды, сондықтан бұл мекемелер өздерінің қаражаттарының белгілі бір бөлігін ақша қаражаттары түрінде немесе орталық банктегі депозиттерде сақтауға мәжбүр етеді.
Осы резервтік талаптарды қанағаттандыру үшін банктер қолма-қол инфузия қажет болған жағдайда орталық банктен қарыз ала алады. АҚШ-та бұл орталық банк Федералды резервтік жүйе болып табылады. ФРЖ, дәлірек айтсақ, 12 Федералды резервтік банктің бірі, коммерциялық банктерге бір түнде несиелерді жеңілдік мөлшерлемесімен береді. Коммерциялық банктерге өтімділіктің қысқа мерзімді қажеттіліктерін басқаруға көмектесуге арналған орталық банктің несиелік құралы дисконт терезесі деп аталады.
Мұндай жолмен несиеге емес, банктің меншігіндегі резервтер қарызға алынбаған резервтер болып табылады. Қарызға алынбаған резервтік қорлар әр апта сайын есептеледі.
Іс жүзінде АҚШ-тағы резервтердің басым көпшілігі қарызға алынбайды, өйткені жеңілдікті терезеден қарыз алу өте қымбат және стигмаға ие. Бұл банктің қолма-қол ақша дағдарысына ұшырап, оны дұрыс басқара алмайтындығын білдіреді.
Қарыздан тыс резервтер мен артық резервтерге қарсы бос резервтерге қарсы
Банктің қарызға алынбаған резервтері оның артық резервтерімен немесе бос резервтерімен қабаттасады, бірақ дәл сәйкес келмейді.
Артық резервтер дегеніміз банктің ФРЖ резервтері бойынша талаптардан асып түсетін кез келген резервтерін білдіреді, олар қарызға алынған-алынбаған. Артық резервтерден қарыздық резервтерді алып тастағанда банктің бос резервтері пайда болады, оларды беруге болады (оларды «ақысыз» деп атайтын себебі). Басқаша айтқанда, бос резервтер орталық банктен қарызға алынған кез-келген ақшаны алып тастап, банктің міндетті резервтерден артық ақша қаражатынан тұрады.
Маңызды
Дәстүр бойынша банктің резервтері экономикалық кеңею кезеңінде азаяды және рецессия кезінде өседі.
2008-2009 жылдардағы қаржы дағдарысынан бастап ФРЖ артық резервтер бойынша сыйақы төледі. Нөлге жуық федералдық қор мөлшерлемесімен үйлескенде, бұл саясат келесі онжылдықта артық резервтер деңгейін бұрын-соңды болмаған деңгейге жеткізді, демек, жетіспейтіндікті жабу үшін бірнеше институт қарыз алуға мәжбүр болды.
Еркін резервтердің көбірек болуы несие алу құнын төмендететін және ақыр соңында инфляциялық қысымға алып келетін банктік несиенің қол жетімді екендігін білдіреді. Алайда, бұл дефляциялық орта басым болғандықтан, бұл жолы болған жоқ.