Қарыз бен капиталдың арақатынасының қандай баламалары бар?
Сонымен қатар берешек астанасы қатынасы, басқа бағалау метрикалар бірқатар компанияны бағалауға және оның өміршеңдігі толық көзқарас дамытуға қолданылуы мүмкін.
Меншікті капиталға қарыз және пайыздарды жабу коэффициенті
Қарыз бен капиталдың арақатынасы компанияның қарыздық жағдайын бағалаудың бір баламасы болып табылады. Бұл қатынасы компанияның бөлу, қаржылық леверидж өлшейді жиынтық міндеттемелерінің оның тарапынан акционерлік капитал. Қарыздар мен меншікті капиталдың арақатынасы жоғары компания, әдетте, қарыздың едәуір мөлшерін қордың өсуіне пайдаланғанын көрсетеді. Алайда, мұның өзі жаман емес. Қарызды қаржыландыру кірісті көбейтуі мүмкін, бұл қарыз шығындарынан асып түсуі және акционерге меншікті капиталды қайтаруы мүмкін. Осыған қарамастан, қарызды қаржыландыру бойынша шығындар кез-келген кірістен асып түсуі мүмкін және бұл компанияны ұстап тұру үшін өте жоғары болуы мүмкін.
Сондықтан компанияның жалпы қарызын оның осы қарызды өтеу қабілеттілігімен байланыстырып қарау маңызды. Пайыздық қамту коэффициенті пайдалы құралы болып табылады. Коэффициент компанияның қарыз бойынша пайыздарды қаншалықты оңай төлей алатындығын өлшейді. Бұл компанияның пайыздар мен салықтарға (EBIT) дейінгі табысын оның төлеуге жататын пайыздық төлемдеріне бөлу арқылы есептеледі. Жоғары сан жақсырақ. Әдетте, пайыздарды жабу коэффициенті 3 және одан жоғары болса, қарызды жабу қабілеті жоғары компанияны көрсетеді, бірақ қолайлы коэффициент деңгейлері салалар бойынша әр түрлі болады.
Меншікті капитал мен кірістің қайтарымы
Компанияның пайда табу қабілетін бағалау үшін рентабельділіктің бірқатар коэффициенттерін қолдануға болады, мысалы, меншікті капиталдың кірістілігі (ROE) коэффициенті және активтердің кірістілігі (ROA) коэффициенті. Меншікті капиталдың кірістілігі таза кірісті акционерлік капиталға бөлу арқылы есептеледі. Бұл шара менеджменттің пайда табу үшін активтерді қаншалықты қолданып жатқанын көрсетеді.
Дәл сол сияқты, ROA инвесторларға менеджмент компанияның активтерін пайда табу үшін тиімді пайдаланып жатқанын анықтауға көмектеседі. ROA компанияның жалпы активтерге қатысты қаншалықты тиімді екенін білдіреді. ROA пайызбен көрсетілген. Компанияның таза кірісін алыңыз және оның жалпы активтеріне бөліңіз. Жоғары мән менеджменттің активтерді тиімді пайдаланатынын көрсетеді.
Осы және басқа әділеттілік шаралары компанияның қаржылық жағдайы мен жұмысының жалпы көрінісін алу үшін қолданылуы мүмкін. Инвесторлар ешқашан бір көрсеткішке сүйенбеуі керек, керісінше компанияны әртүрлі көзқарастар бойынша талдауы керек.