Инвестициялық пирамида
Инвестициялық пирамида дегеніміз не?
Инвестициялық пирамида немесе тәуекелдік пирамидасы – активтерді сол инвестициялардың салыстырмалы тәуекел деңгейлеріне сәйкес бөлетін портфолио стратегиясы. Инвестицияның пайда болу қаупі осы стратегияда инвестициялық кірістің ауытқуымен анықталады, немесе инвестицияның құнының үлкен дәрежеде төмендеуі ықтималдығы.
Пирамиданың төменгі және ең кең бөлігі тәуекелі төмен инвестициялардан, ал орта бөлігі өсім салымдарынан, ал жоғарғы жағындағы ең кіші бөлігі алыпсатарлық инвестициялардан тұрады.
Негізгі өнімдер
- Инвестициялық пирамида – бұл активтерді орналастыру стратегиясы, оны инвесторлар портфельдік инвестицияларын әр бағалы қағаздың тәуекел бейініне сәйкес әртараптандырады.
- Инвестордың портфелін бейнелейтін пирамида үш деңгейден тұрады: төменгі жағында қолма-қол ақша және ақша нарықтары сияқты тәуекелі төмен активтер; ортасында акциялар мен облигациялар сияқты орташа қауіпті активтер; және жоғары жағында туынды құралдар сияқты қауіпті алыпсатарлық активтер.
- Стратегия капиталдың ең үлкен үлесін төменгі жағындағы тәуекелі төмен активтерге, ал ең аз мөлшерін алыпсатарлық активтерге бөлуге шақырады.
Инвестициялық пирамида туралы түсінік
Инвестициялық пирамида стратегиясы портфолионы негізі ретінде тәуекелі аз салымдармен, белгіленген компаниялардың эмиссиялық бағалы қағаздарымен ортасында, ал алыпсатарлық бағалы қағаздармен құрайды.
- Негізі (яғни пирамиданың кең бөлігі) активтердің ең жоғары бөлуін қамтуы керек, оған ақша қаражаттары мен компакт-дискілер, мемлекеттік қысқа мерзімді облигациялар және ақша нарығындағы бағалы қағаздар кіреді.
- Пирамиданың ортаңғы бөлігі корпоративтік облигацияларға, акцияларға және жылжымайтын мүлікке қалыпты бөлуді қамтиды. Бұл активтер белгілі бір дәрежеде тәуекелді және құнды жоғалту ықтималдығы бар, бірақ уақыт өте келе олардың оң күтілетін кірістері бар.
- Жоғарғы бөлігіне ең кіші үлестіру салмақтары кіреді және жоғары қауіпті, алыпсатарлық инвестициялар кіреді, олар шығынға үлкен мүмкіндігі бар, бірақ сонымен бірге орташадан жоғары табыс әкелуі мүмкін. Оларға опциондар мен фьючерстер сияқты туынды құралдар туралы келісімшарттар (хеджирлеу мақсатында пайдаланылмайды), балама инвестициялар және өнер туындылары сияқты коллекциялық материалдар жатады.
Пирамиданың әр қатерлі қабаты ішінде сіз тәуекелді қабылдаудың өскенін байқайсыз, бірақ инвестициялауға болатын жалпы қаражаттың аз бөлінуімен. Нәтижесінде, сіз пирамидаға неғұрлым жоғары көтерілсеңіз, соғұрлым тәуекел жоғарылайды, сонымен бірге әлеуетті қайтарым да артады.
Маңызды
Инвесторлардың барлығында бірдей тәуекелге баруға дайындық және / немесе қабілет бірдей емес екенін ескеріңіз. Портфолионы білдіретін пирамида жеке тұлғаның тәуекелдік қалауы мен қаржылық жағдайына қарай реттелуі керек.
Инвестициялық пирамида мысалы
Мысал ретінде Гарольд өзінің қаржылық кеңесшісіне өзінің портфолиосын қалай орналастыруға болатындығы туралы кеңес сұрады. Кеңесші Гарольдтың мақсаттарына, тәуекелге төзімділікке және уақыт көкжиегіне сүйене отырып, оған инвестициялық пирамида стратегиясын қабылдау керек деп кеңес берді. Кеңесші Гарольд өзінің портфолиосының 40-50% -ын Қазынашылық облигацияларға және ақша нарығындағы бағалы қағаздарға, 30-40% -ын корпоративтік акциялар мен облигацияларға инвестициялайтын пай қорларына, ал қалғанын фьючерстер мен тауарлар сияқты алыпсатарлық заттарға салуды ұсынады.