Берни Мэдофф
Берни Мадофф кім?
Бернард Лоуренс «Берни» Мэдофф кем дегенде 17 жыл ішінде және мүмкін одан да көп уақыт ішінде мыңдаған инвесторларды ондаған миллиард доллардан алдап, тарихтағы ең ірі Понци схемасын жүзеге асырған американдық қаржыгер болды. Ол сондай-ақ 1990-шы жылдардың басында электрондық сауданың ізашары және Nasdaq төрағасы болды. Ол 2021 жылы 14 сәуірде түрмеде ақшаны жылыстатқаны, бағалы қағаздармен алаяқтық жасағаны және тағы бірнеше ауыр қылмыс жасағаны үшін 150 жылдық жазасын өтеу кезінде қайтыс болды.
Негізгі өнімдер
- Берни Мэдофф осы уақытқа дейінгі ең ірі қаржылық алаяқтықтың бірі үшін ақша менеджері болды.
- Берни Мадоффтың ондаған жылдар бойы жұмыс істеген Понци схемасы ондаған миллиард доллардың мыңдаған инвесторларын алдап соққан.
- Инвесторлар Мадоффқа сенім артты, өйткені ол құрметтілік майданын құрды, оның кірісі жоғары болды, бірақ таңқаларлық емес және ол заңды стратегияны қолданамын деп мәлімдеді.
- 2009 жылы Мэдофф 150 жылға бас бостандығынан айырылды және 170 миллиард долларды тәркілеуге мәжбүр болды.
- 2018 жылғы желтоқсандағы жағдай бойынша Madoff құрбандарының қоры АҚШ-тағы және бүкіл әлемдегі 37 011 құрбан болған инвесторларға 2,7 миллиард доллардан астам қаражат бөлді.
Берни Мэдофф туралы түсінік
өтеуді жаңа инвесторлар мен олардың капиталын тарту арқылы қаржыландырды, бірақ 2008 жылдың соңында нарық күрт төмендеген кезде алаяқтықты сақтай алмады. Ол өзінің фирмасында жұмыс істеген ұлдарына мойындады, бірақ оның айтуынша, бұл схемадан хабарсыз. – 2008 жылы 10 желтоқсанда. Олар оны келесі күні билікке тапсырды. Қордың соңғы мәлімдемелерінде оның 64,8 миллиард долларлық активтері болғандығы көрсетілген.
2009 жылы 71 жасында Мэдофф ауыр қылмыстар бойынша 11 федералдық айыптау бойынша кінәсін мойындады, соның ішінде бағалы қағаздармен, алаяқтықпен, поштамен алдау, жалған куәлік беру және ақшаны жылыстату. Понци схемасы қаржы дағдарысы қарсаңында Уолл-Стритті сынға алған ашкөздік пен арамдық мәдениетінің күшті символына айналды. Мэдофф 150 жылға бас бостандығынан айырылып, 170 миллиард доллар активтерін тәркілеуге үкім шығарды, бірақ Уолл-Стриттің басқа бірде-бір қайраткері дағдарысқа байланысты заңды салдарларға тап болған жоқ.
Мэдофф көптеген мақалалар, кітаптар, фильмдер және ABC биопиялық мини-сериялары болды.
Берни Мадоффтың қысқаша өмірбаяны
Берни Мэдофф 1938 жылы 29 сәуірде Нью-Йорктегі Куинсте дүниеге келді және болашақ әйелі Рутпен (Альперн есімі) кездесе бастады, екеуі де жасөспірім кезінде. Түрмеден телефонмен сөйлескен Мадофф журналист Стив Фишманға спорт тауарлары дүкенін басқарған әкесі Корея соғысы кезінде болат тапшылығына байланысты бизнестен шыққанын айтты: «Сіз бұл жағдайды көріп, өзіңіз пұтқа бөлейтін әкеңізді көресіз, үлкен бизнес құрып, содан кейін бәрінен айырыл ». Фишманның айтуынша, Мадофф әкесінің қолынан келе бермейтін «тұрақты жетістікке» «не керек болса да» қол жеткізуге бел буған, бірақ Мадофф мансабында жақсы және жаман сәттер болған.
Мэдоффтың инвестициялаудың алғашқы күндері
Ол 1960 жылы 22 жасында «Бернард Л.Медофф Инвестицион Секьюритиз» жауапкершілігі шектеулі серіктестігін ашты. Алғашында ол пенни акцияларымен 5000 доллармен (2017 жылы шамамен 41000 доллар) жаңбырлатып қондырғылар орнатып, құтқарушы болып жұмыс істеді. Көп ұзамай ол отбасылық достарын және басқаларын өзімен бірге ақша салуға көндірді. 1962 жылы «Кеннеди Слайд» нарықтан 20% -ды алып тастаған кезде, Мэдоффтың ставкалары нашарлап, қайын атасы оны құтқаруға мәжбүр болды.
Мадоффтың иығында чип болды және ол өзінің Уолл-стриттің құрамында емес екенін үнемі еске салып отырды. «Біз кішкентай фирма едік, біз Нью-Йорк қор биржасының мүшесі болмадық» деді ол Фишманға. «Бұл өте айқын болды». Мэдоффтың айтуы бойынша, ол өзін маркетинг макрейм ретінде таныта бастады. «Мен сынықтарды алғаныма өте қуаныштымын», – деп ол Фишманға сегіз облигацияны сатқысы келетін клиентті мысалға келтірді; үлкенірек фирма мұндай тәртіпті жоққа шығарады, бірақ Мэдофф оны аяқтайды.
Тану
Ақыры, ол және оның ағасы Питер екеуі электронды сауда-саттық қабілеттерін – Мадоффтың сөзімен айтқанда «жасанды интеллект» құра бастағанда, бұқаралық тәртіп ағындарын тартуға және нарықтық қызмет туралы түсінік беру арқылы бизнесті дамытуға қол жеткізді. «Менде осы барлық ірі банктер болды, олар менің көңілімді көтерді», – деді Мадофф Фишманға. «Бұл сапар болды».
Ол және тағы төрт Уолл Стриттің негізгі ұстаушылары Нью-Йорк қор биржасының тапсырыс ағынының жартысын өңдеді – дау тудырды, ол оның көп бөлігін төледі – 1980 жылдардың аяғында Мэдофф жылына 100 миллион доллар маңында жұмыс істей бастады. Ол 1990 жылы Nasdaq төрағасы болады, сонымен қатар 1991 және 1993 жылдары қызмет етеді.
Берни Мадоффтың Понци схемасы
Мадоффтың Понци схемасы нақты қашан басталғаны белгісіз. Ол сотта бұл 1991 жылдан басталғанын айтты, бірақ оның шот менеджері, фирмада 1975 жылдан бері жұмыс істеп келе жатқан Фрэнк ДиПаскали бұл алаяқтық «менің есімде болған уақыт аралығында болған» деп мәлімдеді.
Неліктен Мэдофф бұл схеманы мүлдем жүзеге асырғаны одан да айқын емес. «Менің кез-келген өмір салтымды және отбасымның өмір салтын қолдауға ақшамнан гөрі көп болды. Бұл үшін маған мұны істеудің қажеті жоқ еді», – деді ол Фишманға «Неге екенін білмеймін» деді. Кәсіптің заңды қанаттары өте пайдалы болды және Мэдофф Уолл-Стрит элиталарының тек маркет-мейкер және электронды сауда ізашары ретінде құрметіне ие болуы мүмкін еді.
Мэдофф Фишманға бірнеше рет алаяқтыққа оның өзі кінәлі емес екенін ұсынды. «Мен жай ғана өзіммен бірдеңе туралы сөйлесуге рұқсат бердім және бұл менің кінәм», – деді ол оны кіммен сөйлескенін жасырмай. «Мен белгілі бір уақыттан кейін өзімді экстракциялай аламын деп ойладым. Бұл өте қысқа уақыт болады деп ойладым, бірақ қолымнан келмеді».
Үлкен төрттік деп аталатындар – Карл Шапиро, Джеффри Пикауэр, Стэнли Чайс және Норм Леви – Бернард Л.Мадофф Инвестициялық Секьюритизі ЖШҚ-мен ұзақ және пайдалы араласуымен назар аударды. Мэдоффтың бұл адамдармен қарым-қатынасы 1960-70 жылдардан басталады және оның схемасы олардың әрқайсысына жүздеген миллион доллар алып келді.
«Барлығы ашкөз болды, бәрі жалғастырғысы келді, мен оны жалғастырдым», – деді Мадофф Фишманға. Ол Үлкен Төрт және басқалары – бірнеше фидерлік қорлар клиенттердің қаражатын өзіне аударды, олардың кейбіреулері клиенттердің активтерін басқаруды аутсорсингтен өткізді, бірақ ол оның кірісі күткен болуы керек немесе ең болмағанда болуы керек деп көрсетті. «Барлығы аз ақша тапқан кезде сіз қалайша 15 немесе 18% жасай аласыз?» Мадофф айтты.
Мадофф мұны ұзақ уақытқа қалай жоя алды?
Мэдоффтың өте жоғары кірістері клиенттерді басқа көзқараспен қарауға көндірді. Шын мәнінде, ол олардың қаражатын Chase Manhattan Bank-тегі шотқа салды – ол 2000 жылы JPMorgan Chase & Co болып біріктірілген – және оларды отырғызды. Банк, бір болжам бойынша, бұл депозиттерден $ 483 миллион ақша тапқан болуы мүмкін, сондықтан ол да сұрауға бейім емес еді.
Клиенттер өз инвестицияларын өтегісі келгенде, Мэдофф төлемдерді жаңа капиталымен қаржыландырды, ол оны керемет пайда әкеліп, олардың сенімін ақтай отырып, құрбандарын күту арқылы танымал етті. Мэдофф сонымен қатар эксклюзивтіліктің бейнесін дамытып, көбінесе клиенттерді алыстатады. Бұл модель Мэдофф инвесторларының жартысына жуығы пайда табуға мүмкіндік берді. Бұл инвесторлар ақшаларын жоғалтқан алаяқ инвесторлардың орнын толтыру үшін жәбірленушілер қорына ақша төлеуі керек болды.
Мэдофф өзінің қайырымдылық қызметі арқылы инвесторларды тарта отырып, құрмет пен жомарттық майданын құрды. Ол сонымен қатар бірқатар коммерциялық емес ұйымдарды алдап, кейбіреулерінің қаражаттары жойылып кете жаздады, соның ішінде Эли Визель бейбітшілік қоры және әйелдерге арналған бүкіләлемдік Хадасса қайырымдылығы. Ол Манхэттеннің Бесінші авеню синагогасының офицері Дж.Эзра Меркинмен достығын жиналғандарға бару үшін пайдаланды. Әртүрлі есептер бойынша, Мэдофф өз мүшелерінен 1 миллиардтан 2 миллиард долларға дейін алдап келген.
Мэдоффтың инвесторларға деген сенімділігі бірнеше факторларға негізделген:
- Оның негізгі, жалпы портфолиосы көгілдір чиптегі акцияларға қауіпсіз инвестицияларды ұстанатын болып көрінді.
- Оның кірістілігі жоғары болды (жылдық 10-дан 20% -ға дейін), бірақ дәйекті және таңқаларлық емес. Wall Street Journal 1992 жылдан бастап танымал болған Мадоффқа берген сұхбатында былай деп жазды: «[Madoff] Standard & Poor’s 500 акциялар индексі қараша айының аралығында орташа жылдық кірісті 16,3% құрағанын ескере отырып, кірістер шынымен де ерекше болған жоқ деп талап етеді. 1982 ж. Және 1992 ж. Қараша. ‘Егер кімде-кім S&P-ді 10 жыл ішінде сәйкестендіру керемет болды деп ойласа, мен таңқалар едім, – дейді ол.
- Ол сплит-стрик конверсия деп аталатын жағалық стратегияны қолданамын деп мәлімдеді. Жақа – бұл тәуекелді азайту тәсілі, оның көмегімен негізгі акциялар ақшадан тыс опционды сатып алумен қорғалады.
Бағалы қағаздар және биржалық комиссияның тергеуі
ӘКК бастапқы тергеу қатаң жеткілікті болды, егер ірі залал алдын алуға болар еді деп санаймын, өйткені ол, ең соңында, қудалауға болды Объектілерді көптеген кейін бұл бастап 1999-жәйті бойынша және өшіру Мэдоффа және оның бағалы қағаздар фирманы тергеу болатын.
Қаржы сарапшысы Гарри Маркополос алғашқы сыбайластықтың бірі болды. 1999 жылы ол түстен кейін Мэдоффтың өтірік айтуы керек екенін есептеді. Ол Мадоффқа қарсы алғашқы SEC шағымын 2000 жылы берді, бірақ реттеуші оны елемеді.
Маркополос Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияға (ӘКК) 2005 жылы жазған қатал хатында «Madoff Securities – бұл әлемдегі ең ірі Понци схемасы. Бұл жағдайда ысқырғыштың арқасында SEC сыйақысы төленбейді, сондықтан мен негізінен бұрылып жатырмын» бұл жағдайда, өйткені бұл дұрыс нәрсе ».
Маңызды
Егер ӘКК алғашқы тергеу амалдарын қатаң жүргізсе, Мадоффтың ең үлкен зиянының алдын алуға болар еді деп көпшілік сезінді.
Маркополос «Мозайка әдісі» деп атаған әдісті қолданып, бірқатар заң бұзушылықтарды атап өтті. Мэдоффтың фирмасы S&P құлап жатқан кезде де ақша табамын деп мәлімдеді, бұл ешқандай да математикалық мағынасы жоқ, ол Мадоффтың өзі инвестиция салғанын алға тартты. Бәрінің ішіндегі ең үлкен қызыл жалауша, Маркополостың сөзімен айтқанда, Мадофф Секьюритиздің «жария етілмеген комиссиялар» тапқаны болды. «хедж-қордың стандартты төлемінің орнына (жиынтықтың 1% -ы және пайданың 20% -ы).
Маркополостың қорытындысы бойынша, «ақшаны пониге салған инвесторлар БМ [Берни Мадофф] олардың ақшаларын басқаратынын білмейді». Маркополос сонымен қатар Мэдоффтың еуропалық банктерден үлкен несие алуға жүгініп жатқанын білді (егер Мадоффтың кірісі ол айтқандай жоғары болса, қажетсіз болып көрінеді).
Тек 2005 жылы – Мадофф сатып алу толқынының салдарынан қарынға кете жаздағаннан кейін көп ұзамай – реттеуші Мадоффтан өзінің сауда-саттық шоттары туралы құжат сұрады. Ол алты беттен тұратын тізім жасады, ӘКК тізімге енгізілген екі фирмаға хат жазды, бірақ жібермеді, солай болды. «Өтірік агенттіктің шектеулі қиялына сыймас үшін өте үлкен болды» деп жазады эпизодты құжаттайтын « Өтіріктің сиқыры: Берни Мадофф және Сенімнің өлімі» кітабының авторы Диана Хенрикес.
ӘКК 2008 жылы Мадоффтың алаяқтық әрекеті ашылғаннан және олардың әрекет етуіне баяу жауап бергеннен кейін ашуланған.
Берни Мэдоффты мойындау және үкім
2008 жылдың қарашасында Бернард Л.Мэдофф Инвестициялық Секьюритиз ЖШҚ жыл басынан бастап 5,6% кірісті көрсетті; S&P 500 осы кезеңде 39% төмендеді. Сатылым жалғасқан кезде, Мадофф клиенттерді сатып алу туралы каскадтық сұраныстарды орындай алмады және 10 желтоқсанда Фишманға берген есебіне сәйкес, Мадофф әкесінің фирмасында жұмыс істеген ұлдары Марк пен Эндиді мойындады. «Түстен кейін мен бәрін айттым, олар бірден кетіп қалды, олар адвокатқа барды, адвокат» сен әкеңді беруің керек «деді, олар барды, солай жасады, содан кейін мен оларды ешқашан көрмедім». Берни Мэдофф 2008 жылы 11 желтоқсанда қамауға алынды.
Мадофф оның бірнеше әріптестері түрмеге жіберілгенімен, жалғыз өзі әрекет етті деп сендірді. Оның үлкен ұлы Марк Мэдофф әкесінің алаяқтығы әшкереленгеннен тура екі жыл өткен соң өз-өзіне қол жұмсады. Мадоффтың бірнеше инвесторлары да өздерін өлтірді. Энди Мэдофф 2014 жылы қатерлі ісіктен қайтыс болды.
Мэдофф 150 жылға сотталып, 2009 жылы 170 миллиард долларды тәркілеуге мәжбүр болды. Оның үш үйі мен яхтасын АҚШ маршалдары аукционға шығарды. Ол Солтүстік Каролинадағы Батнер федералды түзеу мекемесінде тұрды, ол жерде No 61727-054 тұтқында болды.
5 ақпанда, 2020 жылы Мадоффтың адвокаттары оны 18 ай ішінде өлтіруі мүмкін бүйрек ауруынан зардап шегеді деп, Мадофты түрмеден мерзімінен бұрын босатуды сұрады. Мадофф 150 жылға сотталғанына он жыл болды.
Берни Мадофф Понци схемасының салдары
Жәбірленушілердің шағымдарының қағаздан шығуы Медоффтың инвесторларға деген опасыздығының күрделілігі мен көлемін көрсетеді. Құжаттарға сәйкес, Мадоффтың алаяқтығы 1960-шы жылдардан бастап бес онжылдықтан астам уақытты қамтиды. Оның миллиондаған парақтағы жалған сауда-саттықты және көлеңкелі бухгалтерияны қамтитын оның шоттағы үзінді-көшірмелері фирманың 47 миллиард доллар «пайдасы» болғанын көрсетеді.
2009 жылы Мэдофф кінәсін мойындап, өмірінің қалған бөлігін түрмеде өткізетін болса, мыңдаған инвесторлар өздерінің өмірлік жинақ ақшасынан айырылды, ал көптеген ертегілер құрбан болғандардың ауыр сезімін егжей-тегжейлі баяндайды.
Madoff құрбаны болған инвесторларға Нью-Йорктегі банкроттық сотында Madoff фирмасының таратылуын қадағалайтын адвокат Ирвинг Пикард көмектесті. Пикард Понци схемасынан пайда тапқандарды сотқа берді; 2018 жылдың желтоқсанына дейін ол 13,3 миллиард долларды қалпына келтірді.
Сонымен қатар, Madoff құрбандары қоры (MVF) 2013 жылы алданған Мадоффтың орнын толтыру үшін құрылды, бірақ Әділет департаменті қордағы шамамен 4 миллиард доллардың ешқайсысын 2017 жылдың соңына дейін төлей бастады. Ричард Бриден, бұрынғы Қорды бақылайтын ӘКК төрағасы мыңдаған шағымдардың «жанама инвесторлардан» шыққанын атап өтті, бұл Мэдофф өзінің схемасы кезінде салған қаражатқа ақша салатын адамдар.
Олар тікелей құрбан болмағандықтан, Бриден мен оның командасы мыңдаған және мыңдаған талаптарды електен өткізуге мәжбүр болды, тек олардың көпшілігін қабылдамады. Бриден өзінің шешімдерінің көпшілігін бір қарапайым ережеге негізделгенін айтты: сөз болып отырған адам Мэдоффтың қорына олар алғаннан гөрі көп ақша салды ма? Бриден «тамақтандырушы» инвесторлардың саны 11000 жеке тұлғаның солтүстігінде болды деп есептеді.
Мадофф құрбандары қорының 2018 жылғы қарашадағы жаңартуларында Бриден: «Біз қазір 27 300-ден астам құрбанға олардың шығындарының 56,65% -ын жалпы қалпына келтірдік, ал мыңдаған адамдар болашақта осындай соманы өндіріп алмақшы» деп жазды. 2018 жылдың желтоқсанында қаражаттың үшінші таралуы аяқталғаннан кейін АҚШ-тағы және бүкіл әлемдегі 37011 Мадофф құрбандарына 2,7 миллиард доллардан астам қаражат таратылды. Бреден қордың «2019 жылы кем дегенде тағы бір маңызды үлестіруді» күткенін атап өтті және барлық ашық шағымдарды шешуге үмітті.