Нарық тереңдігі
Нарықтық тереңдік дегеніміз не?
Нарық тереңдігі дегеніміз нарықтың салыстырмалы түрде үлкен нарықтық тапсырыстарды қауіпсіздік бағасына айтарлықтай әсер етпестен қабылдау қабілеттілігі. Нарықтық тереңдік ашық тапсырыстардың, ұсыныстардың және ұсыныстардың жалпы деңгейі мен кеңдігін қарастырады және әдетте жеке қауіпсіздік шеңберіндегі сауданы білдіреді. Әдетте, сатып алу-сату тапсырыстары неғұрлым көп болса, нарықтың тереңдігі соғұрлым жоғары болады – егер бұл тапсырыстар осы бағалы қағаздың ағымдағы нарықтық бағасына біркелкі таратылған болса.
Негізгі өнімдер
- Нарықтық тереңдік деп бағалардың әр түрлі деңгейлерінде сатып алуға (ұсыныстарға) және сатуға (ұсыныстарға) арналған тұрақты тапсырыстар санына негізделген бағалы қағаздың өтімділігі жатады.
- Баға деңгейлерінен басқа, нарықтың тереңдігі әрбір баға деңгейінде тапсырыс көлемін немесе көлемін ескереді.
- Нарық тереңдігі неғұрлым көп болса, үлкен сауда-саттық бағалы қағаздың бағасына айтарлықтай әсер етпейді.
- Нарықтың тереңдігін бағалы қағаздың тапсырыс кітабынан табуға болатын 2 деңгейдегі баға ұсыныстарына қарап анықтауға болады.
Нарық тереңдігін түсіну
Нарықтың тереңдігі немесе нарықтың тереңдігі (DOM) құнды қағаздағы өтімділікпен және көлеммен тығыз байланысты, бірақ жоғары сауда көлемін көрсететін әрбір акциялардың нарық тереңдігі жақсы болатынын білдірмейді. Нарықтың тереңдігін бағалы қағаздың тапсырыс кітабына қарап бағалауға болады , ол бағалардың әр түрлі деңгейлерінде сатып алуға немесе сатуға күтілетін тапсырыстар тізімінен тұрады. Кез-келген күні, тіпті үлкен көлемдік акциялар үшін де, құбылмалылықты тудыратын тапсырыстардың теңгерімсіздігі болуы мүмкін.
Маңызды
АҚШ-тың ірі биржаларында кенелерді ондық санға ауыстыру жалпы нарықтық тереңдікті жоғарылатады деп айтылды, бұған маркет-мейкерлердің маңыздылығының төмендеуі, бұған дейін тәртіптің теңгерімсіздігін болдырмау үшін қажет позицияның қосылғаны дәлелденді.
Нарықтық тереңдік – бұл кез-келген уақытта белгілі бір уақытта бағалы қағаздардың тапсырыс кітабын толтыратын барлық тапсырыстардың туындысы. Бұл белгілі бір бағамен лимиттік тапсырысқа сатылатын сома, егер ол өлшемімен шектелмеген болса – немесе берілген мөлшері бар нарықтық өтінім бойынша алынатын ең қолайлы баға – немесе шектеулі тапсырыс бағасы бойынша емес, мөлшері бойынша.
Бағаның өзгеруі, өз кезегінде, келесі тапсырыстарды тартуы мүмкін болғанымен, бұл белгісіз болғандықтан нарықтың тереңдігіне кірмейді. Мысалы, егер акциялар нарығы «терең» болса, онда өтінімде де, сұрауда да күтілетін тапсырыстардың жеткілікті көлемі болады, бұл үлкен тапсырыс бағаны айтарлықтай жылжытудан сақтайды.
Нарықтың тереңдігі дегеніміз белгілі бір акциялардың бағалардың өсуіне себеп болмай-ақ сатып алуға болатын акцияларының саны. Егер акциялар өте өтімді болса және сатып алушылар мен сатушылар көп болса, акциялардың негізгі бөлігін сатып алу, әдетте, акциялар бағасының айтарлықтай өзгеруіне әкелмейді.
Трейдерлер нарықтың тереңдігі туралы деректерді қалай пайдаланады
Нарықтың тереңдігі туралы мәліметтер трейдерлерге белгілі бір бағалы қағаздың бағасы қайда бағытталатынын анықтауға көмектеседі. Мысалы, трейдер бағалы қағаздар бойынша сұраныстың таралуын түсіну үшін нарықтың тереңдігі туралы деректерді және екі көрсеткіштің үстінде жинақталған көлемді қолдана алады .
Нарықтық тереңдігі жоғары бағалы қағаздар әдетте үлкен көлемге ие болады және өтімді болады, бұл трейдерлерге нарық бағасына айтарлықтай әсер етпестен үлкен тапсырыс беруге мүмкіндік береді. Сонымен қатар, сатып алу-сатуға тапсырыс жеткілікті болса, нашар тереңдігі бар бағалы қағаздарды ауыстыруға болады.
Нарықтың тереңдігі туралы мәліметтер әдетте тапсырыс кітабы деп аталатын сатып алу-сату тапсырыстарының электрондық тізімі түрінде болады. Олар баға деңгейі бойынша ұйымдастырылған және ағымдағы қызметті көрсету үшін нақты уақыт режимінде жаңартылған. Бұрын бұл мәліметтер ақылы болған, бірақ қазіргі кезде көптеген сауда платформалары нарықтың тереңдігін көрсетудің кейбір түрлерін тегін ұсынады. Бұл бағалы қағаздармен сауда жасайтын барлық тараптарға олардың орындалуына дейін сатып алу-сату тапсырыстарының толық тізімін, олардың өлшемдерімен қатар, қарапайымдарының орнына көруге мүмкіндік береді.
Нарықтың тереңдігі туралы нақты уақыттағы мәліметтер трейдерлерге бағалардың қысқа мерзімді тұрақсыздығынан пайда табуға мүмкіндік береді. Мысалы, егер компания ашық болып, сауданы бірінші рет бастаса, трейдерлер сатып алуларға деген сұранысты жақтай алады, бұл жаңа мемлекеттік фирманың бағасының өсу траекториясын жалғастыра алатынын көрсетеді.
Нарық тереңдігінің мысалы
Төмендегі суреттегі тапсырыс кітабы туралы ақпаратты қарастырыңыз, онда сол жақтағы сұраныс таралуы және оң жақтағы нарық тереңдігі көрсетілген. Дәйексөздің бұл түрі екінші деңгейдегі нарық деректері ретінде де белгілі.
Бағалы қағаздағы қолданыстағы баға белгілері, MEOW акциялары – 13,62 – 13,68 доллар, мұнда 3000 акциялар ұсыныста және 500 акциялар ұсыныста. Оң жақ тақта сол жақтағы өтінімдердің тереңдігін көрсетеді. Егер барлық 3000 акциялар 13,62 доллардан сатылса, келесі ең жақсы баға ұсынысы 13,45 долларды құрайтын еді, бірақ тек 16 акцияға.
Егер сізде 10000 MEOW акциясын нарықта сату туралы тапсырыс болса, сіз барлық қолда бар ұсыныстарды 13.35 долларға дейін сатасыз, егер 43.500 акцияны сатып алуға тұрақты тапсырыс болса. 10 000 акцияны сату, осылайша, нарықты шамамен 30 центке немесе шамамен 2% -ға төмендетеді. Бұл нарық тереңдігінің төмен деңгейін көрсетеді.