Понци қарсы: Пирамида схемасы: айырмашылық неде?
Понци қарсы: Пирамида схемасы: шолу
Пирамида схемалары мен Понци схемалары бірдей тұжырымдаманың негізінде көптеген ұқсас сипаттамаларға ие: күдікті емес адамдар өздерінің ақшалары үшін ерекше пайда әкелетін адал емес инвесторларға алданып қалады. Алайда, тұрақты инвестициялардан айырмашылығы, бұл схемалар түрлері инвесторлар саны көбейгенде ғана тұрақты «пайда» ұсына алады. Нөмір жойылғаннан кейін ақша да жоғалады.
Понци және пирамида схемалары ақша қаражаттарының шығуымен ақшалай кірістермен сәйкес келуі мүмкін болған жағдайда өзін-өзі ақтайды. Негізгі айырмашылықтар схемерлер өз клиенттеріне ұсынатын өнімнің түріне және екі құйманың құрылымына байланысты туындайды, бірақ егер олардың екеуі де бұзылған болса, үлкен зиян келтіруі мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Пирамида схемалары да, Понци схемалары да жосықсыз инвесторларға күдікті адамдарға жеке ақшаларын айырбастау үшін ерекше пайда әкелуге тырысып, оларды пайдаланады.
- Понци схемаларымен инвесторлар портфолио менеджеріне ақша береді. Содан кейін, олар ақшаларын қайтарғысы келгенде, олар кейінгі инвесторлар салған кіріс қаражатымен төленеді.
- Пирамида схемасы бойынша бастапқы схемер басқа инвесторларды жинайды, олар өз кезегінде басқа инвесторларды жинайды және т.б. Кеш қосылатын инвесторлар оларды қабылдаған адамға белгілі бір өнімді қатысу немесе мүмкін сату құқығы үшін төлейді.
Понци схемалары
Понци схемалары инвестицияларды басқарудың жалған қызметтеріне негізделген – негізінен инвесторлар «портфолио менеджеріне» ақша табыстайды, ол оларға жоғары кірісті уәде етеді, содан кейін сол инвесторлар ақшаларын қайтарғысы келгенде, олар кейінгі инвесторлар салған кіріс қаражаттарымен төленеді. Алаяқтықтың осы түрін ұйымдастырушы барлық операцияны бақылауға жауап береді; олар тек бір клиенттен екінші клиентке қаражат аударады және кез келген нақты инвестициялық қызметтен бас тартады.
Соңғы тарихтағы ең әйгілі Понци схемасы – және АҚШ-тағы инвесторлардың ең ірі алаяқтық әрекеттері – Бернард Мадофф он жылдан астам уақыттан бері ұйымдастырылып, «Бернард Л.Мэдофф өзінің 5000-ға жуық клиентінің ақшасын өзі алған шотқа біріктіріп, қолма-қол ақша жинайтын үлкен инвесторлар желісін құрды.Ол ешқашан ақшаны салмады және 2008 жылғы қаржылық дағдарыс басталғаннан кейін, ол алаяқтықты қолдай алмады.ӘКК инвесторларға жалпы шығынды 65 миллиард доллар шамасында деп бағалайды.1 Қарама-қайшылықтар 2008 жылдың аяғында Ponzi Mania деп аталатын кезеңді туғызды, онда реттеушілер мен инвестициялар саласындағы мамандар басқа Понци схемаларын іздеді.
Пирамида схемалары
Пирамида схемасы, керісінше, алғашқы схематор басқа инвесторларды тартуды жалғастыратын басқа инвесторларды тартуы керек, ал сол инвесторлар қосымша инвесторларды тартуды жалғастыратын және т.с.с. Кейде белгілі бір өнімді сату құқығы сияқты инвестициялық мүмкіндік ретінде ұсынылатын ынталандыру болады. Әр инвестор оларды жалдаған адамға осы затты сату мүмкіндігі үшін төлейді. Алушы табысты пирамида құрылымының жоғары деңгейіндегі адамдармен бөлісуі керек.
Бір айырмашылық – пирамида схемаларын Понци схемаларына қарағанда дәлелдеу қиын.Олар сондай-ақ жақсы қорғалған, өйткені корпорациялардың артындағы заңды топтар жеке адамды қорғайтындарға қарағанда әлдеқайда күшті.Ең үлкен айыпталған пирамида схемаларының бірі Herbalife (HLF )тамақтану компаниясымен болды.Олар заңсыз пирамида схемасы ретінде таңбаланған және 200 миллион доллардан астам шығын төлеген болса да, олардың өнімдері әлі сатылады және акциялардың бағасы сау көрінеді.
Ерекше мәселелер
Инвесторлар акцияларын сатып алатын компанияларды тергеуі сияқты, ақшаларын басқаратындарды тергеу де маңызды. Бағалы қағаздар мен биржалар жөніндегі комиссияға (ӘКК) қоңырау шалып, ақша менеджеріне қатысты ашық тергеу амалдары бар ма немесе алаяқтықтың алдыңғы жағдайлары туралы сұрау пайдалы.
Маңызды
Ақша менеджерлері тексерілетін қаржылық деректерді ұсына алуы керек; нақты инвестицияларды оңай тексеруге болады.
Егер инвестор пирамида схемасы сияқты көрінетін нәрсеге араласуды ойластырса, құжаттарды сәйкессіздіктерге тексеру үшін адвокат немесе CPA қолданған тиімді болады.
Төменгі сызық
Қосымша маңызды екі факторды ескеру қажет: Понци мен пирамида схемасындағы жалғыз кінәлі тарап – бұл қатысушылар емес, сыбайлас жемқорлық іс-қимыл тәжірибесінің бастаушысы (егер олар кәсіпкерліктің заңсыз іс-әрекеттері туралы білмеген болса). Екіншіден, пирамида схемасы заңды өнімдерді ұсынатын көп деңгейлі маркетингтік науқаннан ерекшеленеді.