Алыпсатарлық тәуекел

Алыпсатарлық тәуекел дегеніміз не?

Алыпсатарлық тәуекел – бұл қабылданған кезде пайда немесе шығынның белгісіз дәрежесіне әкелетін тәуекел санаты. Атап айтқанда, алыпсатарлық тәуекел – бұл инвестицияға қарағанда мүмкіндіктің мәні жоғарыламауы. Алыпсатарлық тәуекелдер саналы таңдау ретінде жасалады және бұл тек бақыланбайтын жағдайлардың нәтижесі емес. Жоғары деңгейге немесе тәуекелге қарамастан үлкен пайда табу мүмкіндігі болғандықтан, алыпсатарлық тәуекел таза шығындар болып табылмайды, бұл тек шығынға әкеліп соқтырады және пайда табу мүмкіндігіне жол бермейді.

Инвестициялық қызметтердің барлығы дерлік белгілі бір алып-сатарлық тәуекелді қамтиды, өйткені инвестор инвестицияның жарқын сәттілікке немесе мүлде сәтсіздікке жететіні туралы түсініксіз. Опциондық келісімшарт сияқты кейбір активтер хеджирленетін немесе шектеулі болатын алыпсатарлық тәуекелді қоса, тәуекелдердің жиынтығын жүзеге асырады.

Негізгі өнімдер

  • Алыпсатарлық тәуекел дегеніміз – баға белгісіздігі және инвестициялардағы шығындар ықтималдығы.
  • Алыпсатарлық тәуекелді қабылдау, әдетте бақыланбайтын жағдайларға емес, таңдаудың нәтижесі болып табылады.
  • Таза тәуекел, керісінше, қандай-да бір пайда табуға мүмкіндігі жоқ жерде шығындардың пайда болу мүмкіндігі.
  • Спорттық ставкалар, акцияларға қаражат салу және қажет емес облигацияларды сатып алу – алыпсатарлық тәуекелділікке жататын әрекеттердің кейбір мысалдары.

Алыпсатарлық тәуекелді түсіну

Алыпсатарлық инвестиция – бұл негіздер тез күш көрсете алмайтын немесе тұрақты бизнес-модель. Керісінше, трейдер басқа себептерге байланысты бағаның өсуі мүмкін немесе болашақ перспективалар қазіргі жағдайды басып озады деп күтуде. Мұндай қауіпсіздік ықтимал жоғары деңгейге ие болуы мүмкін, сонымен бірге үлкен тәуекелге ие болуы мүмкін. Бұл   трейдер болашақта әлдеқайда қолайлы болады деп күтетін пенни акциясы немесе дамушы нарық акциясы болуы мүмкін.

Кейбір инвестициялар басқаларына қарағанда алыпсатарлық сипатқа ие. Мысалы, мемлекеттік облигацияларға инвестициялаудың қажетсіз облигацияларға қарағанда алыпсатарлық тәуекелі әлдеқайда аз, себебі мемлекеттік облигациялардың дефолт қаупі едәуір төмен. Көптеген жағдайларда алыпсатарлық тәуекел неғұрлым көп болса, пайда немесе инвестиция кірісі әлеуеті соғұрлым жоғары болады.

Алыпсатарлық тәуекел пайда немесе шығынға әкелуі мүмкін. Ол тәуекелге баруды көздейтін адамның пікірін талап етеді, сондықтан ол ерікті сипатта болады. Сонымен бірге алыпсатарлық тәуекелдің нәтижесін күту қиын, өйткені пайда немесе шығынның нақты мөлшері белгісіз. Керісінше, пайда алу немесе жоғалту потенциалын бағалау үшін әртүрлі факторлар, мысалы, компания тарихы және акцияларды сатып алу кезіндегі нарықтық үрдістер қолданылады.

Алыпсатарлық тәуекел мен таза тәуекелге қарсы

Алыпсатарлық тәуекелден айырмашылығы, таза тәуекелге тек нәтиже шығумен болатын жағдайлар жатады. Әдетте, мұндай тәуекелдер ерікті түрде қабылданбайды және оның орнына көбінесе инвестордың бақылауынан шығады. Таза тәуекел көбінесе сақтандыру қажеттіліктерін бағалау кезінде қолданылады. Мысалы, жол апатына ұшыраған адам көлікке зақым келтірсе, мұның нәтижесі пайда табу мүмкіндігі жоқ. Бұл оқиғаның нәтижесі тек шығынға әкелуі мүмкін болғандықтан, бұл таза тәуекел.

Алыпсатарлық тәуекелдің мысалдары

Акциялар сатып алу сияқты қаржылық инвестициялардың көпшілігі алыпсатарлық тәуекелді қамтиды. Акция құны жоғарылап, пайда әкелуі немесе төмендеуі, шығынға ұшырауы мүмкін. Деректер белгілі бір нәтиженің пайда болу ықтималдығына қатысты белгілі бір болжамдар жасауға мүмкіндік бергенімен, нәтижеге кепілдік берілмейді.

Спорттық ставкалар спекулятивті тәуекелге жатады. Егер адам футбол ойынын қай команда жеңетініне бәс тігіп жатса, нәтиже қай команданың жеңіске жетуіне байланысты пайдаға немесе шығынға әкелуі мүмкін. Нәтижені алдын-ала білуге ​​болмайтынымен, пайда немесе зиянның болуы мүмкін екендігі белгілі.

Егер сіз қоңырау шалу опционын сатып алсаңыз, сіздің оптималды келісімшарттың мерзімі аяқталса, төленетін сыйлықақының жоғалуы сіздің минус максималды тәуекел екеніңізді алдын ала білесіз. Сонымен бірге сіз өзіңіздің әлеуетті пайдаңыздың қандай болатынын білмейсіз, өйткені болашақты ешкім білмейді.

Екінші жағынан, қоңырау шалу опциясын сату немесе жазу жиналған сыйлықақының орнына шексіз тәуекелге әкеледі. Алайда, бұл алыпсатарлық тәуекел кейбір болады хеджирленетін осындай акцияларды иеленетін немесе жоғары ереуіл бағасы опцион сатып алу арқылы-ақ басқа да стратегияларды, бар. Сайып келгенде, алыпсатарлық тәуекелдің мөлшері опционның сатылып алынғанына немесе сатылмағанына және оның хеджирленетініне немесе алынбағанына байланысты болады.