АҚШ доллары және жапон иенасы: қызықты серіктестік
Көпшілігі жапон иенасын АҚШ долларына ( USD / JPY ) қарсы сатуда күрделі ұсынысты табады. Алайда, жапон иенасы АҚШ-тың қазынашылық міндеттемелері, ноталары мен вексельдері тұрғысынан түсінген кезде, ол күрделене түспеуі керек.
Бұл валюта жұбының негізгі драйвері тек қазынашылық емес, сонымен қатар Жапониядағы және АҚШ-тағы пайыздық мөлшерлемелер болып табылады, демек, бұл USD / JPY-ді пайыздық мөлшерлемеге қатысты сатып алу немесе сату уақытын анықтайтын тәуекел шарасы. Бұл жұптың бағытын пайыздық мөлшерлемемен анықтауға болады.
Негізгі өнімдер
- USD / JPY АҚШ долларына және жапон иенасына арналған валюта бағамын білдіреді.
- USD / JPY валюта жұбы дәстүрлі түрде АҚШ қазынашылығымен тығыз байланысты болды.
- Сыйақы мөлшерлемесі жоғарылаған кезде қазынашылық міндеттемелердің бағасы төмендейді, бұл АҚШ долларын көтеріп, USD / JPY бағаларын күшейтеді.
- USD / JPY жұбы сонымен қатар нарықтық тәуекелді анықтаушы бола алады.
USD / JPY валюталық жұбы қандай?
USD / JPY аббревиатурасы АҚШ доллары мен жапон иенасының валюта бағамын білдіреді. Жұпта бір АҚШ долларын сатып алу үшін қанша иенаның қажет екендігі көрсетілген – сәйкесінше баға белгіленімі және негізгі валюта. Жұптың айырбас бағамы ең өтімді, әлемдегі ең көп сатылатын жұптардың бірін айтпағанда. Себебі иена АҚШ доллары сияқты резервтік валюта ретінде қолданылады.
Валюта саудагерлері бұл валюта жұбымен сауда жасаудың ең жақсы уақытын таңертеңгі сағат 8-ден 11-ге дейін біледі. Бағаның ең үлкен қозғалысын табудың үлкен мүмкіндігі бар, өйткені осы үш сағаттық кезеңде нарықта көбірек қозғалыс пен тұрақсыздық бар. Токиодағы базарлар ашық болмаса да, екеуі де Лондон мен Нью-Йоркте ашық.
USD / JPY-дің қазынашылық қатынастары
USD / JPY валюта жұбы дәстүрлі түрде АҚШ қазынашылығымен тығыз байланысты болды. Қазынашылық облигациялар, ноталар және вексельдер көтерілгенде USD / JPY бағалары әлсірейді. Валюталық жұптың осы инвестициялау логикалық АҚШ ешқашан еді әдепкі қауіпсіз, қамтамасыз ету, өз облигациялар міндеттемелері бойынша қауіпсіз-айлақ мәртебесі мен сайып келгенде, бұл бөлу ұзақ позиция қабылдау.
Сонымен қатар, сауда-саттық күнінде пайыздық мөлшерлемелер жоғарылаған кезде немесе болашақта көтеріледі деп күдіктенген кезде қазынашылық міндеттемелердің бағасы төмендейді. Бұл АҚШ долларын көтереді және өз кезегінде USD / JPY бағаларын нығайтады және осылайша нарық қазынашылық сауда-саттықтан кірісті іздейді және USD / JPY бағасын төмендетеді – бұл қысқа позицияны құрайды деп қорытынды жасауға болады. Қазынашылық құралы бойынша төленетін сыйақы мөлшерлемесі ретінде анықталған кірістілік облигациялар бағасымен кері байланысты болады. Сондықтан, құлдырау түсімі болған кезде, өтімділікке ұшу пайда болады және бұл өтімділік үй табуы керек, онда валюталар тартымды бола алады.
Валюта жұбымен байланысты нарықтық тенденциялар
USD / JPY жұбы сонымен қатар нарықтық тәуекелді анықтаушы бола алады. Мысалы, нарықтар тәуекелдік сауда-саттықты іздеген кезде, пайыздық мөлшерлемелер төмендеген кезде қазынашылық міндеттемелер кірістілігі өседі. Сонымен қатар кірістілік тәуекелді анықтаушы болып табылады, өйткені оның USD / JPY бағаларына кері корреляциясы дүрбелең пайда болған кезде нарықтың тез бұрылу мүмкіндігіне байланысты құбылмалылық дәрежесін көрсетеді. Нарықтарда дүрбелең немесе үрей пайда болған жағдайда, қазынашылық міндеттемелердің бағасы көтеріліп, кірістілік төмендейді, АҚШ долларының бағасы төмендейді және USD / JPY жұбы өседі. Бұл иенаның негізгі қаржыландыру валютасы мәртебесіне байланысты. Мысалы, иен сияқты кірісі төмен валютаны негізгі сауда серіктестері – Ұлыбритания, АҚШ, Канада, Швейцария, Австралия және Жаңа Зеландиядан төмен ағымдағы пайыздық мөлшерлемелермен сату арқылы негізгі сауда-саттық шеңберінде жоғары пайыздық құралдар іздеуге болады. сауда мақсаттары үшін серіктестер.
Carry сауда-саттығы инвесторлар үшін негізгі қаржыландыру көзі болды. Мысалы, егер сіз USD / JPY валюталарын АҚШ долларына сатсаңыз және сол долларларды қазынашылық міндеттемелер сияқты кірістілігі жоғары құралдарды алуға жұмсасаңыз, онда сіз өз кірістеріңізді арттыра аласыз.
Маңызды
Сіз USD / JPY валюталарын АҚШ долларына сатсаңыз және кірістерді арттыруға болады, мысалы, қазынашылық облигациялар сияқты кірісті құралдар алу үшін.
Мысалы, трейдер USD / JPY жұбын Жапонияда 0,5% пайыздық мөлшерлемемен сатады және 5% кірістілікпен 3% пайыз алып, қазынашылық облигацияларды сатып алады делік. Бұл болжамды тәуекелдің төменгі деңгейіне байланысты оң тасымалдау саудасы ретінде қарастырылады.
Сол сияқты АҚШ-тың қор биржалары мен USD / JPY арасында да кері қатынастар бар. Қор биржалары көтерілген кезде, облигациялардың бағасы төмендейді, кірістілік жоғарылайды және USD / JPY жиі сатылатын тәуекел үшін жоғары кірістіліктің мүмкіндігіне байланысты сатылады.
USD / JPY жұбы Азияда сауда-саттық жасайтындықтан, облигациялар, акциялар және доллар корреляциялары АҚШ-тың Жапонияның мемлекеттік облигацияларындағыдай (JGB) болатындығына назар аударған жөн. Азиядағы сауда-саттықта JGB бағасы төмендеген кезде USD / JPY де төмендейді және облигациялардың кірістілігі мен жапондық қор нарығының өсуін білдіреді.
USD / JPY мүмкіндіктерін бақылау
Қысқа және ұзақ мерзімді инвесторлар USD / JPY жұбымен сауда жасау кезінде әртүрлі стратегияларды қолданғысы келуі мүмкін. Мысалы, қысқа мерзімді трейдерлер екі жылдық қазынашылық облигациялар мен қор нарығын бақылағысы келуі мүмкін, ал ұзақ мерзімді трейдерлерге 10 және 30 жылдық облигациялардың нөмірлеріне назар аудару тиімді болады.
USD / JPY жұбының акциялар мен облигациялар нарығымен өзара байланысының сипатына байланысты, корреляцияның өзгеруі туралы алдын-ала ескерту үшін S&P 500 индексін қарастырған жөн.
Бұл корреляциялық өзгерістер бірнеше себептерге байланысты болуы мүмкін. Мысалы, егер АҚШ қазынашылық міндеттемелерді сату жолымен көп қарыз шығарса және жүйеге ақша қосса, облигациялардың бағалары сұйылтылуы және USD / JPY жұбына әртүрлі әсер етуі мүмкін. Егер АҚШ қазынашылық міндеттемелерді сатып алып, жүйеге ақша қосса ше? Бұл USD / JPY жұбы үшін оң корреляцияны білдірер ме еді? Жауап экономикалық рецессиялық ортаға қарағанда жақсы экономикалық көзқарастарға негізделгендігімен ерекшеленеді.
Төменгі сызық
USD / JPY валюта жұбы арасындағы байланысты бағалау кезінде сұраныс пен ұсыныстың экономикалық заңдылықтары, сайып келгенде, баға белгілеудің күшті факторы ретінде қызмет етеді, сонымен қатар өз елдеріндегі облигациялар бағасымен тығыз байланысты. Инвесторлардың жұп туралы пікірлерін білдірудің бір тәсілі – бұл валюта бағамын төмендететіндіктен, нарық Жапония экономикасы үшін жағымсыз деп саналатын тасымалдау саудасы, яғни бұл USD / JPY қысқа. Егер Жапония өзінің иендік үйін репатриациялаған болса, бұл USD / JPY позитивті және сатып алу индикаторы болар еді, өйткені ол өз валютасын әлсіретіп, экономикасын нығайтады.
Сонымен қатар, сауда-саттық профициті бар елдер көбінесе USD / JPY жұбын қолайлы инвестиция ретінде қарастырады, өйткені нарық дәстүрлі түрде бұл жұпты үлкен сатып алу қабілеті мен жоғары қызығушылықты іздеу мүмкіндігі ретінде қарастырады.