Халықаралық капитал стилі
Халықаралық капитал стилі дегеніміз не?
Халықаралық үлестік стиль – бұл шетелдік акциялар мен шетелдік қорлардың тәуекелділік құрылымдарын көрнекі түрде ұсынуға және салыстыруға арналған үш-үш тор. Инвесторлар халықаралық портфолионың әртараптандырылу дәрежесін түсіну үшін халықаралық акциялар стиліндегі қорапты, Morningstar акциялар стиліндегі қорапты қолданады.
2004 жылғы 31 наурыздағы жағдай бойынша барлық АҚШ-тағы және АҚШ-тағы емес акциялар мен пай қорлары бірдей стиль әдіснамасы бойынша бағаланады.
Негізгі өнімдер
- Халықаралық үлестік стиль қорапшасы – әлемдік акциялардың инвестициялық критерийлерін бағалау үшін визуалды эвристикалық.
- Меншікті капитал стиліндегі қораптан алынған халықаралық нұсқа инвесторларға өздерінің тәуекелдіктерін, кірістіліктерін және әлемдік қор портфельдерінің әртараптандыру әлеуетін түсінуге көмектеседі.
- 2004 жылдан бастап, Morningstar отандық және халықаралық акцияларға және пай қорларына стиль қораптарын құру үшін бірдей әдіснаманы және өлшемдерді қолданады.
Халықаралық үлестік стиль қораптарын түсіну
Халықаралық акциялар стилінің қорабы деп аталатын халықаралық үлестік стильдер қорабы екі өлшемді тор болып табылады. Көлденең ось мәні мен өсу сипаттамаларын өлшейді, олар үш бөлімге бөлінеді: сол жақтағы мән, оң жақтағы өсу және ортасында аралас. Тік ось капитализацияны өлшеп, кіші, орта және үлкен болып бөлінеді. Бұл схема инвестицияларды жіктеуге болатын тоғыз санатты құрайды.
Егер инвесторлар өздерінің портфеліндегі шетелдік инвестициялардың әрқайсысын халықаралық үлестік стильдегі квадратқа тағайындаса, олар әртараптандыру дәрежесінің оңайлатылған бейнесін алады. Егер олардың портфелі жеткілікті түрде әртараптандырылмаған болса, онда үлестік стильдің халықаралық қорапшасы инвестициялардың қандай категориялары ұсынылмағандығын бірден анықтайды.
Маңызды
Бұл әдістеме алғашында 2002 жылдың мамырында тек АҚШ акциялары мен портфолиосы үшін енгізілген.
Үлестік стильдер қорабының меншікті капиталдар стилінің халықаралық қорабының айырмашылығы бастапқыда өлшемдер жүйесінде жатыр.Үлестік стильдер қорабы компанияның көлемін нарықтық капиталдандырудың геометриялық орташа мәні бойынша анықтаса, халықаралық меншікті капитал стилі нарықтық капиталдандырудың орташа мәні болыпсаналады.Бүгінгі күні барлық стиль жәшіктері бірдей әдістемені қолданады.
Халықаралық капитал стилі қорабының шектеулері
Morningstar инвестициялық зерттеу фирмасыөздерінің жеке стиліндегі қорапты 1992 жылы енгізді. Қарапайым, тиімді визуалды классификация жүйесі көп ұзамай оны инвестициялық әлемде кеңінен таратты. Оның қарапайымдылығы мен әйгілілігі стильдер қорабын бірнеше формада қолдануды жалғастырудың екі маңызды себебі болып қалады, бірақ оның шектеулері бар.
Біреу үшін, стильдер қорабы өзінің жіктеу жүйесінде қысқа позицияларды қамтымайды. Бұл дегеніміз, қысқа мерзімді инвестициялау стратегиясын стильдер терезесінде ұсынуға болмайды. Кейбір басқа стратегиялар тұрақты өсуге, құндылыққа немесе аралас тәсілге бейім емес. Осы стратегиялармен басқарылатын инвестициялық өнімдер стильдер алаңында секіріс жасайды, өйткені олардың ұстау сипаты көлденең ось бойымен ауысады.
Кейбір сарапшылар стильдер қорабының танымалдылығы белгілі бір дұрыс инвестициялық стратегияларды болдырмайтын қор менеджерлерін орынсыз шектейді, өйткені олар қордың стильдер санатындағы санаттардың өзгеруіне әкеліп соқтырады, бұл қорды ішінара оның стиліне байланысты сатып алған акционерлерді ренжітуі мүмкін деп болжайды. қораптың жіктелуі.