Бекітілді
Не жабық?
«Жабық» деген сөйлем инвестордың осыған байланысты ережелер, салықтар немесе айыппұлдар есебінен бағалы қағаздармен айналысуды қаламайтын немесе жасай алмайтын жағдайды сипаттайды. Бұл жұмыскер белгіленген зейнеткерлікке дейін қол жеткізе алмайтын зейнетақы жоспары сияқты инвестициялық құрал болуы мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Инвестор бағалы қағаздармен айналысуды қаламаса немесе алмаса, оның пайда табуына кедергі келтіретін немесе оны заңсыз ететін ережелер, салықтар немесе айыппұлдар салдарынан «қамалады».
- Қызметкерлерді ынталандыру бағдарламалары шеңберінде ұсынылатын акциялар, опциондар және кепілдемелер, әдетте міндетті құқығы кезеңімен бірге берілуі мүмкін.
- Бастапқы сатылымға шығарылған акциялар көбінесе компания инсайдерлерінің әділетсіз сауда артықшылығын алуына жол бермеуге бағытталған ережелермен жабылады.
Түсіну
Егер жеке тұлғаға тиесілі акциялар құнының өсуі байқалса, акционерге кейбір ерекшеліктерді қоспағанда, пайдаға салынатын салық салынатын болады. Салық ауыртпалығын азайту үшін инвестор зейнетақы шотында осы кірістерді сақтай алады. Жеке тұлға жабық деп саналады , өйткені егер бұл инвестициялардың бір бөлігі мерзімінің аяқталуына дейін алынса, меншік иесіне олар күткеннен гөрі жоғары мөлшерлеме бойынша салық салынады.
Бекітілген бағалы қағаздар қалай шығарылады
Бекітілген құнды қағаздар, ынталандыру бағдарламалары бойынша қызметкерлерге ұсынылатын акциялар, опциондар мен кепілдемелерді сипаттай алады, компанияның адалдығын арттырады және жақсы жұмыс істеуге шақырады. Осы бағдарламалардың көпшілігінде қызметкерге бағалы қағаздар берілген, бірақ оны әлі жүзеге асыра алмайтын міндетті кезеңдер болып табылады (ақша қаражаттарына немесе қорларға айырбастау).
Әдетте, мұндай акциялар немесе ордерлер оларды қолданар алдында бірнеше жыл бойы сақталуы керек. Белгіленген уақыт аралығында акциялар меншік құқығын немесе салық мәртебесін өзгертетін жабық кезеңнің кезеңдері болуы мүмкін.
Опциондар немесе ордерлер акцияларға ауыстырылып, қызметкерге берілгеннен кейін де, ол осы акцияларды сату үшін тағы бір сақтау мерзімі болуы мүмкін. Мұндай жағдайларда, әдетте, қызметкерлер опциондарды олар берілген кезде нарықтық баға бойынша алады, бұл оларды жүзеге асырған кезде нарықтық бағаға терең дисконт болуы мүмкін. Акциялар сатылған уақытқа байланысты, кірістерге бастапқыда салынғаннан төмен ставка бойынша салық салынуы мүмкін.
Бекітілген акциялардың себептері
Компания алғашқы орналастыруды немесе акциясын алғаш рет көпшілікке шығаруды бастағанда, компанияның құрылтайшылары, промоутерлері және басқа да ерте қолдаушылары иеленетін акцияларға қатысты шарттар болуы мүмкін. Бұл адамдарға, компанияның инсайдерлері ретінде, IPO кезеңінде, егер оларда басқа инвесторлар білмейтін компания туралы пайдалы ақпарат болуы мүмкін болса, акцияларды сатуға немесе беруге тыйым салынады. Бұл кезең IPO өткеннен кейін 90 күн немесе тіпті бірнеше жыл созылуы мүмкін. Құлыптау кезеңі инсайдерлік сауда-саттықты шектеу арқылы осындай манипуляция мүмкіндігін азайтады.
Басшылар мен жоғары басшыларға жоғары нәтижеге жету үшін бастапқыда берілгеннен кейін белгілі бір уақыт аралығында босатылмаған жабық акциялармен өтемақы төленуі мүмкін.