1 деңгей активтері
1 деңгей активтері дегеніміз не?
1 деңгей активтеріне листингілік акциялар, облигациялар, қорлар немесе әділ нарықтық құнын белгілеудің нарықтық нарыққа тұрақты механизмі бар кез келген активтер жатады. Бұл активтер оңай бақыланатын, ашық бағаларға ие, сондықтан сенімді әділ нарықтық құнға ие деп саналады.
- 1 деңгейдегі активтер – бұл тұрақты нарық бағасын бастан кешіретін акциялар немесе облигациялар сияқты өтімді қаржылық активтер мен міндеттемелер.
- 1 деңгей активтері – олардың ашықтығына және олардың әділ нарықтық құнын қаншалықты сенімді түрде есептеуге болатындығына байланысты ең жоғары классификация.
- 2 және 3 деңгейдегі активтер өтімділігі төмен және олардың әділ құнын тез және дұрыс анықтау қиынырақ.
1 деңгей активтерін түсіну
Көпшілікке сатылатын компаниялар барлық активтерін оларды бағалаудың қарапайымдылығына қарай жіктеуі керек, ал 1 деңгейдегі активтер ең қарапайым болып табылады. Активтерді бағалаудың үлкен бөлігі нарықтың тереңдігі мен өтімділіктен келеді. Дамыған нарықтар үшін сенімді нарықтық қызмет табиғи бағаны ашудың тетігі ретінде әрекет етеді. Бұл өз кезегінде нарықтық өтімділіктің негізгі элементі болып табылады, бұл нарықтың актив бағасында айтарлықтай өзгеріс тудырмай активті сатып алу немесе сату мүмкіндігін өлшейтін байланысты өлшем.
Қаржылық есептіліктің 157 стандарты ( FAS 157 ) «шығу бағасы» және үш деңгейлі иерархия ұғымына негізделген әділ құнын, баға белгіленбеген жағдайда бағалаудың бірыңғай негізін құрды, бұл әділеттілікті бағалауға қатысатын үкім деңгейін көрсетеді нарықтық бағадан бастап ликвидті емес 3-деңгей деңгейіне дейінгі құндылықтар, онда бақыланатын нарық жоқ және бағалау ең соңғы қаржыландыру айналымы сияқты меншікті ішкі ақпаратқа негізделуі керек.
1 деңгей активтерін жіктеу
(FASB) 157 мәлімдемесіне сәйкес 1 деңгей, 2 деңгей және 3 деңгей кіретін жіктеу жүйесі мемлекеттік компаниялардан барлық активтерді әділ нарықтық құндылықтардың сенімділігіне негізделе отырып орналастыруды талап етті.
Мәлімдеме 2007 жылдан кейінгі барлық қаржы жылдары үшін күшіне енді және көбіне несие нарығындағы субпрестік ипотека және активтермен қамтамасыз етілген бағалы қағаздар (ABS) сияқты байланысты секьюритилендірілген активтер айналасындағы турбуленттіліктің нәтижесінде пайда болды. Көптеген активтер өтімді емес болды және әділ құнға баға 2007 жылдың несиелік дағдарысы кезінде тек ішкі сметалармен немесе модельден басқа процедуралармен жүзеге асырыла алды. Осылайша, реттеушілерге құнды түсіндіруге болатын бағалы қағаздар туралы инвесторларды ақпараттандыру әдісі қажет болды.
1 деңгей активтерінің артықшылығы
1 деңгей активтері – бұл ұйым балансының беріктігі мен сенімділігін өлшеудің бір әдісі. 1 деңгей активтерін бағалау сенімді болғандықтан, белгілі бір кәсіпорындар 1 деңгей активтері аз басқа бизнеске қатысты қосымша жеңілдіктерді пайдалана алады. Мысалы, банктер, инвесторлар мен реттеушілер активтердің көпшілігі бар ұйымға жағымды қарайды, өйткені олар нарықтық бағалауға ие, өйткені олар берілген қаржылық есептілікке сене алады. Егер бизнес туынды құралдарды көп қолданса және оның активтерінің көп бөлігі 2 немесе 3 деңгей санатына жатса, онда мүдделі тараптар бұл активтерді бағалауға онша ыңғайсыз.
1 деңгейден тыс активтерге қатысты мәселе қиыншылық кезінде жақсы көрінеді. Әрине, құбылмалы нарық кезінде өтімділік пен нарықтың тереңдігі азаяды және көптеген активтер бағаны ашудың ақылға қонымды механизміне ие болмайды. Содан кейін бұл активтерді бағалау немесе модель бойынша бағалау қажет. Бұл екеуі де мінсіз әдістерден аз, сондықтан инвесторлар мен несие берушілер есепті бағалауға деген сенімділікті жоғалтады. Үлкен рецессия кезеңіндегі сияқты белгісіздік кезеңінде, 3 деңгей активтері әсіресе тексеруден өтеді – сарапшылар модельден модельге дейін мифке ұқсас әдістерді атайды.