Тәуекел мен тәуекел пирамидасын анықтау

Сізге белгілі бір инвестициялардың тәуекелі неғұрлым жоғары болса, мүмкін кірістер соғұрлым жоғары болады деген тәуекел тәуекел деңгейін қалай анықтайтындығын түсінбейді. Бұл мақалада кез-келген инвестор тәуекелдің жеке деңгейін және осы деңгейдің әртүрлі әлеуетті инвестициялармен байланыстылығын бағалау үшін қолдана алатын жалпы негіз бар.

Тәуекел-сыйақы тұжырымдамасы

Тәуекел-сыйақы – бұл пайда табуға болатын барлық нәрселердің негізінде болатын жалпы сауда. Ақшаны кез-келген уақытта салған кезде, ақшаңызды қайтарып алмауыңыз мүмкін үлкенді-кішілі қауіп инвестиция сәтсіздікке ұшырауы мүмкін. Осындай тәуекелді көтеру үшін сіз ықтимал шығындардың орнын толтыратын пайда күтесіз. Теория бойынша, инвестицияларды ұстау үшін тәуекел қаншалықты көп болса, соғұрлым тәуекел аз болса, орташа алғанда соғұрлым аз алу керек.


Инвестициялық бағалы қағаздар үшін біз бағалы қағаздардың әртүрлі түрлерімен және оларға байланысты тәуекел / сыйақы профильдерімен диаграмма құра аламыз.

Бұл диаграмма ешбір жағдайда ғылыми болмаса да, онда инвесторлар әртүрлі инвестицияларды таңдағанда қолдана алатын нұсқаулық берілген. Осы диаграмманың жоғарғы бөлігінде жоғары тәуекелге ие инвестициялар орналасқан, бірақ инвесторларға орташадан жоғары кіріске жоғары әлеует ұсына алады. Төменгі бөлігінде әлдеқайда қауіпсіз инвестициялар бар, бірақ бұл инвестициялардың жоғары кірістің әлеуеті төмен.

Тәуекелге қатысты өз қалауыңызды анықтау

Инвестициялардың көптеген түрлерін таңдауға болатындықтан, инвестор олардың қаншалықты тәуекелге бара алатындығын қалай анықтайды? Әрбір адам әр түрлі және әрқайсысына сәйкес келетін тұрақты модель жасау қиын, бірақ тәуекелге бару туралы шешім қабылдағанда екі маңызды нәрсені ескеру қажет:


  • Уақыт көкжиегі:  Сіз қандай-да бір инвестиция жасамас бұрын, әрдайым ақшаңызды салуға қанша уақыт жұмсау керектігін анықтап алуыңыз керек. Егер сізде бүгін 20 000 доллар салу қажет болса, бірақ жаңа үйге алғашқы төлем жасау үшін оны бір жыл ішінде қажет етсеңіз, ақшаны жоғары тәуекелді акцияларға салу ең жақсы стратегия емес. Инвестиция қаншалықты қауіпті болса, соғұрлым оның құбылмалылығы немесе бағаның ауытқуы болады. Сондықтан сіздің уақыт көкжиегіңіз қысқа болса, сіз құнды қағаздарыңызды айтарлықтай шығынға сатуға мәжбүр бола аласыз. Уақыттың ұзақтығы кезінде инвесторлар ықтимал шығындарды өтеуге көбірек уақыт алады, сондықтан жоғары тәуекелдерге теориялық тұрғыдан төзімді. Мысалы, егер бұл 20 000 доллар сіз 10 жылдан кейін сатып алуды жоспарлап отырған көл жағасындағы коттеджге арналған болса, сіз ақшаңызды жоғары тәуекелді акцияларға сала аласыз. Неліктен? Кез-келген шығынды қалпына келтіруге көп уақыт бар және позициядан ерте сатуға мәжбүр болу ықтималдығы аз.
  • Банкролл : Сіз жоғалтуға болатын ақшаның мөлшерін анықтау – тәуекелге төзімділікті анықтайтын тағы бір маңызды фактор. Бұл инвестициялаудың ең оптимистік әдісі болмауы мүмкін; дегенмен, бұл ең шынайы. Сіз жоғалтуға немесе белгілі бір уақытқа байлап алуға болатын ақшаңызды ғана салсаңыз, сіз дүрбелең немесе өтімділікке байланысты кез-келген инвестицияларды сатуға мәжбүр болмайсыз. Ақшаңыз неғұрлым көп болса, соғұрлым тәуекелге бара аласыз. Мысалы, 50 000 долларлық байлығы бар адамды 5 миллион доллары бар басқа адаммен салыстырыңыз. Егер екеуі де өздерінің таза құнының 25000 долларын бағалы қағаздарға салса, таза ақшасы жоғары адамға қарағанда төмендеуі көп әсер етеді.

Инвестициялық тәуекел пирамидасы

Сіздің уақытыңызды және банкроллды мойындай отырып, портфолиоңызда қаншалықты тәуекелдің болатындығын шешкеннен кейін, сіз өзіңіздің активтеріңізді теңестіру үшін инвестициялық пирамида әдісін қолдана аласыз.

Бұл пирамиданы инвесторлар әр бағалы қағаздың тәуекелдік бейініне сәйкес портфельдік инвестицияларын әртараптандыру үшін қолдана алатын активтерді орналастыру құралы деп санауға болады. Инвестордың портфолиосын білдіретін пирамида үш деңгейден тұрады:

  • Пирамиданың негізі: Пирамиданың негізі оның үстіндегі барлық нәрсені қолдайтын ең берік бөлікті білдіреді. Бұл бағыт тәуекелі төмен және болжамды кірістегі инвестициялардан тұруы керек. Бұл ең үлкен аймақ және сіздің активтеріңіздің негізгі бөлігін құрайды.
  • Орташа бөлік : Бұл бағыт капиталды өсіруге мүмкіндік беріп, тұрақты табыс әкелетін орта тәуекелді инвестициялардан тұруы керек. Базаны құратын активтерге қарағанда қауіпті болғанымен, бұл инвестициялар әлі де қауіпсіз болуы керек.
  • Саммит : Қауіпті инвестициялар үшін арнайы сақталған, бұл пирамиданың (портфолионың) ең кіші аймағы және сіз ешқандай ауыр зардаптарсыз жоғалтуға болатын ақшадан тұруы керек. Сонымен қатар, саммиттегі ақша едәуір қолда бар болуы керек, сондықтан күрделі шығындар болған жағдайда мерзімінен бұрын сатуға тура келмейді.

Төменгі сызық

Барлық инвесторлар бірдей құрылмайды. Кейбіреулер тәуекелді азырақ көреді, ал басқа инвесторлар үлкен қаражаты барларға қарағанда тәуекелді артық көреді. Бұл әртүрлілік инвестициялық пирамиданың сұлулығына әкеледі. Өз портфолиосында тәуекелдің көбірек болуын қалайтындар қалған екі бөлімді азайту арқылы саммиттің көлемін ұлғайта алады, ал аз тәуекел алғысы келетіндер базаның көлемін ұлғайта алады. Сіздің портфолиоңызды бейнелейтін пирамида сіздің тәуекеліңізге қарай бейімделуі керек.

Инвесторлар үшін тәуекел идеясын және оның оларға қалай қатысты екенін түсіну маңызды. Инвестициялық шешімдерді қабылдау жекелеген бағалы қағаздарды зерттеуге ғана емес, сонымен бірге өз қаржыларыңызды және тәуекелдер профиліңізді түсінуге де алып келеді. Тәуекелге төзімділіктің белгілі бір деңгейіне сәйкес келетін бағалы қағаздардың бағасын алу және кірісті барынша арттыру үшін инвесторлар қанша уақыт пен ақша салуы керек және олардың кірістілігі туралы түсінікке ие болуы керек.