Орташа қор
Midcap қоры дегеніміз не?
Орташа қор дегеніміз – бұл орташа капиталды компаниялардың немесе шамамен 2 миллиард доллардан 10 миллиард долларға дейінгі нарықтық капиталдануы бар компаниялардың акцияларына нақты инвестиция салатын жинақталған инвестициялық құрал (мысалы, өзара қор немесе ETF).
Негізгі өнімдер
- Орташа қор дегеніміз листингілік акциялардың орташа диапазонында нарықтық капиталдандыруы бар компанияларға бағытталған өзара қор сияқты жинақталған инвестиция.
- Орташа деңгейдегі акциялар инвесторларға ірі акцияларға қарағанда үлкен өсу әлеуетін ұсынады, бірақ ұсақ қорларға қарағанда құбылмалылығы мен тәуекелі аз.
- Орташа қорлар инвесторларға акциялардың осы түрлерінің әртараптандырылған портфелін оңай және үнемді ұстауға мүмкіндік береді.
- S&P 400 және Russell 1000 сияқты орташа қорлар бақылай алатын бірнеше эталондық индекстер бар.
Орташа қаражат туралы түсінік
Орташа қорлар инвесторлар үшін орта деңгейлі компаниялардың әртараптандырылған портфолиосын ұсынады. Орташа қор қорлары құрылған бизнесі бар фирмаларға инвестиция салады. Сондықтан, бұл компаниялар меншікті капитал нарығын өздерінің капитал құрылымдарының маңызды бөлігіне айналдырды. Жалпы алғанда, орта деңгейлі компаниялар ірі акцияларға қарағанда көбірек өсу әлеуетін ұсынуға бейім және шағын қалқымалы сегментке қарағанда құбылмалылығы аз. Орташа қорлар орта капиталды компаниялар арасында әртараптандырылған қорлар құру арқылы капиталды жоғарылату әлеуетін пайдалануға тырысады.
Көптеген қор компаниялары мен индекстері өсу немесе құн сияқты қосымша компоненті бар орташа қорларға бағытталған. Орташа қаражаттар белсенді басқарылуы немесе пассивті басқарылуы мүмкін. Нарықтың орта деңгейлі сегменті инвесторлар үшін инвестициялық мүмкіндіктердің кең спектрін ұсынады. Ортаңғы сегменттің ең танымал эталондарының бірі – S&P MidCap 400, Russell 1000 MidCap индексі және АҚШ-тың Wilshire индексі. 2019 жылдың маусымындағы жағдай бойынша АҚШ-тың Wilshireshire орташа индексінің ең кішкентай мүшесі 1,4 миллиард долларға бағаланды. Ең үлкенінің капитализациясы 14,3 миллиард долларды құрады.
Ортаңғы картаны анықтау
«Орташа қақпақ» дегеніміз – нарықтық капитализациясы (немесе құны) 2 – 10 миллиард доллар аралығындағы компанияларға берілген термин. Аты айтып тұрғандай, орта қақпақты компания ірі қалпақшалармен (немесе үлкен қалпақшалармен) және шағын қалпақшалармен компаниялардың ортасында қалады . Үлкен қақпақ, орта қақпақ және шағын қалпақ сияқты жіктемелер тек жуықтау болып табылады және уақыт өте келе өзгеруі мүмкін.
Қаржылық кеңесшілердің көпшілігі тәуекелді азайтудың кілті әртараптандырылған портфолио деп болжайды; Инвесторларда шағын, орта және ірі акциялар аралас болуы керек. Алайда, кейбір инвесторлар тәуекелді әртараптандыру тәсілі ретінде орташа қор акцияларын қарастырады. Шағын қорлар өсудің ең үлкен әлеуетін ұсынады, бірақ бұл өсу ең үлкен тәуекелге әкеледі. Ірі қорлар ең тұрақтылықты ұсынады, бірақ олар өсудің төмен перспективаларын ұсынады. Орташа қор – бұл екеуінің буданы, өсуді де, тұрақтылықты да қамтамасыз етеді.
Орташа қаражаттың артықшылықтары
Орташа қорлар жеке қорлармен де, қордың басқа түрлерімен салыстырғанда кейбір артықшылықтарға ие. Шағын акцияларға қарағанда құбылмалы болғанымен, тек орта деңгейлі қорларды ұстау бірнеше ірі қорларға қарағанда әлдеқайда қауіпті. Орташа қорға қаражат салу арқылы инвесторлар орта деңгейдегі қорлардың өсу әлеуетін компанияға тән тәуекелдерсіз ала алады.
Орташа қорлар үлкен немесе кіші акцияларға қарағанда біршама өзгеше үлгі бойынша жүруі мүмкін. Осыған байланысты олар портфолионы әртараптандыруға пайдалы. Тарихи тұрғыдан алғанда үлкен немесе кіші акциялардан асып түсетін ұзақ кезеңдер болды. Орташа қорды таңдау инвесторлардың дұрыс емес бағытта кетуіне жол бермейді.
Орташа қаражаттарға сын
Орташа деңгейдегі акцияларға қол жеткізуден гөрі орташа қорға қаражат салу арқылы инвесторлар үлкен табыстарды жіберіп алуы мүмкін. Атап айтқанда, Уильям Дж. О’Нил жасаған CAN SLIM жүйесі көбінесе орта деңгейдегі акцияларға қолданылады. Идея ұтылып жатқан акциялар ұсақ шляпалар арқылы көтеріліп бара жатқанда байқалады. Акциялар орташа деңгейге жеткенше, алыпсатарлар пайда табуға дайын. Мысалы, О’Нейл Netflix- ті (
Орташа қаражаттың мысалдары
Нарықтағы орта деңгейдегі қаражаттың кейбір мысалдары.
BlackRock MidCap Growth Equity Fund (BMGAX)
Blackrock MidCap Growth Үлестік қоры белсенді басқаруды өзара қоры болып табылады. Ол өсудің жоғары сипаттамаларына ие деп санайтын Russell MidCap Growth Index-тен орташа компанияларға инвестиция салуға тырысады. 2019 жылдың 25 қазанындағы жағдай бойынша, ол жыл басынан бастап таза активтің ( NAV ) кірістілігі 27,94% болды. Қор Рассел Мидкаптың өсу индексімен салыстырылады, оның кірісі 27,26% болды. Қор жалпы шығындар коэффициентін 1,30% және А-акциялар үшін таза шығындар коэффициентін 1,05% құрады.
Vanguard орта қақпағы ETF (VO)
Авангард Mid-Cap ИТФ ортасында қақпағы нарық сегментінде ірі пассивті индексі қорларының бірі болып табылады. Қор CRSP АҚШ-тың орташа шекті индексінің көрсеткіштері мен көрсеткіштерін бақылау үшін индексті көбейту стратегиясын қолданады. 2019 жылғы 25 қазандағы жағдай бойынша қорда NAV қайтарымы 24,01% құрайды. Қордың шығындар коэффициенті 0,04% құрайды.